Ի՞նչ է պորտֆելի դիվերսիֆիկացիան

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Պորտֆելի դիվերսիֆիկացիայի հիմնական խնդիրը գումար կորցնելու ռիսկի նվազեցումն է։ Դա ներդրում է տարբեր ակտիվների մեջ: Միաժամանակ դիվերսիֆիկացիայի նպատակը նաև սեփական ռեսուրսների այնպիսի վերաբաշխումն է, որը թույլ կտա պահպանել կամ բարձրացնել պորտֆելի շահութաբերությունը։ Այս նպատակներին հասնելու համար օգտագործվում են տարբեր մեխանիզմներ: Հիմնականներից են տարբեր տեսակի ֆինանսական գործիքների օգտագործումը։ Օրինակ՝ պարտատոմսեր և բաժնետոմսեր։ Բացի այդ, դուք կարող եք օգտագործել նույն տեսակի տարբեր գործիքներ: Օրինակ՝ ներդրումներ կատարելը մի քանի կազմակերպությունների բաժնետոմսերում:

Ռիսկերի տեսակներ

Պորտֆելի արդյունավետ դիվերսիֆիկացիա իրականացնելու համար անհրաժեշտ է նախ դասակարգել տարբեր ռիսկեր: Որպես օրինակ՝ առաջարկվում է դիտարկել ֆինանսական հաստատության բաժնետոմսերը։ Բանկերի գործունեության վրա ազդում են մի քանի հիմնական կատեգորիաների ռիսկերը։ Դրանք ներառում են պետական, տնտեսական, ինչպես նաև ոլորտի, սեգմենտի կամ առանձին ընկերության ռիսկերը: Ներդրումային պորտֆելի դիվերսիֆիկացման գործընթացը հասկանալու համար ավելի լավ է հաշվի առնել դրանքավելի մանրամասն։

Այսպիսով, կառավարության ռիսկերը հանգամանքներ են, որոնք կարող են փոխել երկրում բիզնես միջավայրը։ Որպես կանոն, նման փոփոխությունների պատճառը նոր օրենքների և այլ իրավական ակտերի ընդունումն է, ինչպես նաև մասնավոր սեփականության պետականացումը։ Բացի այդ, հեղափոխությունները կամ քաղաքական ցնցումները կարող են վերագրվել վնասակար ազդեցություններին:

Տնտեսական ռիսկերը կապված են առաջին հերթին մակրոտնտեսական իրավիճակի հետ. Այս ոլորտում անկայունությունը կարող է առաջանալ ֆինանսական ճգնաժամերի, անկման կամ լճացման պատճառով: Սեգմենտի ռիսկերը ներառում են ճգնաժամային երեւույթներ ֆոնդային բորսաներում։ Վարկային և ֆինանսական ոլորտի ռիսկերը ներառում են միջբանկային ճգնաժամերը։ Բացի այդ, միշտ կա կոնկրետ բանկի սնանկացման հնարավորություն։ Տվյալ դեպքում խոսքը գնում է առանձին կազմակերպության ռիսկերի մասին։

Տարբեր տեսակի ռիսկերի դիվերսիֆիկացում

Այժմ դուք կարող եք մանրամասնորեն դիտարկել այն մեխանիզմները, որոնք թույլ են տալիս դիվերսիֆիկացնել ձեր պորտֆելը կախված առկա սպառնալիքների դասից: Օրինակ՝ պետական ռիսկերը բաշխելու համար նպատակահարմար է սեփական ֆինանսական միջոցները բաժանել միանգամից մի քանի երկրների միջեւ։ Այս մեթոդը կիրառվում է շուկայի խոշորագույն խաղացողների կողմից: Խոսքը միջազգային ներդրումային հիմնադրամների մասին է։ Նման կազմակերպությունները կենտրոնացնում են ֆիզիկական և իրավաբանական անձանց զգալի խնայողությունները և ունեն պորտֆելի դիվերսիֆիկացման լայն հնարավորություններ։

Ներդրումները վերաբաշխելու և տնտեսական ռիսկերի ազդեցությունը նվազագույնի հասցնելու համար նպատակահարմար է օգտագործել տարբեր ներդրումներ.գործիքներ. Օրինակ՝ պաշարները և թանկարժեք մետաղները։ Տնտեսության ռեցեսիայի և լճացման ժամանակ ներդրողների մեծ մասի դրամական ռեսուրսները տեղափոխվում են նյութական ակտիվներ: Օրինակ՝ ոսկով։ Բաժնետոմսերի արժեքի անկման պայմաններում թանկարժեք մետաղների շուկայում գների կայուն պահպանման հնարավորություն կա։

Բաժնետոմսերի ռիսկերի դիվերսիֆիկացում

Բորսաներում ստեղծված իրավիճակի հետ կապված ռիսկերը նվազագույնի հասցնելու արդյունավետ մեխանիզմ է այսպես կոչված բետա հեջավորումը։ Այն ներառում է ներդրումային պորտֆելում այնպիսի ակտիվներ, որոնց արժեքի փոփոխության միտումը հակադրվում է շուկայում շարժմանը: Նաև ֆինանսական պորտֆելը դիվերսիֆիկացնելու համար կարող եք օգտագործել այնպիսի մեխանիզմ, ինչպիսին է տարբեր տեսակի ակտիվների ձեռքբերումը: Օրինակ՝ բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը։

Ռիսկերը որոշակի ոլորտում կամ ընկերությունում

Արդյունաբերության ռիսկերը կանխելու համար օգտագործեք ներդրումներ նույն տեսակի ակտիվների տարբեր ոլորտներում: Օրինակ՝ ֆինանսական հաստատության բաժնետոմսերը: Այս դեպքում նպատակահարմար է միջոցներ ներդնել ոչ միայն բանկային արժեթղթերում, այլ նաև գույքային այլ իրավունքների մեջ։ Լավ տարբերակ է զուգահեռ ներդրումը ապրանքային ընկերությունների բաժնետոմսերում։ Բացի այդ, ռիսկերի էլ ավելի մեծ հարթեցման համար նույն ոլորտում գործող մի քանի ձեռնարկությունների արժեթղթերը կարող են միանգամից ներառվել պորտֆելում։

Միամիտ դիվերսիֆիկացում

Ամենատարածված սխալներից մեկը, որ թույլ են տալիս սկսնակ ներդրողները, գնալն է այսպես կոչված ճանապարհով.միամիտ պորտֆելի դիվերսիֆիկացում. Ինչ է դա? Այն բաղկացած է տարբեր ընկերությունների բաժնետոմսերի կամ պարտատոմսերի գնումից՝ առանց վտանգի նախնական վերլուծության, որի դեմ ստեղծվել է նման անվտանգության ցանց։ Օրինակ՝ ներդրողի կողմից երկու կամ ավելի նավթային ընկերությունների արժեթղթերի ձեռքբերումը։ Այս դեպքում փորձ է արվում սեփական ներդրումները պաշտպանել սև ոսկու գների անկումից, սակայն համաշխարհային շուկաներում դրա արժեքի զգալի նվազումն անխուսափելիորեն կհանգեցնի ներդրումային պորտֆելի գնի նվազմանը։։

Այլ կերպ ասած, ներդրումային պորտֆելի միամիտ դիվերսիֆիկացիան այն տեսակն է, որը կարող է ապահովել ներդրողի ակտիվները միայն կոնկրետ ձեռնարկության սնանկության դեպքում: Բայց դա չի պաշտպանի տնտեսական իրավիճակի փոփոխություններից, ինչը շատ հաճախ է տեղի ունենում վերջին տարիներին։ Ամբողջ արդյունաբերության անկման ռիսկերը նվազագույնի հասցնելու համար անհրաժեշտ է դիվերսիֆիկացնել կապիտալը տնտեսության տարբեր ոլորտների միջև: Միևնույն ժամանակ, էներգիայի ծախսերի նվազումից պաշտպանվելու լավ միջոց է ֆինանսական ածանցյալ գործիքները ձեր ներդրումային պորտֆելում ներառելը: Օրինակ՝ ֆյուչերսներ։

Դիվերսիֆիկացնել վարկային պորտֆելը

Այս բազմազանության իմաստը կայանում է նրանում, որ դրա բաշխումն այն փոխառուների միջև է, որոնք բնութագրվում են կապիտալի տարբեր քանակով կամ սեփականության ձևով: Բացի այդ, բանկային հիմնարկները վարկեր տրամադրելիս հաշվի են առնում տնտեսվարող սուբյեկտների գործունեության այլ պայմաններ։ Օրինակ՝ տնտեսության ճյուղը և ճյուղերի աշխարհագրական դիրքը։ Ինչ վերաբերում էկիսեք վարկային պորտֆելի դիվերսիֆիկացիայի երեք հիմնական տեսակ՝ պորտֆել, ըստ արդյունաբերության և աշխարհագրության:

Պորտֆելի դիվերսիֆիկացում

Կապիտալ բաշխման այս տեսակը ներառում է վարկերի տրամադրում վարկառուների կատեգորիաների լայն տեսականի: Դրանք կարող են լինել խոշոր և միջին ընկերություններ, փոքր բիզնեսներ, անհատներ, պետական կառույցներ կամ հասարակական կազմակերպություններ, տնային տնտեսություններ և այլ կազմակերպություններ: Օրինակ, փոքր բիզնեսին տրված վարկերը հակված են ավելի բարձր եկամտաբերության: Միևնույն ժամանակ, դրանք նաև զգալի ռիսկեր են պարունակում։ Փոքր ձեռնարկատերերը վարկատուի ազատ ընտրության հնարավորություն չունեն. Ուստի բանկերը կարող են իրենց պայմաններով գործարքներ կնքել փոքր բիզնեսի ոլորտի ներկայացուցիչների հետ։ Սակայն խոշոր ընկերություններին տրված վարկերն ավելի ցածր եկամտաբերություն ունեն, սակայն ռիսկերն այստեղ աննշան են։

Արդյունաբերության դիվերսիֆիկացում

Այս տեսակը ներառում է ֆինանսական հաստատության կապիտալի վերաբաշխում փոխառուների միջև, ովքեր գործում են տնտեսության տարբեր ոլորտներում: Արդյունավետ ընտրության համար խորհուրդ է տրվում օգտագործել մասնագիտացված ընկերությունների վիճակագրական ուսումնասիրությունները։ Բանկի վարկային պորտֆելի ոլորտային դիվերսիֆիկացման գործում հատուկ էֆեկտ կարելի է ձեռք բերել, եթե ընտրեք վարկառուների, ովքեր իրենց բիզնես գործունեությունն իրականացնում են բիզնես ցիկլի հակառակ փուլերով:

Բացի այդ, նպատակահարմար է ընտրել տնտեսության այն ոլորտները, որոնցում այս հատվածի ձեռնարկությունների կատարողականի վրա չի ազդում.լուրջ ազդեցություն ընդհանուր տնտեսական իրավիճակի վրա։ Ի՞նչ է դա տալիս: Երբ ճյուղերից մեկն աճի փուլում է, մյուսը կարող է անկում կամ լճացում ապրել: Հավանական է, որ ժամանակի ընթացքում դրանք կփոխվեն տեղերով։ Այս դեպքում վարկառուների մի կատեգորիայի եկամուտների նվազումը կփոխհատուցվի մեկ այլ խմբի եկամուտների ավելացմամբ: Այսինքն՝ պայմաններ կստեղծվեն բանկի եկամուտների կայունացում ապահովելու համար, ինչը զգալիորեն կնվազեցնի ռիսկերը։

Աշխարհագրական դիվերսիֆիկացում

Անմիջապես պետք է նշել, որ այս մեխանիզմը հաճախ հասանելի է միայն շատ խոշոր ֆինանսական հաստատություններին։ Նրանք, որպես կանոն, ունեն մասնաճյուղերի և մասնաճյուղերի ընդարձակ ցանց մեծ տարածքում։ Նման պորտֆելի ռիսկերի դիվերսիֆիկացիայի իմաստը վարկեր տրամադրելն է անհատներին և կազմակերպություններին, որոնք գտնվում են երկրի տարբեր մարզերում և նույնիսկ մի քանի նահանգներում: Վարկավորման լայն աշխարհագրության պատճառով տնտեսական ոչ միանման պայմանները նվազագույնի կհասցնեն տարբեր գործոնների բացասական ազդեցությունը։

Բացի այդ, այս տեսակի դիվերսիֆիկացիայի օգտին են խոսում նաև կլիմայական տարբեր պայմանները, քաղաքական հանգամանքները, կոնկրետ տարածաշրջանում արդյունաբերության և արտադրության զարգացման մակարդակը։ Հարկ է նշել, որ փոքր ֆինանսական հաստատությունները կարող են օգտվել այս մեթոդից։ Բայց հիմնականում միայն ներդրումային պորտֆելի ստեղծման ժամանակ, ինչը հնարավորություն է տալիս նվազեցնել բանկի գործունեության ընդհանուր ռիսկայնությունը։