Ներդրողների տեսակները՝ ինստիտուցիոնալ, մասնավոր և արտասահմանյան: Ձեռնարկությունների գնահատում տարբեր տեսակի ներդրողների համար

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Ժամանակակից աշխարհում մարդկանց հասանելի են եկամուտ ստանալու բազմաթիվ տարբեր աղբյուրներ և ուղիներ: Ինչ-որ մեկը նախընտրում է ընտրել ավանդական ճանապարհը՝ աշխատանքի ընդունվելը։ Եվ կան այնպիսիք, ովքեր իրենց համար այլընտրանքային տարբերակներ են գտնում։ Օրինակ՝ ներդրումներ կատարելը։ Այս մեթոդը թույլ է տալիս ստանալ պասիվ եկամուտ։ Այնուամենայնիվ, շատերի համար դա դեռ դժվար է թվում։

Ի՞նչն է իմաստը?

Ներդրումները ներառում են ներդրումներ զարգացող նախագծում, արժեթղթեր գնել և այլն: Ե՛վ ֆիզիկական, և՛ իրավաբանական անձը կարող է հանդես գալ որպես ներդրող, որի վերջնական նպատակը շահույթ ստանալն է։

Այնուամենայնիվ, կարևոր է հասկանալ, որ ֆինանսական ներդրումները երբեք չեն երաշխավորում 100% շահույթ: Իրականում, բոլոր տեսակի ներդրողները որոշակի ռիսկի են դիմում նման գործունեությամբ զբաղվելու համար: Այնուամենայնիվ, դա ոչ մի կապ չունի վիճակախաղի հետ, երբ արդյունքըանկանխատեսելի։

Նախքան սեփական միջոցները որևէ ակտիվում ներդնելը, ներդրողները ուշադիր ուսումնասիրում են այն և սահմանում շահույթ ստանալու հավանականությունը: Եթե ռիսկը չափազանց մեծ է, գործարքը կարող է հրաժարվել: Այս մոտեցումը մանրակրկիտ է և նվազագույնի է հասցնում ֆինանսական կորուստների հավանականությունը:

Ո՞վ է ներդրողը և ինչո՞վ է նա զբաղվում:

Եթե հավատում եք ընդհանուր ընդունված ձևակերպմանը, վերը նշված տերմինը վերաբերում է ֆիզիկական կամ իրավաբանական անձին, որն իր սեփական միջոցները ներդնում է տարբեր նախագծերում հետագա շահույթ կամ ոչ նյութական օգուտներ ստանալու համար:

Շահույթով ամեն ինչ պարզ է. Սա որոշակի գումար է։ Ներդրումային գործունեությունից ոչ նյութական օգուտների դեպքում ամեն ինչ մի փոքր ավելի բարդ է: Սա կարող է լինել որոշակի ռազմավարական նպատակների ձեռքբերում, սեփական հեղինակության բարձրացում և այլն։

Ռուսաստանի Դաշնությունում գործող օրենսդրության համաձայն ներդրող կարող են դառնալ հետևյալ սուբյեկտները.

1. Բրոքեր.
2. Դիլեր.
3. Կենսաթոշակային հիմնադրամ.
4. Վարկային կամ ապահովագրական ընկերություն.

Հատկություններ

Կարևոր է հասկանալ, որ բոլոր տեսակի ներդրողները աշխատում են ապագայի համար: Նրանք չեն կարող 100%-ով վստահ լինել նախագծի շահութաբերության վրա՝ գործելով բացառապես, ինչպես ասում են, իրենց վտանգի տակ և ռիսկով։ Այդ իսկ պատճառով կարևոր է լավ հասկանալ ներդրումային գործունեության առանձնահատկությունները՝ հնարավոր ռիսկերի հավանականությունը նվազեցնելու համար։

Իրավիճակներ, որոնցումներդրողները կորցնում են իրենց սեփական ներդրումները. Ավելի լավ է հոգեպես պատրաստ լինել իրադարձությունների նման շրջադարձին, չհուսահատվել և ներկա իրավիճակը ընկալել որպես փորձ, որը թույլ է տալիս արժեքավոր եզրակացություններ անել և ապագայում խուսափել սխալներից։

Ներդրումը գործունեություն է, որտեղ դուք պետք է անընդհատ սովորեք և սովորեք նոր հնարավորություններ: Նրանք, ովքեր ստիպված չեն սխալների համար վճարել իրենց փողերով։

Ինչպե՞ս սկսել:

Ներդրումային գործունեության մեկնարկը պահանջում է ոչ միայն որոշակի քանակությամբ ֆինանսական միջոցներ, այլեւ ողջամիտ մոտեցում։ Առաջին հերթին, դուք պետք է մանրամասն մտածեք ռազմավարության մասին և գնահատեք ձեր սեփական ուժերը:

Որոշ ներդրողներ նախընտրում են ցածր ռիսկ՝ զուգորդված նմանատիպ եկամտաբերությամբ: Մյուսները, ընդհակառակը, պատրաստ են առավելագույն ռիսկի դիմել հսկայական շահույթների հետապնդման համար:

Բոլոր տեսակի ներդրողները պետք է հասկանան, որ նման գործունեությունը առաջին ամիսներին առասպելական շահույթ չի բերում։ Որոշ դեպքերում տարիներ և նույնիսկ տասնամյակներ են պահանջվում մաքուր արժեք ստեղծելու համար:

Ներդրումը երկարատև գործընթաց է, որի ընթացքում ներդրված միջոցների աճը բավականին դանդաղ է ընթանում։ Հատկապես սկզբում։

Ներդրումային ռիսկեր

Այնպես որ, ինչպես նշվեց վերևում, սեփական միջոցները ներդնելը ցանկացած նախագծում կամ արժեթղթերում պարունակում է ոչ միայն ապագայում շահույթ ստանալու հնարավորություն, այլ նաև հնարավոր ռիսկերի մի ամբողջ շարք: Հիմնականը շահույթն է։նախատեսված մակարդակից ցածր։

Բացի այդ, կան մի քանի այլ պոտենցիալ վտանգավոր գործոններ ներդրողների համար:

1. Ընկերության ակտիվների արժեքի փոփոխությունը, որտեղ ներդրված են միջոցները, կախված է համաշխարհային տնտեսական իրավիճակից։ Միշտ կա վարկանիշի իջեցման հնարավորություն։
2. Փոխարժեքի փոփոխությունները նույնպես ազդում են ներդրումային գործունեության վրա։
3. Եթե ընկերությունը, որտեղ ներդրված են միջոցները, սնանկանում է, ներդրողը ռիսկ ունի կորցնել իր սեփական ներդրումները:

Սակայն, չնայած բոլոր տեսակի ռիսկերի առկայությանը, որոշ խաղացողների համար նման գործունեությունը շատ հաջող է և թույլ է տալիս զգալի շահույթ ստանալ:

Ներդրողների տեսակները

Գոյություն ունի որոշակի դասակարգում ֆոնդային շուկայում, որը բաժանում է դրանում ներկա բոլոր խաղացողներին մի քանի կատեգորիաների՝ կախված իրենց սեփական գործունեության իրականացման նպատակներից և մեթոդներից: Եկեք խոսենք գլխավորների մասին։

1. Մասնավոր. Դրանք ներառում են ինչպես սկսնակ, այնպես էլ փորձառու խաղացողներ ֆոնդային շուկայում, ովքեր գործում են ընդհանուր կանոնների համաձայն և օգտագործում են անձնական միջոցներ իրենց գործունեության մեջ:
2. Ինստիտուցիոնալ. Նմանատիպ տերմինները կոչվում են ներդրողներ, ովքեր հանդես են գալիս որպես ինչ-որ կարգավորողներ: Նրանց գործունեությունը կրճատվում է մասնավոր, ինչպես նաև պետական ներդրողներից խնայողությունների և հետագա փոխանցումների իրականացմանը: Փաստորեն, նման խաղացողները տնօրինում են այլ մարդկանց ակտիվները: Նրանք աշխատանքի են ընդունվում խոշոր ընկերություններում։ Օրինակ՝ նրանք, ովքեր ոլորտում սեփական գործունեություն են ծավալումապահովագրություն.
3. Օտարերկրյա. Ինչպես անունն է ենթադրում, նման խաղացողները նմանատիպ գործունեությամբ են զբաղվում օտար երկրների տարածքում։

Այսպիսով, եկեք ավելի մանրամասն քննարկենք թողարկողների և ներդրողների դասակարգումը:

Անձնական

Բորսայում այս կատեգորիայի ներկայացուցիչների թվում են ֆիզիկական անձինք կամ, պարզ ասած, ամենահասարակ քաղաքացիները։ Հետաքրքիր է, որ նրանք նույնիսկ ֆինանսական կրթություն չունեն:

Ռուսաստանում մասնավոր ներդրողների մեծ մասը ակտիվ գործարարներ են կամ ձեռնարկությունների համասեփականատերեր։ Որպես կանոն, նրանք նախընտրում են ներդրումներ կատարել անշարժ գույքի, փոքր նախագծերի և բանկային տարբեր պրոդուկտների մեջ։

Եկամուտը, որը մասնավոր ներդրողները ստանում են իրենց սեփական ֆինանսական գործունեությունից, սովորաբար կոչվում է պասիվ: Միջոցների գրագետ ներթափանցմամբ դուք կարող եք ունենալ եկամտի կայուն աղբյուր: Սակայն, որպես կանոն, շատերի համար ներդրումները ոչ թե հիմնական, այլ լրացուցիչ գործունեություն են։

Հազվադեպ չէ, որ պոտենցիալ ներդրողները մեծ սխալ են թույլ տալիս՝ հավատալով, որ արժեթղթերի շուկա մուտք գործելու համար անհրաժեշտ է ունենալ հսկայական ֆինանսական ներդրումներ: Սակայն դա ամենևին էլ այդպես չէ։ Կարևորը ոչ թե ազատ միջոցների քանակն է, այլ ռիսկերը հաշվարկելու և դրանք խելամտորեն կառավարելու կարողությունը:

Ռուսաստանի քաղաքացիների մեծ մասի համար հասանելի ամենահեշտ տարբերակը բանկային ավանդ բացելն է: Այս մեթոդն ունի ցածր եկամտաբերություն, բայց բերում է երաշխավորված եկամուտ:

Գոյություն ունի համապետականՄասնավոր ներդրողների հասարակական միավորում, որը համախմբում է նմանատիպ գործունեությամբ զբաղվողներին։

Ինստիտուցիոնալ

Անշարժ գույքը, ինչպես նաև արժեթղթերն ու մետաղները սովորաբար համարվում են շահավետ նախագծեր։ Սրանք բավականին խոշոր խաղացողներ են, որոնք կազմում են ֆոնդային շուկայի զգալի մասը։

Ինստիտուցիոնալ ներդրողները իրավաբանական անձինք են, որոնք իրավունք են ստանում տնօրինել այլ մարդկանց կապիտալը: Դրանք տարբեր ապահովագրական և կենսաթոշակային հիմնադրամներ են, ինչպես նաև այլ խոշոր կորպորացիաներ։ Ասեմ, որ նրանք, որպես կանոն, աչքի են ընկնում պրոֆեսիոնալիզմի առկայությամբ և նման գործունեություն ծավալելու փորձով։

Հարկ է նշել, որ ինստիտուցիոնալ ներդրողները որոշակի սահմանափակումներ ունեն իրենց գործունեության իրականացման հետ կապված։ Օրինակ, բանկային հաստատությունների մասին խոսելիս սրանք կլինեն ստորև թվարկված հետևյալ կետերը՝

1. Դուք չեք կարող մարել ընկերությանը պատկանող բաժնետոմսերի 10%-ից ավելին:
2. Բանկին պատկանող ակտիվների ցանկը պետք է ներառի բաժնետոմսերի 5%-ից ոչ ավելի:

Սրանք բավականին ծանր պայմաններ են, որոնք բանկային հաստատությունները փորձում են օրինական ճանապարհով շրջանցել։ Այդ նպատակով, օրինակ, ստեղծվում են դուստր ձեռնարկություններ։ Սա թույլ է տալիս առևտուր անել ֆոնդային շուկայում առանց վերը նշված սահմանափակումների, ինչպես նաև ներդնել ձեր սեփական միջոցները:

Օտարերկրյա

Այս կատեգորիան ներառում է արտերկրում գտնվող ֆիզիկական և իրավաբանական անձինք, ինչպես նաև ամբողջ օտարերկրյա պետությունները:

Ինչպես է հնարավոր ներդրումներ կատարելՌուսաստան?

1. Բաժնետիրություն ձեռնարկություններում պետության քաղաքացիների հետ։
2. Բացում նոր բիզնեսներ.
3. Անշարժ գույքի և արժեթղթերի գնում.
4. Իրավունքների գրանցում, որը թույլ է տալիս օգտագործել բնական ռեսուրսները, ներառյալ հողը:

Ռուսաստանում վերոհիշյալ ֆոնդային շուկայի սուբյեկտների գործունեությունը կարգավորվում է «Օտարերկրյա ներդրումների մասին» դաշնային օրենքով:

Հարկ է նշել, որ արտերկրից եկող ֆինանսական ներարկումներն ազդում են ոչ միայն արժեթղթերի շուկայի, այլև ամբողջ ազգային տնտեսության վրա։ Դրանք հնարավորություն են տալիս ընդլայնել ընթացիկ տնտեսական գործընթացները, դառնալ ֆինանսական նոր ներարկումների խթան, վերացնել գործազրկությունը և դրական ազդեցություն ունենալ բնակչության եկամուտների ավելացման վրա։

Ահա թե ինչու օտարերկրյա ներդրողների և օտարերկրյա ներդրումների ներգրավումը պետք է ողջունվի կառավարության կողմից:

Գնահատման առանձնահատկություններ

Ցանկացած նախագիծ պահանջում է մանրակրկիտ քննարկում այն փուլում, երբ որոշում է կայացվում հետագա ֆինանսական ներդրումների իրականացման վերաբերյալ:

Ձեռնարկության գնահատումը տարբեր տեսակի ներդրողների համար ունի որոշ առանձնահատկություններ. Օրինակ, մասնավոր խաղացողները, կառավարելով իրենց սեփական միջոցները, կարող են իրենց թույլ տալ ռիսկի բարձր մակարդակ՝ առավելագույն շահույթ ստանալու համար: Ինստիտուցիոնալ ներդրողները կառավարում են այլ մարդկանց կապիտալը, ուստի փորձում են ընտրել իրենց վստահված միջոցները մեծացնելու ամենահուսալի գործիքները։

Սակայն կան ներդրումային ակտիվության մի քանի ընդհանուր ցուցանիշներ, որոնց ուշադրություն են դարձնում բոլոր տեսակի ներդրողները։ Օրինակ, ցուցանիշներըտնտեսական արդյունավետությունը։ Սա այն հիմնական տեղեկատվությունն է, որը թույլ է տալիս որոշում կայացնել ներդրումների նպատակահարմարության վերաբերյալ: Բացի այդ, արժեթղթերի շուկայի որոշ մասնակիցների համար պահանջվում է պահպանել «Օտարերկրյա ներդրումների մասին» դաշնային օրենքը: