Արժեթղթերի առևտուր ֆոնդային բորսաներում. առանձնահատկություններ, շահութաբերություն և հետաքրքիր փաստեր

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Արժեթղթերը շատ հուսալի ներդրում են, որը նաև կապիտալի ավելացման շահավետ միջոց է։ Բայց գործնականում կան բավականին քիչ մարդիկ, ովքեր քիչ թե շատ հասկանում են, թե ինչ է նման առևտրային գործընթացը:

Ընդհանուր տեղեկություններ

Ֆոնդային շուկան մասնագիտացած է ապրանքային և դրամական արժեթղթերով գործարքների մեջ: Սրանք բաժնետոմսեր, չեկեր, պարտատոմսեր, մուրհակներ և այլն: Այն չպետք է շփոթել արտարժույթի շուկայի հետ, քանի որ դրա վրա են իրականացվում տարբեր երկրների պետական գանձապետական ցուցանակների առքուվաճառքի գործընթացները։ Իրականում արժեթղթերի շուկան մեխանիզմների մի ամբողջ համալիր է, որը թույլ է տալիս ցանկացողներին գործարքներ կատարել արժեթղթերով և եկամուտ ստանալ դրանցից։ Արժեթղթերի առուվաճառքի առաջին կազմակերպիչները հայտնվել են դարեր առաջ։ Այդ ժամանակից ի վեր այս ուղղությունը շարունակաբար զարգանում է։

Ի՞նչ կա շուկայում:

Հետևյալ արժեթղթերը օգտագործվում են որպես հիմնական ապրանք.

1. Ակցիաներ. Դրանք կոնկրետ ընկերությունների բաժնային արժեթղթեր են: Դրա առկայությունը իրավունք է տալիս ընկերության եկամտի մի մասի (բարեկեցության դեպքում) կամ գույքի լուծարման դեպքում։ Բաժնետոմսերը բարձր ռիսկային ֆինանսական գործիքներ են: Սա փոխհատուցվում է այն փաստով, որ դրանց առևտուրը թույլ է տալիս բարձր շահույթ ստանալ: Նշենք, որ այժմ նրանք առևտուր են անում ոչ այնքան բաժնետոմսերով, որքան իրենց համար փոխարժեքով։
2. Պարտատոմսեր. Սա այն արժեթղթերի անվանումն է, որոնք կարող են վաճառվել անվանական արժեքով՝ տոկոսների ավելացումով: Փաստորեն, այս գործիքակազմն օգտագործվում է ընկերությունների կողմից ներդրողներից գումար վերցնելու համար: Այս դեպքում դուք ստիպված կլինեք վերադառնալ հետաքրքրությամբ: Այս գործիքը ստեղծվել է վարկառուի և միջոցների սեփականատիրոջ միջև բանկերի կողմից ներկայացված միջնորդը հեռացնելու համար: Պարտատոմսերն այնքան էլ շահութաբեր չեն, բայց դրանք նաև բաժնետոմսերի համեմատ ավելի քիչ ռիսկային են։
3. Մուրհակներ. Այն այս օրերին ամենաշատ օգտագործվող անվտանգությունը չէ: Բայց պարտքը մարելու պարտավորություն է, որը տրված է գույքի ապահովման վրա։
4. Չեկեր. Նրանք շատ ընդհանրություններ ունեն բորսայի հետ: Այս արժեթուղթը ծառայում է բանկից որոշակի գումար ստանալու սեփականատիրոջ իրավունքը հաստատելու համար։
5. Բեռնափոխադրումներ. Սա բեռնափոխադրողների կողմից տրված արժեթուղթ է իր սեփականատիրոջը և իրավունք է տալիս այն ստանալու:
6. Բանկային վկայագրեր. Սա ավանդային վկայագիր է՝ որոշակի ժամկետից հետո այն տոկոսների հետ միասին տրամադրելու պարտավորությամբ։

Բազմազանության մասին

Արժեթղթերի շուկայում առևտրի կազմակերպումն ընդհանրապեսչափազանց բարդ կառուցվածք, որն ունի բազմաթիվ բնութագրեր: Դիտարկենք հիմնական տեսակները՝

1. Ըստ բուժման փուլի. Կան առաջնային և երկրորդային ֆոնդային շուկաներ: Առաջին դեպքում ենթադրվում է շրջանառության մեջ մտած արժեթղթերի թողարկում։ Երկրորդականում առևտուրն իրականացվում է նախկինում մուտքագրված ֆինանսական գործիքներով։
2. Ըստ կանոնակարգի. Հատկացնել ոչ կազմակերպված շուկա. Առաջինի առանձնահատկությունն այն է, որ այն հիմնված է գործարքի կողմերի միջեւ կնքված մասնավոր պայմանագրերի վրա։ Կազմակերպված շուկան առանձնանում է նրանով, որ այն աշխատում է հստակ, գրավոր և ամրագրված կանոններով։ Հարկ է նշել, որ առաջին տարբերակը գրեթե երբեք չի գտնվել։

Այլ տարբերություններ

Կարող է նաև առանձնանալ.

1. Ըստ գործարքների կատարման ժամկետների. Տարբերակել կանխիկ և շտապ տեսակը. Առաջին դեպքում գործարքը կատարվում է անմիջապես։ Երկրորդում այն կարող է ձգվել որոշակի ժամանակահատվածի համար, օրինակ՝ մի քանի շաբաթ կամ նույնիսկ ամիս:
2. Ըստ առևտրի ձևի. Տվյալ դեպքում տարբերակվում է ավանդական և համակարգչային տարբերակ: Առաջին տարբերակը նախատեսում է աշխատանք այնպես, ինչպես շատ տարիներ առաջ։ Այսինքն՝ երկու կողմերն էլ ուղիղ հանդիպում են։ Համակարգչային գործարքների գրանցումը չի պահանջում անձնական ներկայություն: Բոլոր գործարքներն իրականացվում են գլոբալ ցանցի միջոցով։
3. Գործարքների կնքման վայրում. Այս դեպքում առանձնանում է արտաբորսային շուկան։ Առաջին դեպքում առանձնացված են հատուկ կառույցներ։ Երկրորդ տարբերակը ներառում է փոխանակման հարկում աշխատելը:

Սկսնակների համար դասակարգումների նման բազմազանությունը կարող է շփոթեցնող լինել: Բայց որպեսզի հասկանանքարժեթղթերի առուվաճառքի կազմակերպում, անհրաժեշտ է հասկանալ բոլոր մեխանիզմները և դրանց փոխհարաբերությունները:

Մի քիչ բուն գործընթացի մասին

Չմանրամասնենք, բայց որպես նմուշ դիտարկենք ամենապարզ և ամենահայտնի տարբերակը։ Արժեթղթերը վաճառվում են ֆոնդային բորսաներում: Նրանք ունեն մասնագիտացված հարթակների կարգավիճակ, որտեղ դուք կարող եք վաճառել և գնել ֆինանսական ակտիվներ: Նշենք, որ այս գործով կարող են զբաղվել միայն իրավաբանական անձինք։ Բայց դա չի նշանակում, որ ճանապարհը փակ է հասարակ մարդկանց համար։ Գործողությանը կարող է մասնակցել բոլոր ցանկացողները։ Բայց դրա համար նրան միջնորդ է պետք, որը կոչվում է բրոքեր։ Նա գործարքներ կկատարի մասնագիտացված ընկերության անունից։ Անձը եկամուտ է ստանում՝ մասնակցության համար ներկայացուցչին որոշակի տոկոս հանելով։ Հաջող գործունեության համար անհրաժեշտ է ունենալ տնտեսագիտության առնվազն նվազագույն գիտելիքներ և հասկանալ աշխատանքի մեխանիզմն ու առանձնահատկությունները։ Եկեք շարունակենք այն:

Արժեթղթերի առևտրային գործունեության մեխանիզմի կարևոր տարրեր

Նվազագույն պահանջվող հիմքն է՝

1. Չակերտների աղյուսակներ. Նրանք հավաքում են տեղեկատվություն տարբեր տեսակի բաժնետոմսերի մասին: Այսպիսով, նշվում են արժեքի նվազագույն և առավելագույն արժեքը, օրական շրջանառությունը, արժեքները բացման և փակման պահին։
2. Գծապատկերներ. Օգտագործվում է աղյուսակներում առկա տվյալները տեսողականորեն արտահայտելու համար: Նրանց հարմարությունը կայանում է նրանում, որ դուք կարող եք տեսնել տեղեկատվություն որոշակի ժամանակահատվածում:
3. Պաշարցուցանիշները։ Օգտագործվում է շարժման ուղղությունը ցույց տալու համար՝ իջնել կամ բարձրանալ: Ճիշտ է, ոչ թե մեկ տեսակի բաժնետոմս, այլ ամբողջ շուկան ամբողջությամբ: Նշենք, որ ինդեքսները շատ են (մոտ երկուսուկես հազար)։ Բայց ձեզ հարկավոր չէ բոլորին իմանալ:
4. Տեխնիկական և հիմնարար վերլուծություն. Մի վախեցեք այս խոսքերից. Դրանք նկատի ունեն ֆինանսական մաթեմատիկայի հիմունքները, որոնք թույլ կտան հաշվարկել և վերլուծել գործարքի շահութաբերությունը։
5. Մասնագիտական տերմինաբանություն. Առանց նրա գիտելիքների և ըմբռնման դժվար է հույս դնել շահույթ ստանալու վրա: Եվ խորհուրդ է տրվում այս դեպքում չսահմանափակվել գրականության մեկ ընթերցմամբ, այլ ստանալ մասնագիտացված ֆինանսական կրթություն կամ գրանցվել թեմատիկ դասընթացների խելամիտ մենթորների հետ։

Ստացեք եկամուտ

Արժեթղթերի առևտրի բոլոր տեսակները ներառում են գործարքներ ապրանքների հետ: Սա միշտ պետք է հիշել: Եվ այս դեպքում բիզնես վարելու հիմնական սկզբունքը միշտ նույնն է՝ գնել հնարավորինս էժան և վաճառել առավելագույն մակնշմամբ։ Քանի որ արժեքը անընդհատ փոխվում է, կարևոր է համարժեքորեն որոշել այդ գործողությունների լավագույն պահերը: Թեև հարկ է նշել, որ վաճառել/գնել եկամուտ ստեղծելու միակ միջոցը չէ: Արժեթղթերի դեպքում օգուտը կարելի է ստանալ պարզապես դրանց տիրապետելով։ Օրինակ՝ պարտքի կամ տոկոսավճարների, դիվիդենտների տեսքով։

Եկամտի առանձնահատկություններ

Մեծ չափով ստացվող արժեքը կախված է շուկայի պահանջարկից (իրացվելիությունից) և արժեթղթերի տեսակից։ Ահա նույն բաժնետոմսերը. Դրանք համարվում են ամենաշատըռիսկային. Բայց միևնույն ժամանակ, դրանք ձեռք բերելով, կարող եք ակնկալել զգալի եկամուտներ ստանալ։ Նրանց հետ աշխատելով՝ մարդը կարող է և՛ հսկայական շահույթներ ստանալ, և՛ կորցնել իր խնայողությունները։ Մուրհակները, խնայողական վկայագրերն ու պարտատոմսերը չեն կարող պարծենալ մեծ եկամուտներով։ Բայց այստեղ գումար կորցնելու ռիսկը շատ փոքր է։ Ապագա եկամուտը գնահատելիս իրացվելիությունը կարևոր դեր է խաղում: Փաստորեն, սա ցանկացած պահի արժեթղթերը շուկայական արժեքներին հնարավորինս մոտ ինքնարժեքով վաճառելու հնարավորություն է:

Բաժնետոմսերի հետ աշխատելու առանձնահատկությունները

Թեև սա բավականին ռիսկային ուղղություն է, բայց նաև բավականին գրավիչ, այն արժանի է ուշադրության։ Ինչի՞ վրա պետք է ուշադրություն դարձնի նորեկը: Այս դեպքում դուք կարող եք խորհուրդ տալ խոշոր ընկերությունների բարձր հեղուկ բաժնետոմսերին (դրանք հաճախ կոչվում են կապույտ չիպսեր): Սա լավ ընտրություն է նրանց համար, ովքեր առաջին քայլերն են անում։ Ի վերջո, տատանումները այս դեպքում աննշան են, իսկ ինքնարժեքը բարձր է և հակված է աճի: Ցածր իրացվելիությամբ պաշարները, որոնք պահանջարկ չունեն, ավելի ռիսկային գործիք են: Նրան են դիմում ավելի փորձառու խաղացողներ, ինչը կարող է տատանվելն իրենց օգտին դարձնել: Ճիշտ է, դրա համար անհրաժեշտ է օգտագործել բավականին զգալի գումար՝ շոշափելի շահույթ ստանալու համար։

Գործողությունների ռազմավարություն

Արժեթղթերով կազմակերպված առևտուրը ենթադրում է գործողությունների որոշակի մոտեցում, որը թույլ է տալիս հասնել ցանկալի նպատակին՝ ստանալ հնարավոր առավելագույն եկամուտ։ Ընդհանուր դեպքում քաղաքականությունը ճանաչվում է ամենահեռանկարայինըդիվերսիֆիկացում. Այն ենթադրում է ակտիվների իրավասու և հավասարակշռված բաշխում: Այսպիսով, միջոցներն ուղղվում են ցածր և բարձր իրացվելիության ակտիվներին և ռիսկային և կայուն ֆինանսական գործիքներին: Դժվար է դրա մասին ամբողջական պատկերացում կազմել՝ կարդալով միայն գրականությունը. դրա համար պետք է շատ բան սովորել գործնականում: Եվ դա շատ ցանկալի է փորձառու և հաջողակ բրոքերի ղեկավարությամբ։ Ընդհանուր առմամբ, ռազմավարություն ընտրելիս կան բազմաթիվ տարբեր տարբերակներ: Դրանցից որով պետք է գործի յուրաքանչյուրը ինքն է որոշում։

Ինչու է ցանկալի գործել փոխանակման միջոցով:

Արժեթղթերի ֆինանսական առևտուրը կարող է իրականացվել տարբեր պայմաններում։ Բայց ավելի լավ է բիզնեսով սկսել ոչ բորսայում, նույնիսկ հաշվի առնելով այն, որ դրա համար պետք է որոշակի տոկոս վճարել։ Ինչու հենց? Փաստն այն է, որ մինչ այս դեպքում արժեթղթերի տեղաբաշխումը, դրանք պետք է անցնեն ցուցակման ընթացակարգ, այսինքն՝ նախնական ստուգում։ Բացի այդ, մասնակցելով փոխանակման գործընթացներին, դուք կարող եք բռնել նախնական տեղաբաշխման գործընթացը: Եվ դա որոշ դեպքերում կարող է վերածվել զգալի (և հնարավոր է նաև ակտիվների բազմակի աճի): Մեկ այլ կարևոր փաստ խաբեբաների հետ հանդիպման զգալիորեն նվազեցված ռիսկն է:

Աշխատանքի առանձնահատկությունները ֆոնդային բորսայում

Առաջին հերթին դուք պետք է հասկանաք տերմինաբանությունը, որպեսզի հասկանաք ընթացիկ գործընթացների էությունը: Օրինակ՝ ֆոնդային բորսայում առևտուր անելը մարդուց պահանջում է տարբերակել սահմանաչափի և առքուվաճառքի պատվերի միջև: Այսպիսով, առաջին դեպքում հաճախորդը թույլ է տալիս բրոքերին ինքնուրույն սահմանել գնի սահմանաչափը:Մինչդեռ երկրորդ տարբերակը ներառում է շուկայական ցուցանիշների վրա կենտրոնացում։ Աշխատելիս պետք է հաշվի առնել նաև առաջնահերթությունների ազդեցությունը։ Ե՛վ գինը, և՛ ժամանակը կարող են օգտագործվել որպես հիմնական ժամանակ: Առաջին դեպքում հասկացվում է, որ նախ կմշակվեն այն հաճախորդների պատվերները, ովքեր պատրաստ են ավելի շատ վճարել: Մինչդեռ ժամանակի առաջնահերթությունը նշանակում է, որ դիմումներին տրվում է առաջնահերթություն, քանի որ դրանք հայտնվում են:

Ի՞նչ ռիսկերի մասին պետք է տեղյակ լինել:

Նույնիսկ եթե արժեթղթերը վաճառվում են ֆոնդային բորսաներում, միշտ կան որոշակի վտանգներ գործունեության իրականացման ժամանակ, որոնք կարող են հանգեցնել ֆինանսական կորուստների։ Սա չպետք է մոռանալ: Ահա կորստի ամենատարածված պատճառները՝

1. Գնային ռիսկեր. Սա վերաբերում է արժեթղթերում ներդրված ամբողջ գումարի նվազման կամ նույնիսկ կորստի հավանականությանը:
2. իրացվելիության նվազման ռիսկ. Խոսքը վերաբերում է շուկայի բացասական իրավիճակի հետևանքով առաջացած խնդրին, որը թույլ չի տալիս փակել նախկինում բացված դիրքը։
3. Դեֆոլտի ռիսկ. Դա տեղի է ունենում թողարկողի/առևտրի այլ մասնակիցների անվճարունակության, սնանկության կամ անօրինական գործողությունների դեպքում։
4. Արժութային ռիսկ. Ներառում է տարբեր երկրների արժույթների փոխարժեքի անբարենպաստ փոփոխություններ։
5. Օպերատիվ ռիսկեր. Համապատասխան է իրավաբանական անձանց համար, եթե մի քանի հաճախորդների դրամական միջոցները գտնվում են նույն հաշվին, ինչպես նաև հաճախորդի ֆինանսական միջոցները տեղափոխելիս:
6. Ռիսկերը երեկոյան ժամերին. Նրանք առաջանում են, երբ առևտուրըարժեթղթերը կատարվում են 18 ժամ հետո: Տվյալ դեպքում գործարքներն իրականացվում են առանց բրոքերի աջակցության։ Այս դեպքում ամբողջ ռիսկը կախված է բացառապես հաճախորդից:

Վերոնշյալ ցանկը չի սահմանափակվում միայն. Այն սպառիչ չէ, ոչ էլ խրախուսում է հաճախորդներին դադարեցնել առևտուրը: Սավառնած ցանկը ցույց է տալիս միայն այն հնարավոր խնդիրները, որոնց կարող եք հանդիպել առևտրային հարկերում բիզնես անելիս:

Եզրակացություն

Գործարքներ կատարելիս ցանկալի է պահպանել շահութաբերության և իրացվելիության հավասարակշռությունը՝ ճիշտ բաշխելով առկա միջոցները։ Այնուհետև արժեթղթերի առևտուրը հաջող լինելու հավանականությունը մեծանում է: Այս դեպքում ձևավորված ներդրումային պորտֆելը թույլ է տալիս ստեղծել անվտանգության ցանց և չվտանգել բոլոր միջոցները, որպեսզի դրանք չկորչեն նույնիսկ սխալ հաշվարկի դեպքում։