Արդյունավետ տոկոսադրույքը Սահմանում, հաշվարկման առանձնահատկություններ, օրինակներ և առաջարկություններ

2025 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2025-01-24 13:18

Այս հոդվածում մենք կհամարենք, որ սա է արդյունավետ տոկոսադրույքը:

Որպես վարկի (կամ ներդրման) վերլուծության մաս, երբեմն դժվար է որոշել դրա իրական արժեքը կամ շահութաբերությունը: Կան տարբեր տերմիններ, որոնք օգտագործվում են դրույքաչափերը կամ շահութաբերությունը նկարագրելու համար: Օրինակ՝ կարելի է խոսել տարեկան տոկոսային եկամտաբերության, արդյունավետ և անվանական դրույքաչափի մասին և այլն։ Դրանցից ամենաօգտակարը արդյունավետ տոկոսադրույքներն են, որոնք փոխառության արժեքի համեմատաբար ամբողջական պատկերացում են տալիս։ Դրանք հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է ուշադիր ուսումնասիրել առկա բոլոր պայմանները և կատարել պարզ հաշվարկներ: Եկեք նախ հասկանանք, թե ինչ է նշանակում այս տնտեսական տերմինը։

Սահմանում - ի՞նչ է նշանակում այս հասկացությունը:

Արդյունավետ տոկոսադրույքը վարկի իրական արժեքն է՝ հաշվի առնելով բոլոր պլանավորված ծախսերը, որոնք վարկառուն կկրի վարկից օգտվելու ժամանակահատվածում։ Այս կատեգորիան օգտագործվում է բանկերում այն նպատակովապահովելով, որ ֆինանսական հաստատությունները պատրաստեն հաշվետվություններ միջազգային չափանիշներին համապատասխան: Այն ապահովում է եկամտաբերության նույն մակարդակը՝ հավասարաչափ բաշխելով ծախսերն ու շահույթը ֆինանսական գործիքների գործողության ողջ ժամանակահատվածի համար: Արդյունավետ տոկոսադրույքը հետևյալ նպատակների համար օգտագործվող գումարն է՝

• Ֆինանսական գործիքի եկամտաբերության ճանաչում։
• Ապագա դրամական հոսքերի ներկա արժեքի հաշվարկ՝ դրամական ակտիվի արժեզրկումը հաշվարկելու համար:
• Ամորտիզացված արժեքով հաշվառվող ֆինանսական գործիքների (վարկեր, ավանդներ, պարտքային արժեթղթեր) գնահատում.

Արդյունավետ դրույքաչափի հաշվարկման առանձնահատկությունները

Ինչպե՞ս է հաշվարկվում արդյունավետ տոկոսադրույքը:

Հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

• Որոշեք դրամական միջոցների հոսքերի ելակետերը:
• Սահմանել դրամական գործիքի սկզբնական ճանաչման զուտ հաշվեկշռային արժեքը:
• Որոշեք ապագա դրամական միջոցների հոսքը։
• Կանխատեսեք առաջիկա դրամական հոսքերի ժամանակը:
• Հաշվե՛ք արդյունավետ տոկոսադրույքը։
• Ստեղծեք ֆինանսական գործիքի եկամտի ճանաչման, մայր գումարի (անվանական) և տոկոսների մարման ժամանակացույց:
• Ստուգում ենք հաշվարկների ճիշտությունը։

Բանկի արդյունավետ տոկոսադրույքի հաշվարկը ներառում է իր կողմից վճարված կամ ստացված բոլոր միջնորդավճարները: հաշվի են առնվումինչպես նաև գործառնության արժեքը, որը ֆինանսական գործիքի շահութաբերության անբաժանելի մասն է։

Ինչպե՞ս հաշվարկել արդյունավետ տոկոսադրույքը: Դրա համար կա հատուկ բանաձև։

Փոխարժեքի հաշվարկման բանաձև

Որպես տնտեսական այս կատեգորիայի հաշվարկման մաս՝ օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը՝

Այժմ մտածեք, թե ինչ է նշանակում այս ցուցանիշներից յուրաքանչյուրը: CF_i արժեքը t_i ժամանակաշրջանի դրամական հոսքն է: Ինչ վերաբերում է R_ef, խորհրդանիշին, ապա այս դեպքում խոսքը վերաբերում է այն ժամանակաշրջանի արդյունավետ տոկոսադրույքին, որը համապատասխանում է դրամական միջոցների հոսքերի առաջացման ժամանակի չափման միավորին։ t_{i հաղորդում է i-րդ ֆինանսական հոսքի ի հայտ գալու փուլի տևողությունը՝ արտահայտված դրամական միջոցների տեսքի միավորներով (օր, ամիս, տարի):}

Կախված բանկերի կողմից տոկոսների եկամտաբերության ճանաչման ժամանակաշրջաններից՝ կիրառվում է տարեկան, ամսական կամ օրական արդյունավետ տոկոսադրույքը։ Բանկի կողմից ֆինանսական գործիքների ապագա ակնկալվող հոսքերի ներկա արժեքը հաշվարկվում է այս դրամական կատեգորիայի սկզբնական ճանաչման շրջանակներում որոշված ցուցանիշի միջոցով: Հաշվեկշռային արժեքի (այսինքն՝ ամորտիզացված գնի) և ֆինանսական գործիքների ապագա ակնկալվող դրամական հոսքերի միջև եղած տարբերությունը ճանաչվում է որպես տոկոսային եկամուտ կամ ծախս:

Դրամական միջոցների հոսքի ժամանակային կարգում պետք է լինի զրոյական ժամանակահատված, որի ընթացքում տրամադրված միջոցները կամբանկի կողմից ստացված CF_{0 ֆինանսական գործիքի պայմաններին համապատասխան: Դրամական միջոցների հոսքը զրոյական ժամանակաշրջանների համար հավասար է հաշվեկշռային արժեքին, եթե ֆինանսական գործիքը ճանաչված է: Այն սկզբնական ճանաչման պահին սովորաբար բաղկացած է ճանաչման պահին իր իրական արժեքից և դրամական գործարքի ծախսից:}

Դրամական միջոցների հոսքը, որը բանկը կվճարի, հաշվարկում ներառվում է «-» արժեքով, իսկ նրանք, որոնք կստանա ֆինանսական կազմակերպությունը, ներառվում են «+» նշանով: Արդյունավետ տոկոսադրույքների հաշվարկման կարգը որոշվում է ինքնուրույն, և հաշվարկներն իրականացվում են տարբեր բանկային գործառնությունների ավտոմատացման անհատական ծրագրային և ապարատային համալիրի միջոցով։

Էլ ի՞նչ է արդյունավետ տոկոսադրույքի բանաձևը:

Անվանական դրույքաչափերի բանաձև

Այժմ հաշվի առեք անվանական չափանիշների հիման վրա արդյունավետ դրույքաչափերի հաշվարկման բանաձևը: Դրանք հաշվարկվում են հետևյալ պարզ սխեմայով. r=(1 + i/n)^n - 1. Վերոնշյալ օրինակում r-ի արժեքը արդյունավետ տոկոսադրույքն է, իր հերթին, i-ն անվանական գործիքն է, իսկ n-ը: ցույց է տալիս տարեկան տոկոսադրույքների քանակը: Հետևյալը արդյունավետ տոկոսադրույքի լավ օրինակ է:

Հաշվարկ

Դիտարկենք վարկը, որն ունի 5% արդյունավետ բաղադրյալ տոկոսադրույք ամսական: Ըստ գոյություն ունեցող սխեմայի, կստացվի հետևյալը. r \u003d (1 + 0.05 / 12) ^ 12 - 1 \u003d 5.12%: Այդ դեպքում,եթե օրական գանձվում է 5% անվանական տոկոսադրույք, ապա r=(1 + 0,05 / 365) ^ 365 - 1=5,13%: Այս առումով ուշադրություն է հրավիրվում այն փաստի վրա, որ արդյունավետ տոկոսադրույքները միշտ ավելի բարձր կլինեն, քան անվանական համարժեքները։

Առաջարկություններ - հատուկ առցանց հաշվիչներ

Համաշխարհային ցանցում, անհրաժեշտության դեպքում, կարող եք գտնել հատուկ առցանց հաշվիչներ, որոնց միջոցով կարող եք արագ հաշվարկել արդյունավետ տոկոսադրույքը: Բացի այդ, աշխարհում այնպիսի հայտնի և տարածված ծրագրում, ինչպիսին Microsoft Excel-ն է, կա EFFECT կոչվող ֆունկցիա, որը կարող է հաշվարկել տվյալ անվանական արժեքների արդյունավետ դրույքաչափը: Բացի այդ, այս ֆունկցիայի շնորհիվ հնարավոր կլինի որոշել տոկոսների հաշվարկման ժամանակաշրջանների քանակը։

Վարկի տոկոսադրույքի առանձնահատկությունները

Ինչպե՞ս է հաշվարկվում տարեկան արդյունավետ տոկոսադրույքը:

Այն դեպքում, երբ հաճախորդը տեսնում է, որ բանկը իրեն առաջարկում է տարեկան 20%, դա նշանակում է, որ նա այս գումարը գերավճարելու է մատուցված ծառայության համար: Բայց նման ենթադրությունները շատ ժամանակակից վարկառուների սխալն են։

• Նախ, խոսքը գնում է այն դրույքաչափի մասին, որը գանձվելու է մնացորդային պարտքի վրա՝ տարվա ամիսների քանակին համամասնորեն։
• Բացի այդ, եթե վարկը տրամադրվում է, օրինակ, երեք տարով, ապա այս 20% դրույքաչափը կկիրառվի յուրաքանչյուր 12 ամսվա պարտքի մարման համար առանձին (պայմանով, որ վաղաժամկետ մարում չի կիրառվել):
• Ի թիվս այլ բաների, դա չի արտացոլում գերավճարի իրական էությունը, այլ գործում է.միայն ֆինանսական գործիք, որը նախատեսված է պարտքը հաշվարկելու համար։

Տարեկան տոկոսները հաշվի չեն առնում տարբեր միջնորդավճարներ և վճարումներ, որոնք նույնպես բանկի կողմից վերագրվում են վարկին։ Հարկ է ընդգծել, որ արդյունավետ տոկոսադրույքը ֆինանսական գործիք է, որն օգտագործվում է իրական գերավճարը հաշվարկելու համար։ Երբեմն այն կոչվում է TFR, այսինքն՝ վարկի ամբողջ արժեքը։ Այն դեպքում, երբ տարեկան դրույքաչափը չի արտացոլում գերավճարի իրական վիճակը, ապա ինչի՞ վրա պետք է ուշադրություն դարձնեն վարկառուները։ Ի՞նչ է ներառում արդյունավետ տոկոսադրույքը: Այս դրույքաչափը հաշվի է առնում վարկառուի բացարձակապես բոլոր ծախսերը, որոնք կապված են ցանկացած տեսակի վարկ ստանալու հետ, օրինակ՝

• Վարկի տրամադրման միջնորդավճարը դուրս գրել.
• Գումարների պահում գործարքների աջակցության համար:
• Գանձեք վճարներ հաշիվների բացման և պահպանման համար:
• Կանխիկ սպասարկման տոկոս և այլն։

Այլ վճարներ

Բացի ստանդարտ միջնորդավճարից, բանկային կազմակերպությունները վարկերի արդյունավետ տոկոսադրույքում ներառում են նաև այլ վճարներ՝ կախված ֆինանսական վարկի տեսակից: Օրինակ, այն դեպքում, երբ վարկը տրվում է գրավով անշարժ գույքի կամ տրանսպորտի տեսքով, ապա CPS-ը ներառում է նաև ֆինանսական կազմակերպության ծախսերը գրավի գնահատման համար:

Այստեղ կարող եք ներառել նաև նոտարի ծառայությունները, որոնք անհրաժեշտ են որպես որոշ վարկային գործարքների մաս: Այն դեպքում, երբ վարկառուները միանում են ապահովագրական տարբեր ծրագրերին(կյանք, հաշմանդամություն, կրճատման դեպքում, գրավի պաշտպանություն և այլն), ապա համապատասխան ծառայությունների արժեքը արտացոլվում է նաև CPS-ում։ Ճիշտ է, այդ միջոցներն ուղարկվում են վճարելու ոչ թե բանկային կազմակերպության, այլ ապահովագրական ընկերությունների ծառայությունների համար։

Ի՞նչը ներառված չէ վարկերի ամբողջ արժեքի մեջ:

Այս դրույքաչափը հաշվի չի առնում տարբեր տույժեր և տույժեր, որոնք երբեմն կիրառվում են վարկառուների նկատմամբ՝ վարկային պայմանագրերը խախտելու դեպքում։ Սա չի ներառում ամսական վճարումներ կատարելու համար վճարները: Այս վճարումների չափը պարզապես անհնար է կանխատեսել, կամ դրանք կարող են ընդհանրապես չլինել։ Այն դեպքում, երբ պարզվում է, որ դա կանխիկ վարկ է՝ պլաստիկ քարտին կամ կրեդիտ քարտին մուտքագրված միջոցներով, ապա կանխիկացման միջնորդավճարը չի ներառվի արդյունավետ տոկոսադրույքի մեջ։

Ինչու՞ վարկառուները պետք է որոշեն արդյունավետ տոկոսադրույքը:

Սկսենք նրանից, որ, ըստ օրենքի, յուրաքանչյուր ֆինանսական հաստատություն, սկսելով վարկեր տրամադրել, պարտավոր է տեղեկացնել PSK-ի հաճախորդին։ Ճիշտ է, որպես կանոն, իրականում ամեն ինչ միանգամայն այլ կերպ է ստացվում, վարկառուները սխալմամբ կարծում են, որ տարեկան տոկոսադրույքը ծառայում է որպես գերավճարի բազային ցուցանիշ, իսկ բանկային հաստատությունները չեն շտապում բացահայտել արդյունավետ գումարը։

Եթե բանկը առաջինը չի հայտնում արդյունավետ տոկոսադրույքը, ապա վարկառուն պետք է ինքը հարցնի դրա արժեքի մասին: Վարկի արդյունավետ տոկոսադրույքի իմացությունը հաճախորդին հնարավորություն է տալիս օբյեկտիվորեն գնահատել առկա առաջարկները: Մի բանկը կարող է առաջարկել տարեկան տոկոսադրույքը 15%, բայց միևնույն ժամանակ TIC-ի արժեքը հավասար կլինի 40%, իսկ մյուսը, օրինակ.ապահովում է տարեկան 25% տոկոսադրույք, բայց միևնույն ժամանակ դրա արդյունավետությունը կկազմի 30%.

Վարկ վերցնելուց առաջ պարտադիր է բանկային հաստատությունից պահանջել արդյունավետ տոկոսադրույքների հաշվարկ, սա գերավճարի միակ իրական ցուցանիշն է։

Եզրակացություն

Այսպիսով, արդյունավետ տոկոսադրույքը այն գումարն է, որով ֆինանսական գործիքի ակնկալվող ժամկետի ընթացքում ապագա մուտքերի կամ վճարումների ակնկալվող հոսքերը զեղչվում են համապատասխան դրամական միջոցների համարժեքի հաշվեկշռային արժեքով::