CFD պայմանագրեր. որո՞նք են դրանք:

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2024-01-07 20:59

CFD պայմանագրերը համաձայնագիր են պայմանագրի արժեքի տարբերության վերաբերյալ՝ պայմանագրի ավարտից հետո դրա բացման և փակման գնի միջև, որը ներառում է փոխանակման երկու կողմ:

CFD հայեցակարգ

Այս հապավումը անգլերենից թարգմանելիս կարող եք ստանալ, որ CFD-ն «տարբերության պայմանագիր» է: Նրա պատմությունը տևում է ավելի քան երկու տասնամյակ: Բայց այն ձեռք է բերել ամենահայտնին վերջերս:

Այս տեսակի պայմանագիրը երաշխավորում է, որ բացման և փակման գների տարբերությունը կկարգավորվի վաճառողի և գնորդի միջև:

Որպես գնում, բաժնետոմսերը, ֆոնդային ինդեքսները, ապրանքները կարող են գործել: Այս պայմանագրի կողմերից ով կստանա շահույթ, իսկ որը` վնաս, կախված է բացման և փակման գներից:

Բացատրություն

Եկեք դիտարկենք CFD պայմանագիրը: Սա կլինի բացատրական օրինակ: Ենթադրենք, որ վաճառողը և գնորդը պայմանավորվում են, որ նրանցից մեկը կվճարի գնի տարբերությունը գոյություն ունեցող գնի միջև.այսօր և այն, որը կտեղադրվի այս ակտիվի վրա՝ որոշակի ժամանակ անց, որը նշված է այս պայմանագրում:

Եկամուտը կարող է ստանալ գնորդը, եթե ակտիվի գինը բարձրանա որոշակի ժամանակահատվածում: Այս դեպքում վաճառողը գնորդին վճարում է ապրանքի գինը պայմանագրի կնքման պահին, ինչպես նաև մարժա, որը սկզբնական և վերջնական գների տարբերությունն է, հակառակ դեպքում գնորդը վճարում է տարբերությունը: Այս պայմանագրով դուք կարող եք բացել կարճ և երկար դիրքեր։

Ինչպես երևում է վերը նշված բացատրությունից, գործարքի դիտարկվող տեսակը նման է ֆյուչերս կոչվողներին: Բայց միևնույն ժամանակ, CFD պայմանագրերը չունեն գործարքի ավարտի ֆիքսված ամսաթիվ:

Հարցված օբյեկտներն օգտագործելիս կարող եք բարձր շահութաբերություն ստանալ՝ լծակների տրամադրման պատճառով։ Վերջինս հնարավորություն է տալիս գործարքներ կնքել այնպիսի գումարներով, որոնք բազմիցս գերազանցում են երաշխիքային ավանդը։ Այսպիսով, այս պայմանագիրն իր էությամբ տալիս է ապառիկ գնումների հնարավորություն։ Ինչպես ցանկացած այլ նմանատիպ վարկի դեպքում, դուք պետք է տոկոսներ վճարեք ձեր առևտրային հաշվի վրա:

Այս գործիքը հնարավորություն տվեց շուկա ներգրավել փոքր կապիտալիզացիայով, բայց օդից փող աշխատելու ունակությամբ վաճառողներին, ովքեր ունեն որոշակի փորձ և գիտելիքներ այս բիզնեսում:

Պատմական հեռանկար

Խնդիրը պայմանագիրը հայտնվել է մոտ երկու տասնամյակ առաջ Լոնդոնում՝ շնորհիվ Smith New Court-ի: Նրա տեսքը պայմանավորված էր երկու պատճառով.

• կային օրենքներ, որոնք խիստ սահմանափակում էին լծակները;
• հարկ է մտցվել արժեթղթերի առևտրի համար։

Քանի որ արժեթղթերը փաստացի չեն մտնում կողմերի տիրապետության տակ, վերը նշված վճարումը ենթակա չէ վճարման, և այդ գործարքների մարժայի լծակը կարող է լինել ցանկացած:

Անցյալ դարավերջին GNI-ն իր հաճախորդներին առաջարկեց օգտագործել Լոնդոնի ֆոնդային բորսայում վաճառվող բաժնետոմսերի CFD-ները՝ իր առևտրային հարթակի միջոցով: Ժամանակի ընթացքում խնդրո առարկա գործարքների օգուտները ակնհայտ են դարձել նաև այլ խաղացողների համար: Եվրոպական այլ ֆինանսական տներ գնացել են այս ճանապարհով։

Այսօր բրիտանական շուկայում այս տեսակի գործարքները կազմում են բաժնետոմսերի շրջանառության մոտ 25%-ը։

Այսպիսով, CFD պայմանագրերը գործարքներ են, որոնք թույլ են տվել մեզ չեղարկել մարժայի լծակների սահմանաչափը, ինչպես նաև խուսափել արժեթղթերով առևտրային գործառնությունների համար հարկ վճարելուց:

Դիտարկվող օբյեկտների դրական և բացասական կողմերը

CFD առևտուրը ենթադրում է, որ դուք իրական ակտիվ չունեք, մինչդեռ դուք կարող եք պոտենցիալ եկամուտ ստանալ դրա համար գների դինամիկայից: Այս տեսակի պայմանագրերը թույլ են տալիս հեջավորել ռիսկերը, ինչը ենթադրում է հակառակ գործարքների բացում` գների շարժումից շահույթն ապահովագրելու համար:

Առևտրի բացման մարժան բավականին ցածր է և չի գերազանցում պայմանագրի գնի 10%-ը:

Կարիք չկա սպասել բորսայում բացված պատվերների հաստատմանը:

Ներդրումները դիվերսիֆիկացված են, տարբեր շուկաներում առևտրի դեպքում այլ ընկերություններում հաշիվներ բացելու կարիք չկա։

Առևտուրը կարող է իրականացվել նույն գներով, որոնք աջակցում են այլ սպեկուլյանտների:

Աշխատանքը նշված պայմանագրերով կարող է իրականացվել ամբողջ աշխարհում: Հիմնական պայմանը համաշխարհային ինտերնետ ցանցին հասանելիությունն է։

Այս պայմանագրերի մինուսը նույնն է, ինչ բնորոշ է արժեթղթերի շուկային ամբողջությամբ՝ սպեկուլյացիան։ CFD-ների դեպքում անհրաժեշտություն կա կանոնավոր հիմունքներով վճարել սպրեդը՝ և՛ գործարքների բացման, և՛ փակման ժամանակ: Առևտրականը չի կարող շահաբաժիններ ստանալ ակտիվի վրա, քանի որ նա ակտիվի սեփականատեր չէ:

Վերջինիս փոքր հաշիվը զգալի ռիսկեր է պարունակում նրա համար։

CFD-ների և բաժնետոմսերի միջև տարբերությունը

CFD-ի հետ աշխատող ներդրողը չի կարող մասնակցել քվեարկությանը, մասնակցել բաժնետերերի ժողովներին, քանի որ նա իրականում չունի այդ ակտիվների սեփականատերը:

CFD-ները գնվում և վաճառվում են նույն բրոքերի առևտրային համակարգում:

Այս պայմանագիրը վաճառվում է լծակներով, հետևաբար, եթե դիրքը տեղափոխվում է մեկ այլ օր, ներդրողը վճարում է հավելյալ միջնորդավճար իր փոխառու միջոցներն օգտագործելու համար:

Կարճ CFD դիրք ունեցող թրեյդերի հաշվին մուտքագրվում է դրական տոկոսային տարբերություն, սակայն վերջիններս նրանից պահանջում են դիվիդենտներ վճարել, մինչդեռ դրանք հաշվեգրվում են երկար դիրքերով::

Ինչպես է աշխատում CFD պայմանագիրը

Գործարքի իրականացման ընթացքում թրեյդերի ավանդի որոշակի մասնաբաժինը մնում է գրավ, որը ծածկելու է հնարավոր կորուստները։ Այս գումարը վաճառողի հաշվին է, դրա դինամիկան կախված է ակտիվի գնից։

Առևտրային բաժնետոմսերի մարժան շատ անգամ ավելի բարձր է, քան CFD պայմանագրի համար:

Դիրքը բացելը ուղեկցվում է թրեյդերի հաշվին վնասով, որը հավասար է շուկայում առկա սփրեսին։ Եթե գինը սկսի նվազել, դա կհանգեցնի ուղիղ համեմատական դինամիկայի հաշվում ազատ կանխիկ գումարի առումով, որը, ի վերջո, կպահանջի կա՛մ լրացուցիչ միջոցների մուտքագրում՝ անհրաժեշտ մարժայի մակարդակը պահպանելու համար, կա՛մ դիրքի փակում: Եթե ոչ մի պայման չկա, ապա վերջին գործողությունը տեղի է ունենում ավտոմատ կերպով:

CFD պայմանագրերի և Forex գործիքների համեմատություն

Արժույթի շուկայում դիտարկվող գործարքների կնքումը նոր է սկսում թափ հավաքել.

Եկեք համեմատենք Forex CFD-ները այս բորսայում առկա գործիքների հետ:

Նմանություններ նրանց միջև.

• առևտուրն իրականացվում է ինտերնետի միջոցով՝ օգտագործելով առևտրային տերմինալները;
• հնարավոր է դիվերսիֆիկացնել պորտֆելները հնարավոր կորուստներից ապահովագրելու համար;
• ուղղված սպեկուլյատիվ շահույթին;
• պետք չէ հարկեր վճարել առևտրային հաշվից գումար հանելիս;
• կա լծակներ, որոնք դուք պետք է վճարեք օգտագործելու համար;
• գնման գների միջևև այնտեղ վաճառքը տարածված է;
• ելքերը դեպի միջազգային շուկաներ տրամադրվում են նույն բրոքերային ընկերությունների կողմից;
• հիմնարար վերլուծության կիրառումը տեղին է:

Տարբերությունները CFD պայմանագրերի և Forex-ի միջև.

• Քննարկվող պայմանագրերով առևտուրը հնարավոր է միայն ամերիկյան նստաշրջանի ընթացքում, մինչդեռ Forex-ը աշխատում է շուրջօրյա աշխատանքային օրերին;
• Forex-ը խաղում է արժութային զույգերով, իսկ CFD պայմանագրերով այն խաղում է տարբեր ակտիվների և ապրանքների վրա;
• արժույթի բորսայում լծակների առավելագույն մակարդակն ավելի բարձր է՝ համեմատած գործարքների դիտարկված տեսակների հետ;
• CFD-ների ռիսկը զգալիորեն ցածր է, քան Forex-ում:

Առևտրային ռազմավարություններ

Ինչպես արդեն պարզել ենք, CFD-ն վաճառողի և գնորդի միջև պայմանավորվածություն է, որ նրանցից մեկը կստանա շահույթ, իսկ մյուսը՝ վնաս:

Եկամուտ ստեղծելու ամենահեշտ ռազմավարությունները հետևյալն են.

• կարճ - թրեյդերը գործարք է բացում ակտիվը որոշակի գնով վաճառելու համար. այս դեպքում նա եկամուտ կստանա, երբ ապագայում որոշակի ժամանակահատվածում այս գործիքի գինը կնվազի;
• երկար - թրեյդերը գործարք է բացում ակտիվ գնելու համար. այն կմնա շահույթում, եթե ակտիվի գինը աճի առևտրի բացումից որոշ ժամանակ անց:

Այս երկու ռազմավարությունները պիտանելիության ժամկետ չունենգործարքներ, սակայն անհրաժեշտ է ամսական փոխանցում կատարել՝ պահպանելով դրամական միջոցների կառավարման սկզբունքները։

Կան CFD պայմանագրերի այլ ռազմավարություններ.

• զույգ առևտուր - մեկ ակտիվի CFD-ների միաժամանակյա գնում և մյուսի վաճառք: Գործիքները ընտրված են շարժման և հոգեբանության մոտ: Այս ռազմավարության իրականացումը նախատեսված է ակտիվներից մեկի վնասը հավասարեցնելու համար՝ մյուսից շահույթ ստանալու միջոցով;
• օրացուցային սպրեդի կիրառում. գործարքները կատարվում են նույն ակտիվի համար տարբեր ժամանակաշրջաններում;
• հեջավորում - հակառակ ուղղություն ունեցող դիրքի բացում գործարքը հակառակ դիրքով կամ առաջինի մասով փակելու նպատակով: Դրանք իրականացվում են թրեյդերի համար բարձր ռիսկի պահերին։

CFD պայմանագրեր Ռուսաստանում

CFD պայմանագրերով աշխատող բրոքերների գործունեությունը մեր երկրում ներկայումս կանոնակարգված չէ։ Մենք թույլատրում ենք միայն արժութային զույգերը, որոնք վաճառվում են Forex-ում առևտրի համար: Այս բորսայի որոշ դիլերներ ցանկանում են խնդրել, որ CFD-ները թույլատրվեն ցուցակում:

Այսպիսով, այս պայմանագրերը մեր երկրում սահմանափակ են, սակայն, եթե դրանք կնքվում են Forex դիլերների հետ, հաճախորդը կարող է ապավինել պետության պաշտպանությանը։

Որոշ թրեյդերներ հնարավորություն են տալիս վաստակել՝ օգտագործելով այս գործարքները այնպիսի հիմնական ակտիվների վրա, ինչպիսիք են նավթը, ոսկին, արծաթը, բորսաներում ֆյուչերսները, Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայի բաժնետոմսերը:

Փակվում է

ԱյսպեսԱյսպիսով, CFD պայմանագրերը հետաքրքիր գործիք են ինչպես սկսնակների, այնպես էլ փորձառու թրեյդերների համար: Դրա օգնությամբ դուք կարող եք սկսել վաստակել տարբեր ակտիվների գների դինամիկայով փոքր մեկնարկային կապիտալով և դրանց իրական սեփականության իրավունքի բացակայությամբ: Նման պայմանագրի կնքման ժամանակ գործողության ժամկետը նշված չէ, այն դադարում է նման իրավունք ունեցող կողմերից մեկի պահանջով։