Ներդրումային ընկերությունների ավանդներ, վնասներ և եկամուտներ

2025 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2025-01-24 13:17

Երբ դրամապանակում հայտնվում է անվճար գումար, կարող եք մտածել ներդրումներ կատարելու մասին։ Երկարաժամկետ ներդրողների համար մշակվում են բիզնես-պլաններ, հաշվարկվում է նախագծերի վերադարձը։ Միջին ռուսաստանցու համար ավելի դժվար է որոշել ներդրումների ուղղությունը։ Խնդիրը ոչ միայն եկամուտ ստեղծելն է, այլև կորստի ռիսկը նվազագույնի հասցնելը:

Ներդրումային ավանդ

Շատ ռուսներ բացում են բանկային հաշիվներ. Ավանդի դեպքում կարող եք կայուն, բայց փոքր եկամուտ ստանալ։ Լավագույն դեպքում տոկոսների չափը կփակի գնաճը և թույլ կտա խնայել անձնական խնայողությունները: Այս թերությունը ստիպում է ներդրողներին փնտրել շահութաբեր գործիքներ, ինչպիսիք են ներդրումային ավանդը: Այն բաղկացած է երկու մասից՝ հիմնական բանկային ավանդ և լրացուցիչ ներդրումներ փոխադարձ հիմնադրամներում (փոխադարձ ներդրումային ֆոնդեր): Ընկերություններն օգտագործում են այդ միջոցները ֆոնդային բորսայում առևտուր անելու համար:

Կենսաթոշակային ոչ պետական հիմնադրամները նույնպես ստանում են ներդրումային եկամուտ։Ապահովագրված անձանց փոխանցած գումարն օգտագործվում է արժեթղթեր ձեռք բերելու համար։ Ստացված եկամուտը բաշխվում է ֆոնդի և հաճախորդի միջև։

Հատկություններ

Մի շփոթեք անհատական ներդրումային հաշիվը (IIA) և ներդրումային ավանդը: Առաջին դեպքում հաճախորդը ինքնուրույն կառավարում է ֆոնդային շուկայում բոլոր գործառնությունները: Երկրորդ դեպքում հաճախորդը գումար է փոխանցում բանկին ժամանակավոր օգտագործման համար, սակայն ինքն է ընտրում այն գործիքները, որոնցում կներդրվեն միջոցները։ Նաև ֆինանսական հաստատությունն ինքնուրույն է որոշում, թե ինչ համամասնությամբ բաշխել շահույթը: Ներդրումային գործունեությունից եկամուտ ստանալու համար հարկավոր է սկսել ներդնել առնվազն 100 հազար ռուբլի: Այնուամենայնիվ, ընկերությունը չի երաշխավորում զուտ շահույթը: Գործառնությունների արդյունքում դուք կարող եք ստանալ և՛ շահույթ, և՛ վնաս: Գործողության էությունն այն է, որ ընկերությունը մի քանի ներդրողների կապիտալից միջոցներ է կուտակում, դրանք ներդնում արժեթղթերի շուկայում։ Ստացված շահույթը բաշխվում է ներդրողների միջև, ընկերությանը մնում է կառավարչի վարձատրության տոկոսը։

Ավանդների առավելությունները

Ահա այսպիսի ավանդների առավելություններից մի քանիսը.

• Պայմանագրի ժամկետը լրանալուց հետո հաճախորդը երաշխավորվում է ստանալ նախնական ավանդի գումարը:
• Ծրագրերից ստացված եկամուտները գերազանցում են բանկային ավանդների տոկոսը:
• Պայմանագիր կնքելու համար բավական է ներկայացնել անձնագիր, դիմում և գումար ներդնել։
• Եթե կա հրատապ անհրաժեշտություն, ապա ցանկացած պահի կարող եք խզել պայմանագիրը և վերադարձնել ներդրված միջոցները։

Ավանդների դեմ

Թերություններ.

• Պայմանագրի վաղաժամկետ խզման դեպքում կարող եք հանել միայն ավանդի ողջ գումարը (նույնիսկ եթե Ձեզ անհրաժեշտ է ⅓): Գործարքի տոկոսները չեն գանձվում:
• Եթե գործարքը պարզվել է, որ անշահավետ է, ապա բացի ներդրումային եկամուտների կորստից, հաճախորդը ամեն դեպքում վճարում է կառավարող ընկերության միջնորդավճարը։
• Քրեական օրենսգրքով պայմանագրի առավելագույն ժամկետը 12 ամիս է։
• Գործարքի ավանդային մասի վրա տոկոսներ չեն հաշվարկվում: Անհնար է համալրել սկզբնական ավանդի գումարը։
• Պայմանագրի երկարաձգում նախատեսված չէ. Դուք կարող եք բացել միայն նոր հաշիվ:
• Շահույթը հաշվարկվում է պայմանագրի ավարտին: 13% հարկ՝ վճարված եկամտի վրա։

Ո՞ւմ համար?

Ավանդի բոլոր առավելություններն ու թերությունները վերլուծելուց հետո կարող ենք եզրակացնել, որ ներդրումները և ներդրումային եկամուտները հարմար են այն մարդկանց համար, ովքեր սիրում են ռիսկի դիմել, գումար վաստակել ֆոնդային շուկայից, բայց ժամանակի մեջ սահմանափակ են: Կամ սկսնակ ներդրողները, ովքեր դեռ չունեն առևտրային հմտություններ: Գործիքը հարմար չէ պահպանողական ներդրողների համար, ովքեր թույլ չեն տալիս միջոցներ կորցնելու հնարավորությունը, և անհատների համար, ովքեր ցանկանում են ներդնել իրենց վերջին գումարը։

Որտե՞ղ և ինչպե՞ս կարող եմ բացել հաշիվ:

Դուք կարող եք դառնալ ներդրող՝ բացելով հաշիվ բանկում կամ ներդրումային ընկերությունում: Այս կազմակերպությունները տարբեր պահանջներ ունեն պոտենցիալ ներդրողների համար: Միայն չափահաս քաղաքացիները և Ռուսաստանի Դաշնության բնակիչները կարող են հաշիվ բացել և եկամուտ ստանալ ներդրումային ընկերությունից (հարկային վճարումները պետք է գնան Ռուսաստանի գանձարան): Ավանդի գումարը չպետք է գերազանցի ներդրումը փոխադարձ հիմնադրամում, հակառակ դեպքում գործարքը կլինիանբարենպաստ Մեծ Բրիտանիայի համար: Մեծ քանակությամբ միջոցներ ներդնելիս կպահանջվի լրացուցիչ եկամուտների հաշվետվություն:

Ի՞նչ է անում IC-ը:

Ներդրումային ընկերությունը կազմակերպություն է, որը գումար է ներդնում ակտիվներում՝ դրանք ավելացնելու նպատակով: Ֆոնդերը կարող են լինել և՛ սեփական, և՛ ներգրավված բանկերից և ներդրողներից: Ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամների, ԻԿ-ներն ունեն օրինական գրանցում, լիցենզիա, և նրանց գործունեությունը կարգավորվում է օրենսդրական մակարդակով։

Ներդրումային ընկերությունները եկամուտ ստանալու համար միջոցներ ներդնելուց առաջ վերլուծում են շուկան՝ ուսումնասիրում են ակտիվի կոնյուկտուրան, գնային դինամիկան, քաղաքական իրավիճակը և վերահսկում փոխարժեքը։ Այսինքն՝ վերլուծվում են բոլոր այն ցուցանիշները, որոնք կարող են ազդել գնի վրա։

Ներդրումային ընկերությունների եկամուտը կարող է ներառել ոչ միայն ֆոնդային շուկայում գործարքներից ստացված շահույթը, այլ նաև միջնորդավճարը բրոքերային գործառնություններ իրականացնելուց: Ի վերջո, RZB-ի անդամ կարող են դառնալ միայն նրանք, ովքեր ունեն դրա արտոնագիր: Բրոքերները հանդես են գալիս որպես միջնորդներ շուկայի և ներդրողների միջև: Նրանք ապահովում են գնանշումների հասանելիություն և երաշխավորում են գործարքների անվտանգությունը: Նրանք վճարում են այդ ծառայությունների համար: Ֆոնդային շուկայում միջոցները տեղաբաշխելու համար IC-ին անհրաժեշտ է օգտվել միջնորդների ծառայություններից կամ ձեռք բերել միջնորդական գործունեության լիցենզիա:

Ներդրումային հիմնադրամների եկամուտը ներառում է նաև միաձուլումներից և ձեռքբերումներից ստացված շահույթը: Մեկ ընկերության ձեռքբերումը մյուսի կողմից տեղի է ունենում շահերը միավորելու, շուկայի ազդեցիկ մասնակից ձևավորելու համար։ IC-ները ձեռք են բերվում այլ կազմակերպությունների կողմից այդ նպատակովվերավաճառք. Փաստն այն է, որ միաձուլման դեպքում ընկերության կապիտալի գինը շուկայականից ցածր է։ Եթե այն մաս-մաս վաճառեք, կարող եք շահույթ ստանալ։

Ինչպե՞ս ընտրել IC:

Գործառնությունների հաջողությունը մեծապես կախված է ներդրումային ընկերության ընտրությունից: Ռուսական շուկայում վաղուց կան կազմակերպություններ, որոնք անշեղորեն զարգանում են և շահույթ են բերում իրենց ներդրողներին: Ճիշտ ընկերություն ընտրելու համար, որը կկառավարի գումարը, կարևոր է հաշվի առնել մի շարք գործոններ։

Վերլուծեք որքան հնարավոր է շատ տեղեկատվություն ընկերության կայքում: Մասնավորապես ուշադրություն դարձրեք գործունեության ժամկետին և գրանցման ամսաթվին։ Սովորաբար այս տվյալները հրապարակվում են գլխավոր էջում կամ «Մեր մասին» բաժնում։ Ռուսաստանում առաջին IC-ները հայտնվել են 1992 թ. Եթե կայքը նշում է ավելի վաղ ժամկետ կամ այն ընդհանրապես հասանելի չէ, ապա ավելի լավ է ընկերությանը բացառել մոնիտորինգից։

Գրանցման փաստաթուղթը նույնպես պետք է հրապարակվի կայքում։ Նրա բացակայությունը արթնացման կոչ է։

Ներդրողների փոքր թիվը վկայում է այն մասին, որ ընկերությունը վերջերս է հայտնվել շուկայում, դեռևս չի ձեռք բերել շահավետ գործառնություններ վարելու փորձ։ Ուստի ավելի լավ է ուշադրություն դարձնել մեծ թվով ներդրողներ ունեցող կազմակերպություններին։

Որքան շատ միջոցներ տրամադրի ընկերության միջոցները մուտքագրելու և հանելու եղանակներ, այնքան ավելի հարմարավետ և շահավետ կլինի նրա հետ համագործակցելը: Որոշ ներդրողներ նախընտրում են բանկային փոխանցումներ, մյուսները՝ քարտեր, մյուսները՝ էլեկտրոնային համակարգեր։

Չնայած ոչ մի ընկերություն չի կարող անվանել գործարքից ստացված զուտ ներդրումային եկամուտը, այն պետք է նշի մոտավոր տոկոսը: Կայքում ցուցադրվում է յուրաքանչյուր ակտիվի գործարքների միջին շահութաբերությունը։

Բաց հաշվետվություն: Ֆինանսական շուկայում խարդախների թիվը անընդհատ աճում է, հատկապես ճգնաժամի ժամանակ, երբ մարդիկ փող աշխատելու ուղիներ են փնտրում։ Հետևաբար, նախքան գործարք կնքելը, դուք պետք է ծանոթանաք ընկերության հաշվետվությանը, որպեսզի համոզվեք, որ համագործակցում եք ոչ թե MLM-ի (բազմաստիճան մարքեթինգի), այլ IC-ի հետ: Եթե այդ փաստաթղթերը ներկայացված չեն կայքում, ապա դրանք պետք է պատրաստվեն ընկերության աշխատակիցների կողմից հաճախորդի ցանկությամբ։

Ստուգեք կայքի կոնտակտային տվյալները՝ գրասենյակի հասցեներ, հեռախոսահամարներ, էլ. Բաց ընկերությունը լրացուցիչ տեղեկատվություն է ցուցադրում առաջնորդների, նրանց լուսանկարների, գաղափարների մասին:

IC ծախսեր

Զբաղվելով ներդրումային ընկերությունների եկամուտների ձևավորմամբ՝ մենք դիմում ենք ծախսերի խնդրին։ Ներդրումային ծախսերը իրավաբանական անձի կողմից իր գործունեության ընթացքում կատարվող ծախսերն են: Այս ծախսերը վերաբերում են ակտիվների գնմանը և պահանջվող եկամտաբերության դրույքաչափերով պորտֆելի ձևավորմանը: Արժեթղթ գնելիս ներդրողը վճարում է դրա անվանական արժեքի, բրոքերային և բանկային ծառայությունների համար փոխանցման համար: Սրանք փոփոխական ծախսեր են: Մշտականները ներառում են տարածքների վարձավճար, այլ վարչական վճարումներ, IC աշխատակիցների աշխատավարձեր և այլն: Ինքնին ներդրումները դասակարգվում են որպես ուղղակի ծախսեր, քանի որ դրանք հանդիսանում են IC-ի հիմնական գործունեությունը:

Ներդրումային ծախսերի կառուցվածքը՝

• պարտադիր (օրինակ՝ արժեթղթերի գնում, գումար փոխանցելու արժեքը);
• անուղղակի (օրինակ՝ նախնական գործարքի խորհրդատվություն);
• թաքնված (օրինակ՝ հետ պայմանագրի վաղաժամկետ խզման հետևանքով առաջացած ծախսերըհաճախորդ);
• չփոխհատուցված (բոլոր մյուս ծախսերը):

IC Ratings

Ըստ վերը նշված բոլոր պարամետրերի՝ փորձագետները կազմել են 2018 թվականի ընթացքում ակտիվորեն զարգացած և լավ համբավ ձեռք բերած ընկերությունների ցանկը։

Անուն	Ուղղություններ
"Russ-Invest"	Բրոքերային ծառայություններ, առցանց առևտուր, արտարժույթ, վենչուրային ներդրումներ և այլն:
«Հեռուստառևտուր»	Forex, համաժամանակյա առևտուր, ներդրումներ և այլն:
Simex	Օնլայն ավանդներ
"GH - Kapital AM"	Ներդրումներ, միջնորդություն
E3 Ներդրում	Անշարժ գույքի ներդրում

Այս ընկերությունները հետևողականորեն բարձր եկամուտներ են բերում ներդրումային նախագծերից:

Որտե՞ղ ներդրումներ կատարել:

2017 թվականին հնարավոր է եղել աշխատել փոխադարձ հիմնադրամներում ավանդների սկզբնական գումարի 7.22%-ը։ Պարտատոմսերի և բաժնետիրական հիմնադրամները աճի լավ դինամիկա են ցուցաբերել: Հիմնական փոխարժեքի 2,25 կետով նվազումը արժեթղթերի գների աճ է առաջացրել։

Ամենաշահութաբեր ներդրումները դարձել են եվրոյով ավանդները՝ թողարկված ռուբլով։ Տարվա համար ներդրումների շահութաբերությունը կազմել է 8,76%: Դա պայմանավորված է փոխարժեքի բարձր դինամիկայով (63,8-ից մինչև 69,1 ռուբլի):

Բոլոր նրանք, ովքեր ցանկանում են գումար վաստակել իրական և սպեկուլյատիվշուկաները կարող են ներդրումներ կատարել IC-ում: Երեք ընկերություններ ցույց են տվել լավագույն արդյունքները 2017 թվականին.

1. «BCS»: «BrokerCreditService» ֆինանսական խումբը 22 տարվա գոյության ընթացքում դարձել է բրոքերների ռուսական շուկայի առաջատարը: ԻԿ-ի ծառայություններից արդեն օգտվել է ավելի քան 250 հազար մարդ։ Բարձր հուսալիությունը հաստատվում է նաև AAA Ազգային վարկանիշային գործակալության առավելագույն վարկանիշով։ «BCS» ՖԱ-ի հաճախորդները կարող են օգտվել անձնական խորհրդատուի ծառայություններից՝ ակտիվ ընտրելու կամ պատրաստի ներդրումային լուծումներ ձեռք բերելու համար:
2. «ՖԻՆԱՄ». «ԻԿ ՖԻՆԱՄ» ԲԲԸ-ն խոշորագույն բրոքերն է ռուսական շուկայում: Ավելի քան 400,000 հաճախորդներ գնահատել են հավատարմագրային կառավարման որակը, ներդրումները փոխադարձ հիմնադրամներում, երաշխավորված եկամտաբերությամբ ապրանքներ։ Ընկերությունը «Deposit+»-ում ներդրված բոլոր միջոցները ներդնում է դաշնային վարկային պարտատոմսերում, որոնք տարեկան հասնում են մինչև 29 տոկոսի։ Ծառայությունից կարող են օգտվել միայն այն հաճախորդները, ովքեր ներդրել են 300 հազար ռուբլի: 12 ամսով։
3. «ՎՏԲ Կապիտալ». Խոշորագույն IC-ն կառավարում է իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց, այդ թվում՝ PF-ի, բարեգործական հիմնադրամների, ապահովագրական ընկերությունների և ինքնակարգավորվող կազմակերպությունների միջոցները: Ակտիվների ցանկը շատ լայն է՝ սկսած պարտատոմսերից մինչև կառուցվածքային արտադրանք։ Այնուամենայնիվ, մասնավոր ներդրողին հասանելի են միայն փոխադարձ հիմնադրամները:

Ներդրումային եկամտի հաշվարկ

Եկամուտը որոշվում է հարաբերական առումով, այսինքն՝ այն ցույց է տալիս, թե որքան եկամուտ կբերի ներդրված դրամական միավորը։ Բացարձակ արժեքներով անհնար է գնահատել ծրագրի արդյունավետությունը։ Օրինակ, ներդրումը բերում է $100: Եվ որքաններդրվել է? $1000, թե $10000. Զգո՞ւմ եք տարբերությունը:

Տարեկան եկամուտ

Dg=D × 365 / n, որտեղ

• D - նախագծի ընդհանուր շահութաբերությունը;
• n - հաշվարկային ժամանակահատվածում օրերի քանակը:

Ներդրումային ընկերությունների եկամուտները սպեկուլյատիվ գործարքներից.

Ds=(Վերջնական արժեքը - Սկզբնական արժեքը) / Սկզբնական արժեքը × 100%.

Օրինակ. Ընկերությունը 1000 դոլար է ներդրում բաժնետոմսերում: 30 օր հետո նա դրանք վաճառում է 1300 դոլարով։ Շահութաբերությունը կլինի՝

D=(1300 - 1000) / 1000 × 100%=30%.

Ֆիքսված եկամուտ

IC-ները կարող են եկամուտ հավաքել պարզ տոկոսային սխեմայով, այսինքն՝ ամսական կտրվածքով շահույթ վճարել: Կամ հիմնական կապիտալին ավելացրեք կուտակված տոկոսների գումարը: Առաջին դեպքում օգտագործվում է տոկոսադրույքի պարզ բանաձևը՝

Dg=Ծրագրի ընդհանուր շահութաբերությունըԺամանակաշրջանների քանակը:

Օրինակ, եթե ընկերությունը եռամսյակի համար վճարում է 10%, ապա տարեկան եկամուտը կազմում է.

Dg=10%4 (տարվա եռամսյակ)=40%.

Երկրորդ դեպքում օգտագործվում է բարդ տոկոսադրույքի բանաձևը՝

Dg=((1 + եկամտաբերություն / 100%)n - 1) × 100%.

Օրինակ, IC-ն եռամսյակը մեկ տոկոս է վճարում.

Dg=((1 + 10% / 100%)4 - 1) × 100%=46, 41%.

Այսինքն՝ նույն պայմաններում ներդրումային ծրագրից ստացված եկամուտը շահույթի վերաներդրման դեպքում ավելի մեծ կլինի։

Փոփոխական փոխարժեք

Գործնականում IC-ի շահութաբերությունը երկարաժամկետ հեռանկարում տատանվում է: Տարվա նույն ակտիվը կարող է բերել և՛ շահույթ, և՛ վնաս: Ֆինանսական հաշվարկի համարգործարքի արդյունքում կիրառվում է բանաձևը՝

Dg=((1 + D₁ / 100%) × (1 + D₂ / 100%) ×…× (1 + D_{n / 100%) - 1) × 100%, որտեղ}

D₁, D₂, D_{n - IC շահութաբերություն ամսվա/եռամսյակի համար;}

n - տարվա ժամանակահատվածների քանակը:

Օրինակ, բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելը բերեց՝

• I եռամսյակ - 15% շահույթ (100% + 15%);
• Q2 - 5% կորուստ (100% - 5%);
• QIII - 45% շահույթ (100% + 45%);
• IV եռամսյակ - 5% շահույթ (100% + 5%).

Տարվա եկամտաբերությունը կլինի՝

((1,15 × 0,95 × 1,45 × 1,05) - 1) x 100%=66,33%

Եթե նախնական ներդրումը $1000 է, ապա տարեվերջին շահույթը կկազմի $663,3։

Ինչպե՞ս պաշտպանել NPF ներդրումային եկամուտը:

2018 թվականին կենսաթոշակային շուկայում սկսեց գործել NPF հաճախորդների պաշտպանության ծրագիրը: Դրա նպատակն է պաշտպանել հաճախորդների միջոցները պայմանագրի վաղաժամկետ դադարեցման ֆինանսական կորուստներից: Եթե հաճախորդը խնայողական ֆոնդը փոխանցում է երեք տարով, ապա ստացված ողջ եկամուտը երաշխավորվում է պետության կողմից: Բայց պայմանագրի վաղաժամկետ խզման դեպքում զուտ ներդրումային եկամուտը «այրվում է»։ Ինչպե՞ս կարելի է խուսափել այս իրավիճակից:

Հաճախորդի և PF-ի միջև միշտ կա միջնորդ՝ բանկ, բրոքեր, գործակալ: Հենց նրանց միջոցով ռուսաստանցիների մեծ մասն իմացավ կենսաթոշակային խնայողություններ կուտակելու հնարավորության մասին։ Վաճառքի սխեման հիմնված է գործակալների վրա: Վերջիններս ներգրավված հաճախորդի համար ստանում են 1,3-1,5 հազար ռուբլի։ Ուստի ներդրումների կորստի ռիսկի մասին ապահովագրված անձանց տեղեկացնելու պարտավորությունըկենսաթոշակային խնայողություններից եկամուտը բաժին է ընկնում գործակալին: Եթե մարդն իմանա եկամուտների կորստի մասին, կուզենա՞ 5 տարով պայմանագիր կնքել։ Շատերը կհրաժարվեն. Հետևաբար, ոչ բոլոր գործակալներն են ծանուցում հաճախորդներին հնարավոր ռիսկերի մասին: Արդյունքում Կենտրոնական բանկը, PFR-ն և NPF-ը պարբերաբար բողոքներ են ստանում ապահովագրված անձանցից։ Չնայած կոնֆլիկտը հաճախորդ ձեռք բերելու մոդելի մեջ է, վերջիններս պարտավոր են մանրամասն ուսումնասիրել պայմանագրի պայմանները։

Եզրակացություն

Ներդրումային ծախսերը և եկամուտները շատ դժվար է կանխատեսել: Թեև ընկերությունը գործարքի մեջ մտնելուց առաջ իրականացնում է շուկայի մանրամասն վերլուծություն, տնտեսական իրավիճակը կարող է կտրուկ փոխվել: Բացի այդ, չպետք է մոռանալ ֆորսմաժորային հանգամանքների մասին, օրինակ՝ խոշոր ներդրողի կողմից կապիտալի շտապ վերադարձը։ Չնայած զգալի ռիսկերին, զուտ ներդրումային եկամուտը սովորաբար գերազանցում է ավանդից ստացված շահույթը: Հետևաբար, իմաստ ունի ներդրումներ կատարել IC-ներում, որոնք իրենց ապացուցել են շուկայում: