Ներդրումային պորտֆելի ձևավորման փուլերն ու սկզբունքները

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Ներդրումային պորտֆելի ձևավորման և կառավարման թեման վերջին տարիներին ավելի ու ավելի մեծ տարածում է գտնում։ Տնտեսական ճգնաժամն անցել է, մարդիկ սկսել են խնայողություններ կուտակել. Ինչ-որ մեկը ավելի բախտավոր էր, և փողը ժառանգություն ստացավ: Ինչպե՞ս ճիշտ տնօրինել հետաձգված գումարը: Որտեղ ներդրումներ կատարել և չվառվել: Որո՞նք են ներդրումները և ինչպե՞ս դրանք ճիշտ օգտագործել: Ինչպիսի՞ն է ներդրումային պորտֆելը և ինչպիսի՞ տեսակներ կան: Ի՞նչ է պետք անել ներդրումային նախագծերի պորտֆոլիո ձևավորելու համար:

Ի՞նչ է ներդրումը:

Ներդրողի վարքագիծը ասոցիատիվ կերպով նման է մարզիչի աշխատանքին: Եթե որպես խաղացող դիտարկենք ֆինանսական ներդրումները, ապա ներդրողի խնդիրն է ճիշտ տեղավորել թիմի յուրաքանչյուր անդամի խաղադաշտում։ Կախված տաղանդներից և ուժեղ կողմերից՝ խաղացողները օգուտ են բերում թիմին և տանում են դեպի հաղթանակ։ Ներդրումները, լավ ընտրված, լավ ընտրված ֆինանսական ռազմավարությունները և ապրանքները արժեքավոր խաղացողներ են, որոնք կարող են հաղթել հանդիպումը: Երբեթե թիմից մեկին դուրս են հանում խաղադաշտից, ապա թիմի մնացած անդամները կարող են պայքարել հաղթանակի համար։

Ներդրումները դասական իմաստով հաճախորդի ֆինանսական ներդրումներն են: Թե որտեղ է մարդ ներդնում իր գումարը, դա նրա զուտ անձնական գործն է։ Ընդհանուր առմամբ, ֆինանսական գործիքների օգնությամբ կապիտալի ավելացումը ներդրում է։

Ներդրումային պորտֆոլիո

Պասիվ եկամտի մշտական աղբյուրի ստեղծումը ներդրողի խնդիրն է։ Պասիվ եկամուտը փողն է, որը գալիս է խնայողությունների «աշխատանքի» միջոցով (տոկոսներ, ապահովագրական վճարումներ, շահաբաժիններ և այլն): Ֆինանսական միջավայրում ներդրումային պորտֆելը սովորաբար կոչվում է հաճախորդի ակտիվների փաթեթ, որտեղ պասիվ եկամտի տարբեր աղբյուրներ համակցված են որոշակի ձևով: Արժեթղթերի տեսակների և եկամտի այլ աղբյուրների տոկոսային բաշխման ձևը որոշում է հաճախորդը:

Փորձառու ներդրողը փնտրում է ակտիվների կառավարման ամենաարդյունավետ միջոցը: Թվում է, թե ամենաշահութաբեր բիզնեսում ներդրումներ կատարելը նույնքան հեշտ է, որքան տանձը ռմբակոծելը։ Բայց այս ռազմավարությունը գրավիչ է միայն սկսնակների համար: Փորձի հետ միասին հասկացվում է, որ օպտիմալ ներդրումային պորտֆելի ձևավորման հիմնական սկզբունքը մանրակրկիտ հաշվարկված ռիսկերն են: Որպես կանոն, ներդրումների առավելագույն տոկոսը խոստանում են այնտեղ, որտեղ ներդրումները կորցնելու ռիսկը մեծ է։

Հմուտ ներդրողը չի ձգտում գնել ամենաբարձր եկամտաբերությամբ արժեթղթերը: Նրա ներդրումների հիմնական նպատակը նվազագույն ռիսկերն են և առավելագույն եկամուտը։ Ներդրումային պորտֆելի ձևավորման սկզբունքը միջոցների իրացվելիությունն է, սեփական փողերը շրջանառությունից հանելու հնարավորությունը.ցանկացած պահի, առանց դրանք կորցնելու ռիսկի։

Եթե դուք օգտագործում եք եկամտի մեկ աղբյուր, մեծ ռիսկ կա, որ չկարողանաք գումար հետ ստանալ ցանկացած հարմար ժամանակ: Որպես կանոն, բարձր եկամտաբեր ներդրումային ծրագրերը նման հնարավորություն չեն տալիս մինչև ժամկետի ավարտը։

Ներդրումների անվտանգության համար խորհուրդ է տրվում օգտագործել կապիտալի ձևավորման մի քանի ֆինանսական գործիքներ։

Ռիսկեր

Նրանց լիովին բացառել ներդրումային գործընթացում անհնար է. Ռիսկի պատճառները՝

• Սխալ ընկերություններ ներդրումներ կատարել. Ներդրողը ընտրել է այն բիզնեսը, որը եկամուտ չի բերելու (նոր կամ ճգնաժամային), խախտել է ներդրումային պորտֆելի ձևավորման սկզբունքը։
• Գնաճ. Դրամական միջոցների արժեզրկումը որպես տոկոս գերազանցում է ակտիվների եկամտաբերությունը: Ռազմավարություն ընտրելիս պետք է նախապես հաշվի առնել այս կետը։
• Հանձնվել տարրական ազդակներին: Փորձառու ներդրողները գիտեն, որ չպետք է վաճառեն ակտիվները, եթե բոլորը վաճառում են: Նույնը վերաբերում է գնումներին։

Պորտֆոլիոների տարատեսակներ

Պորտֆոլիոյի դասերի հստակ սահմանում չկա: Դա պայմանավորված է նրանով, որ ակտիվների կառավարումը զուտ անհատական խնդիր է: Հետեւաբար, ներդրողները հաճախ խառնում են տարբեր ռազմավարություններ՝ առավելագույն արդյունքի հասնելու համար: Յուրաքանչյուր սկսնակ ներդրողին անհրաժեշտ է տեղեկատվություն ներդրումային պորտֆելի ձևավորման սկզբունքների և դրանց հիմնական տեսակների մասին:

Շահույթի պորտֆելի տեսակ

Անվանումից պարզ է դառնում, որ ներդրումային ռազմավարության մեջ շեշտը դրված է առավելագույնի հասցնելու շահույթի վրա: Ռիսկը պետք էլինել նվազագույն. Նման պորտֆել ունեցող ներդրողները ներդրումներ են կատարում խոշոր պետական ընկերությունների բաժնետոմսերում։ Երկարաժամկետ հեռանկարում նրանք սեփականատիրոջը բերում են պասիվ եկամտի 10-ից 25 տոկոսը։ Նման պորտֆելի թերությունը լայն ժամկետն է: Հաշվարկը երկարաժամկետ հարաբերությունների համար է։

Ռիսկի պորտֆոլիո

Ներդրողը պատրաստ է ռիսկի ենթարկել սեփական կապիտալը՝ առավելագույն շահույթ ստանալու համար։ Ներդրումներ է կատարում նորագույն կորպորացիաների, արագ զարգացող ընկերությունների, ժամանակակից զարգացումների բաժնետոմսերում: Կապիտալի կորստի մեծ հավանականություն կա, եթե բաժնետոմսը կորցնի արժեքը:

Աճի

Եկամուտն աճում է գնված արժեթղթերի արժեքի մեծացմամբ։ Սեփականատիրոջից ներդրումային պորտֆելի ձևավորման սկզբունքը հետևյալն է՝ նա գնում է ակտիվ զարգացող ընկերությունների բաժնետոմսեր, որոնք օգտագործում են նորագույն տեխնոլոգիաներ։ Երբ բաժնետոմսի գինը բարձրանում է, սեփականատերը վաճառում է այն: Գների տարբերությունից գոյանում է հավելյալ կապիտալ։ Նման պորտֆելի համար ռիսկը մեծ է, հետևաբար այն շահավետորեն օգտագործվում է հիմնականում փորձառու ներդրողների կողմից:

Հավասարակշռված

Օպտիմալ ներդրումային պորտֆելի ձևավորման սկզբունքը կապիտալի պահպանումն է։ Սեփականատերը գնում է վստահելի ընկերությունների արժեթղթեր: Դրանցից շահույթը շատ արագ չի գալիս, բայց կապիտալի կորստի ռիսկ չկա։ Գումարած կայուն եկամուտ, թեև ոչ այնքան բարձր:

Կարճաժամկետ

Բարձր ռիսկային պորտֆել. Արժեթղթերի ներդրումային պորտֆելի ձևավորումը տեղի է ունենում առավելագույն իրացվելիություն ունեցող գործարքներում սեփականատիրոջ մասնակցությամբ: Գումարի արագ վերադարձը նույնպես կարևոր է: Այս պորտֆելի գործիքըծառայել որպես արժութային գործարքներ, բաժնետոմսերի սպեկուլյացիա:

Երկարաժամկետ

Ժողովրդին հայտնի միլիարդատերերի մեծ մասը հրապարակավ հայտարարում է, որ կապիտալի կուտակման այս մեթոդը ամենահուսալին է։ Ֆինանսները ներդրվում են ընկերություններում, որոնք բերում են կայուն եկամուտ։ Միաժամանակ շահութաբերությունը շոշափելի կդառնա 10 կամ ավելի տարի անց։ Նման պորտֆելը հարմար է նրանց համար, ովքեր առաջիկա տարիներին միջոցների շտապ դուրսբերման կարիք չունեն։

Ներդրումային պորտֆելի ձևավորման փուլեր

Նախքան ներդրումներ սկսելու որոշում կայացնելը, դուք պետք է հաշվի առնեք որոշ կետեր.

1. Պարտքի մեջ չպետք է լինես. Նախ, մարեք բոլոր վարկերը և բաժանեք պարտքերը ընկերներին: Չկան «խարիսխներ», որոնք կարող են ձեզ հետ քաշել պայծառ ներդրումային ապագայից:
2. Դուք չեք կարող ներդնել ձեր վերջին գումարը: Արտակարգ իրավիճակների դեպքում դրանք կարող են անհրաժեշտ լինել, և ակտիվները պետք է հանվեն: Այնուհետև կապիտալի ձևավորման ամբողջ պլանը կթուլանա:
3. Կազմակերպեք ֆինանսական անվտանգության բարձիկ: Այն բաղկացած է չորս և նախընտրելի ամսական վեց ծախսերից։ Այս գումարը պետք է ազատ հասանելի լինի։ Օրինակ, դուք կարող եք դրանք պահել դեբետային քարտի վրա տոկոսներով կամ տեղադրել կարճաժամկետ ավանդի վրա: Միջոցները կարող են օգտագործվել միայն արտակարգ իրավիճակների դեպքում (աշխատանքի փոփոխություն, հիվանդություն, չպլանավորված ծախսեր և այլն):
4. Ընտրեք բրոքեր: Բրոքերն այն ընկերությունն է, որի միջոցով գումարները մուտքագրվում են անհատական ներդրումային հաշվին և այնտեղից հանվում: Եթե հաշվի մեջ միջոցներ մուտքագրելու հետ կապված խնդիրներ չկան, ապա դրանք կարող են հանվել այնտեղիցխնդրահարույց, բայց պայմանով, որ դուք ունեք անվստահելի բրոքեր: Լրացուցիչ անօրինական պայմաններ չպետք է լինեն (օրինակ, ընկերոջը բերեք ծրագրին): Ուշադիր ուսումնասիրեք պայմանագիրը։
5. Սովորել. Ներդրումները պահանջում են գիտելիքների մշտական թարմացում։ Շփվեք փորձառու ներդրողների հետ, օգտակար է մասնակցել ներդրումների թեմայով բիզնես դասընթացների։ Դրանք հսկայական տեղեկատվություն կտրամադրեն ներդրումային պորտֆելի ձեւավորման սկզբունքների ու փուլերի մասին։ Գտեք ձեր նյութի աղբյուրը, որի միջոցով հարմար և հեշտ է ընկալել նոր գիտելիքները:

Եվ հիմա եկել է պահը, երբ դուք պատրաստ եք ներդրումներ կատարել: Դուք կարող եք սկսել ցանկացած գումարից: Հնարավոր է ավելացնել հաշվին ավելի ուշ, երբ գա կապիտալի շրջանառության փորձը։

Թիրախային կողմնորոշում

Օպտիմալ ներդրումային պորտֆելի ձևավորման առաջին քայլը ճիշտ թիրախն է: Անորոշ մոտիվացիաներ «ինչ-որ բան վաստակել, եթե կարող ես», սա չէ նպատակը: Վերջնական արդյունքը որոշվում է թվերով։ Հասկացեք, արդյոք ցանկանում եք 100%-ով ավելացնել կապիտալը կամ խնայել հիփոթեքի կանխավճարի համար (ընդհանուր): Ներդրողի կողմից ներդրումային պորտֆելի ձևավորման կոնկրետ, շոշափելի և հետաքրքիր նպատակը բիզնեսում ամենակարեւորն է։ Նկատի ունենալով իրենց աշխատանքի արդյունքի հստակ տեսլականը՝ ներդրողը անմիտ ռիսկի չի ենթարկի կապիտալը:

Նրա ռազմավարության մեջ իմպուլսիվ որոշումների տեղ չկա։ Չհիմնավորված ռիսկի բացակայությունը վստահություն է տալիս, որ ներդրումներում նոր սխալներ և հիասթափություններ չեն լինի։ Սկզբում կարող եք դիմել ֆինանսական խորհրդատուի օգնությանը։ Անհրաժեշտությունհասկանալու համար, որ հնարավոր չի լինի արագ բարձր եկամուտ ստանալ անմիջապես, անհրաժեշտ է ներդրումային համակարգի իմացության տարրական մակարդակ։ Նախնական փորձ ձեռք բերելուց հետո կարող եք փորձել ռիսկային գործողություններ իրականացնել։

Ներդրումային ռազմավարություն

Արժեթղթերի ներդրումային պորտֆելի ձևավորման երկրորդ փուլը պորտֆելի ճիշտ լրացումն է։ Վերևում քննարկվածներից փորձառու ներդրողը խառնվում է իր ճաշակին: Ընտրությունը հիմնականում բաղկացած է երեք ստանդարտ ռազմավարությունից՝ ագրեսիվ, պասիվ կամ չափավոր:

Ագրեսիվ ռազմավարությունը ենթադրում է բարձր ռիսկեր՝ կարճ ժամանակում առավելագույն եկամուտ ստանալու հնարավորությամբ։ Դա պահանջում է մշտական ներգրավվածություն գործընթացին և հասկանալ, թե ինչ է կատարվում: Ակտիվների շարունակական առք ու վաճառք, վերաներդրումներ: Նման ռազմավարությունը հաշվի տիրոջից պահանջում է գիտելիքներ, ժամանակ և բավարար միջոցներ, ռիսկը պետք է հիմնավորված լինի։

Պասիվ ռազմավարության դեպքում կուտակումը շատ ավելի դանդաղ է ընթանում: Ներդրումները կատարվում են բացառապես հեղինակավոր ընկերություններում։ Միջին հաշվով, միջոցները հաշվում եղել են ավելի քան տասը տարի։ Արդյունքում նրանք կբերեն կայուն բարձր եկամուտ։

Չափավոր ռազմավարությունը ենթադրում է ամենախելամիտ և հետաքրքիր մոտեցումը՝ ակտիվները մի քանի մասի բաժանել տոկոսային հարաբերակցությամբ: Այնտեղ, որտեղ մի մասը գնում է երկարաժամկետ նախագծերի, տարբեր արժեթղթեր մարվում են մյուսի օգնությամբ, երրորդը դրվում է ավանդի վրա, չորրորդը ներդրվում է կյանքի ապահովագրության մեջ և այլն։ Այս ռազմավարությունը պաշտպանում է ներդրողին բոլոր կողմերից։ Հնարավոր է պահպանել մայրաքաղաքի հիմնական մասը,անհաջող ներդրման դեպքում.

Եվ երաշխավորված եկամուտ տեղաբաշխման յուրաքանչյուր աղբյուրից: Այս դեպքում կորստի ռիսկը նվազագույն է: Մայրաքաղաքի հիմնական մասը ամեն դեպքում կմնա։ Պետք է հիշել, որ պետք չէ կապիտալը շատ մասերի բաժանել, բավական է 8-9-ը։ Հակառակ դեպքում դժվար է հետևել բոլոր մասերին, իսկ կորուստների ռիսկերը մեծանում են։

Շուկայի վերլուծություն

Սա ֆինանսական ներդրումային պորտֆելի ձևավորման երրորդ փուլն է։ Ծանոթացեք փորձառու ներդրողների պրակտիկային, պրակտիկա վիրտուալ հաշվի վրա։ Ընտրեք հուսալի բրոքեր, ուսումնասիրեք փոխանակումը, փորձեք ընդօրինակել հաջողակ ներդրողների գործողությունները, որոնք թույլ են տալիս սկսնակներին դիտել դրանք: Փոքր գումարների ուսուցումը և պրակտիկան անգնահատելի փորձ կստեղծեն ավելի մեծ ներդրումների համար:

Ակտիվներ

Ներդրումային պորտֆելի ձևավորման փուլերից չորրորդը. Կապիտալի ավելացման այս եղանակը լավ է, քանի որ դուք ինքներդ կարող եք կառավարել ակտիվները: Սեփականատերն ինքն է որոշում՝ ինչ և ինչքան գնել և երբ վաճառել, որտեղ ներդրումներ կատարել, որտեղ՝ ոչ։ Հետևաբար, բոլոր ռիսկերը անհատական պատասխանատվության տակ են, ռուլետկա կամ այլ մոլախաղերի ազդեցություն չկա: Ընտրեք ներդրումներ կատարել մի բիզնեսում, որի մասին գոնե մի փոքր գիտեք: Չբաշխված միջոցները խորհուրդ է տրվում փոխանակել արժույթով, եթե դրանք տեղաբաշխելու տարբերակներ չկան:

Մոնիտորինգ

Նույնիսկ եթե որոշել եք օգտվել եկամտի ամենապասիվ աղբյուրից, ռազմավարությունը պահպանողական է, և շահույթը շատ շուտով չի սպասվում, պարբերաբար գնացեք բորսա և հետևեք, թե ինչ է կատարվում այնտեղ։ Գուցե ինչ-որ բան պետք լինի -ապա գնել կամ վերաբաշխել ակտիվները: Թույլ մի տվեք, որ ամեն ինչ ինքն իրեն գնա: Ներդրումները պահանջում են պատշաճ ուշադրություն։

Ինչպե՞ս ընտրել բրոքեր:

Կան վստահելի բրոքեր ընտրելու կանոններ, որպեսզի միջոցներ հանելիս անսպասելի տհաճ իրավիճակ չառաջանա։ Ահա թե ինչ պետք է փնտրել.

1. Լիցենզիայի առկայություն. Իսկականությունը կարող եք ստուգել Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի կայքում։
2. Ունեցեք մուտք դեպի ձեզ անհրաժեշտ շուկաներ (արտաքին շուկաներում արտարժույթի գործարքներ, թանկարժեք մետաղների շուկա և այլն՝ կախված պահանջներից):
3. Առաջարկվում է բրոքեր ընտրել առաջատարներից։ Այս ընկերություններն ունեն պետական աջակցություն։ Թոփ 10. BCS, Finam, Renaissance, Otkritie, VTB, Sberbank, Alfa-Bank, Promsvyazbank, IT Invest, Kit Finance:
4. Ուշադրություն դարձրեք բրոքերի վճարներին: Կախված ներդրումային ռազմավարությունից, դրանցից մի քանիսը կարող են հարմար չլինել:
5. Օգտագործողի համար հարմար ծրագրակազմ օգտագործելու ունակություն:
6. Ստուգեք բրոքերի կողմից տրամադրվող լրացուցիչ ծառայությունները: Ֆինանսական խորհրդատուի ծառայություններից օգտվելու ունակություն, մոդելային պորտֆելներ և այլն:

Բրոքեր ընտրելիս հետևելով այս պարզ կանոններին՝ դուք կխնայեք ժամանակ և կկարողանաք ավելի արագ սկսել ներդրումներ կատարել: Չմոռանալով ներդրումային պորտֆելի ձևավորման սկզբունքների և փուլերի մասին։

Օպտիմալացում

Առաջին գործիքը պորտֆելի դիվերսիֆիկացումն է: Դրա էությունը հանգում է ակտիվների բաշխմանըԲոլոր ֆինանսների 50-70%-ը ծախսվում է երկարաժամկետ, 20%-ը՝ բարձր եկամտաբեր, բայց ռիսկային ընկերությունների համար։ Մնացորդը փոխանցվում է ավանդային հաշվին կամ փոխանակվում մետաղի հետ: Դուք պետք է ներդաշնակություն պահպանեք պորտֆելի ներսում և ոչ թե ներդրումներ կատարեք մեկ հատվածում:

Երկրորդ ճանապարհը բանկերի միջև ֆինանսների բաշխումն է ավանդային հաշիվների վրա։ Եթե գումարը 1,4 մլն-ից ավելի է, ապա չարժե այդ միջոցները պահել մեկ բանկում, քանի որ ապահովագրական գումարը կավելանա։ Կան պատրաստի բանկային ներդրումային առաջարկներ, որոնք կարող են օգտագործվել որպես ավանդի այլընտրանք։ Այս դեպքում հաճախորդն ինքն է ընտրում այն ոլորտը, որտեղ ներդրումներ կանի։

Երրորդ՝ անշարժ գույքի գնում. Հատկապես պահանջարկ ունեն պեղումների կամ շինարարության փուլում գտնվող նախագծերը։ Նման ներդրումների եկամտաբերությունը կազմում է 30-70%՝ շինարարության ավարտից հետո վաճառքի գործարքի հիման վրա։

Փակվում է

Ի՞նչ է տալիս ներդրողին օպտիմալ ներդրումային պորտֆել ձևավորելու համար: Հոդվածում տրվեցին մանրամասն առաջարկություններ: Գլխավորը կապիտալի անվտանգությունն է։ Համակցված պորտֆելի օգտագործումը բերում է կանխատեսելի եկամուտ, դրամական ակտիվների ճկուն կառավարման հնարավորություն։ Պորտֆելի իրացվելիությունը թույլ է տալիս արագ գնել և վաճառել արժեթղթեր: Ստացված եկամուտը կարող է վերաներդրվել և երկար տարիներ վայելել ներդրումների պտուղները: