Իրացվելիության հարաբերակցություն. հաշվեկշռի բանաձև և նորմատիվ արժեք

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Ընկերության գործունեության ցուցանիշներից է իրացվելիության մակարդակը։ Այն գնահատում է կազմակերպության վարկունակությունը, իր պարտավորությունները ժամանակին ամբողջությամբ մարելու կարողությունը: Իրացվելիության գործակիցների մասին ավելի շատ մանրամասներ, յուրաքանչյուր ցուցանիշի հաշվարկման նոր մնացորդի բանաձևերը ներկայացված են ստորև ներկայացված հոդվածում:

Էություն

Իրացվելիությունն այն չափն է, որով ընկերության ակտիվները ծածկում են նրա պարտավորությունները: Վերջիններս բաժանվում են խմբերի՝ կախված կանխիկ դրամի վերածելու ժամկետից։ Ըստ այս ցուցանիշի՝ գնահատվում է՝

• ֆիրմայի կարողությունը արագ արձագանքելու ֆինանսական խնդիրներին;
• վաճառքի աճով ակտիվները մեծացնելու ունակություն;
• պարտքերը մարելու ունակություն։

իրացվելիության աստիճաններ

Անբավարար իրացվելիությունն արտահայտվում է պարտքերի և պարտավորությունների վճարման անկարողությամբ. Մենք պետք է վաճառենք հիմնական միջոցները, իսկ վատագույն դեպքում՝ լուծարենք կազմակերպությունը։ Ֆինանսական վիճակի վատթարացումն արտահայտվում է նվազմամբշահութաբերություն, սեփականատերերի կապիտալ ներդրումների կորուստ, տոկոսների և վարկի մայր գումարի մի մասի ուշացում։

Արագ իրացվելիության գործակիցը (հաշվարկի համար հաշվեկշռի բանաձևը կներկայացվի ստորև) արտացոլում է տնտեսվարող սուբյեկտի՝ պարտքը մարելու հնարավորությունը՝ օգտագործելով հաշվում առկա միջոցները: Ներկայիս վճարունակությունը կարող է ազդել հաճախորդների և մատակարարների հետ հարաբերությունների վրա: Եթե ձեռնարկությունը չի կարողանում ժամանակին մարել իր պարտքերը, նրա շարունակական գոյությունը կասկածի տակ է:

Ցանկացած իրացվելիության հարաբերակցություն (հաշվարկի համար հաշվեկշռի բանաձևը կներկայացվի ստորև) որոշվում է կազմակերպության ակտիվների և պարտավորությունների հարաբերակցությամբ: Այս ցուցանիշները բաժանված են չորս խմբի. Նույն կերպ, իրացվելիության ցանկացած հարաբերակցություն (հաշվեկշիռը հաշվարկելու բանաձևը անհրաժեշտ է գործունեության վերլուծության համար) կարող է առանձին որոշվել արագ և դանդաղ վաճառվող ակտիվների և պարտավորությունների համար::

Ակտիվներ

Իրացվելիությունը ձեռնարկության գույքի որոշակի եկամուտ ստեղծելու կարողությունն է: Այս գործընթացի արագությունը պարզապես արտացոլում է իրացվելիության հարաբերակցությունը: Հաշվարկների հաշվեկշռի բանաձևը կներկայացվի ստորև: Որքան մեծ է, այնքան ավելի լավ է ձեռնարկությունը «ոտքի վրա կանգնում»:

Եկեք դասակարգենք ակտիվներն ըստ դրանց փոխակերպման արագության՝

• փող հաշիվներում և դրամարկղում;
• մուրհակներ, գանձապետական արժեթղթեր;
• չժամկետանց պարտք մատակարարներին, տրված վարկերը, այլ ձեռնարկությունների Կենտրոնական բանկին;
• բաժնետոմսեր;
• սարքավորում;
• կառուցվածքներ;
• WIP.

Այժմ եկեք բաշխենք ակտիվները խմբերի.

A1 (առավել իրացվելի). միջոցներ կանխիկ և բանկային հաշվին, այլ ձեռնարկությունների բաժնետոմսեր:

A2 (արագ վաճառք). Կոնտրագենտների կարճաժամկետ պարտք:

A3 (դանդաղ վաճառք). բաժնետոմսեր, WIP, երկարաժամկետ ներդրումներ:

A4 (դժվար է վաճառել) - ոչ ընթացիկ ակտիվներ:

Կոնկրետ ակտիվը պատկանում է այս կամ այն խմբին՝ կախված օգտագործման աստիճանից: Օրինակ, մեքենաշինական գործարանի համար խառատահաստոցը կդասակարգվի որպես «գույքագրում», իսկ հատուկ ցուցահանդեսի համար ստեղծված մեքենան ոչ ընթացիկ ակտիվ կլինի մի քանի տարի օգտակար ծառայության ժամկետով:

պարտավորություններ

Իրացվելիության հարաբերակցությունը, որի մնացորդի բանաձևը ներկայացված է ստորև, որոշվում է ակտիվների և պարտավորությունների հարաբերակցությամբ։ Վերջիններս նույնպես բաժանվում են խմբերի՝

• P1-ը ամենաշատ պահանջվող պարտավորություններն են:
• P2 - վարկեր վավերական են մինչև 12 ամիս:
• P3 - այլ երկարաժամկետ վարկեր։
• P4 - ձեռնարկության պահուստներ

Թվարկված խմբերից յուրաքանչյուրի տողերը պետք է համապատասխանեն ակտիվների իրացվելիության աստիճանին։ Ուստի, նախքան հաշվարկներ կատարելը, ցանկալի է արդիականացնել ֆինանսական հաշվետվությունները։

Մնացորդի իրացվելիություն

Հետագա հաշվարկների համար անհրաժեշտ է համեմատել խմբերի դրամական արժեքները: Այս դեպքում պետք է կատարվեն հետևյալ գործակիցները՝

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Եթե նշված պայմաններից առաջին երեքը կատարվեն, ապա չորրորդը կկատարվի ավտոմատ կերպով։ Այնուամենայնիվ, ակտիվների խմբերից մեկում միջոցների պակասը չի կարող փոխհատուցվել մյուսի գերառատությամբ, քանի որ արագ շարժվող միջոցները չեն կարող փոխարինել դանդաղ շարժվող ակտիվներին:

Համապարփակ գնահատում իրականացնելու համար հաշվարկվում է իրացվելիության ընդհանուր գործակիցը: Հաշվեկշռի բանաձև՝

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Օպտիմալ արժեքը 1 կամ ավելի է:

Այս կերպ ներկայացված տեղեկատվությունը մանրուքներով լի չէ։ Վճարունակության ավելի մանրամասն հաշվարկն իրականացվում է մի խումբ ցուցանիշներով։

Ընթացիկ իրացվելիություն

Բոլոր ակտիվների հաշվին կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու տնտեսվարող սուբյեկտի կարողությունը ցույց է տալիս ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը: Հաշվեկշռի բանաձև (տողերի համարներ):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Կա նաև մեկ այլ ալգորիթմ, որը կարող է օգտագործվել ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու համար: Հաշվեկշռի բանաձև՝

K=(OA - երկարաժամկետ DZ - հիմնադիրների պարտք) / (կարճ պարտավորություններ)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Որքան մեծ է ցուցանիշի արժեքը, այնքան ավելի լավ է վճարունակությունը: Դրա նորմատիվային արժեքները հաշվարկվում են արտադրության յուրաքանչյուր ճյուղի համար, բայց միջինում դրանք տատանվում են 1.49-2.49 սահմաններում: 0.99-ից պակաս արժեքը ցույց է տալիս ձեռնարկության անկարողությունը ժամանակին վճարել, և3-ից ավելի - պարապ ակտիվների մոտ մեծ մասնաբաժին:

Գործակիցը արտացոլում է կազմակերպության վճարունակությունը ոչ միայն ներկա պահին, այլև արտակարգ իրավիճակներում։ Այնուամենայնիվ, դա միշտ չէ, որ ապահովում է ամբողջական պատկերը: Առևտրային ձեռնարկությունների համար ցուցանիշի արժեքը նորմատիվից փոքր է, իսկ արտադրական ձեռնարկությունների դեպքում՝ առավել հաճախ։

Ժամկետային իրացվելիություն

Տնտեսվարող սուբյեկտի կարողությունը մարել պարտավորությունները ի հաշիվ իրացվելի ակտիվների՝ հանած պաշարները, արտացոլում է արագ իրացվելիության գործակիցը: Հաշվեկշռի բանաձև (տողերի համարներ):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Կամ՝

K=(բազմաթիվ DZ + բազմաթիվ ֆինանսական ներդրումներ + DC) / (բազմաթիվ վարկեր)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Այս գործակցի, ինչպես նաև նախորդի հաշվարկում պահուստները հաշվի չեն առնվում։ Տնտեսական տեսանկյունից այս խմբի ակտիվների վաճառքը ընկերությանը կբերի ամենաշատ վնասները։

Օպտիմալ արժեքը 1.5 է, նվազագույնը՝ 0.8 Այս ցուցանիշը արտացոլում է այն պարտավորությունների մասնաբաժինը, որը կարող է ծածկվել ընթացիկ գործունեությունից դրամական մուտքերով։ Այս ցուցանիշի արժեքը բարձրացնելու համար անհրաժեշտ է ավելացնել սեփական միջոցների ծավալը և ներգրավել երկարաժամկետ վարկեր։

Ինչպես նախորդ դեպքում, 3-ից մեծ արժեքը ցույց է տալիս իռացիոնալ կազմակերպված կապիտալի կառուցվածքը, որը պայմանավորված է պաշարների դանդաղ շրջանառությամբ և դեբիտորական պարտքերի աճով:

Բացարձակ իրացվելիություն

Առարկայի կարողությունկանխիկի հաշվին պարտքը մարելու ղեկավարությունն արտացոլում է բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը: Հաշվեկշռի բանաձև (տողերի համարներ):

Կալ=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Օպտիմալ արժեքը 0,2-ից ավելի է, նվազագույնը՝ 0,1: Դա ցույց է տալիս, որ կազմակերպությունը կարող է անմիջապես մարել հրատապ պարտավորությունների 20%-ը: Չնայած բոլոր վարկերի հրատապ մարման անհրաժեշտության զուտ տեսական հնարավորությանը, անհրաժեշտ է կարողանալ հաշվարկել և վերլուծել իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը: Հաշվեկշռի բանաձև՝

K=(կարճ ներդրում + DC) / (կարճ վարկեր)=A1 / (Π1 + Π2).

Հաշվարկը նաև օգտագործում է իրացվելիության կրիտիկական հարաբերակցությունը: Հաշվեկշռի բանաձև՝

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Այլ ցուցանիշներ

Կապիտալ մանևրելու հնարավորություն՝ A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Դինամիկայի նվազումը դիտվում է որպես դրական գործոն, քանի որ պաշարներում և դեբիտորական պարտքերում սառեցված միջոցների մի մասն ազատվում է:

Ակտիվների մասնաբաժինը հաշվեկշռում.

Ապահովագրություն սեփական միջոցներով. (P4 - A4) / (AO - A4).

Կազմակերպությունը պետք է ունենա կապիտալի կառուցվածքում առնվազն 10% սեփական ֆինանսավորման աղբյուրներ:

Զուտ շրջանառու կապիտալ

Այս ցուցանիշը արտացոլում է ընթացիկ ակտիվների և վարկերի, կրեդիտորական պարտքերի տարբերությունը: Սա կապիտալի այն մասն է, որը ձևավորվում է երկարաժամկետ փոխառություններով ևսեփական միջոցները։ Հաշվարկի բանաձևն է՝

Զուտ արժեքը=OA - կարճաժամկետ վարկեր=տող 1200 - տող 1500

Շրջանառու միջոցների գերազանցումը պարտավորություններին ցույց է տալիս, որ ընկերությունը ի վիճակի է մարել պարտքերը, ունի պաշարներ գործունեության ընդլայնման համար։ Ստանդարտ արժեքը զրոյից մեծ է: Շրջանառու միջոցների բացակայությունը վկայում է կազմակերպության պարտավորությունները մարելու անկարողության մասին, իսկ զգալի ավելցուկը ցույց է տալիս միջոցների ոչ ռացիոնալ օգտագործումը։

Օրինակ

Ձեռնարկության հաշվեկշռում են՝

• կանխիկ (CF) – 60,000 RUB
• Կարճաժամկետ ներդրումներ (KFV) – 27,000 ռուբլի
• Դեբիտորական պարտքեր (RD) - 120,000 ռուբլի
• OS - 265 հազար ռուբլի:
• Ոչ նյութական ակտիվներ՝ 34 հազար ռուբլի։
• Պահուստներ (PZ) – RUB 158,000
• Երկարաժամկետ վարկեր (KZ) – RUB 105,000
• Կարճաժամկետ վարկ (CC) - 94,000 ռուբլի:
• Երկարաժամկետ վարկեր՝ 180 հազար ռուբլի։

Անհրաժեշտ է հաշվարկել իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը: Հաշվարկի բանաձև՝

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Օպտիմալ արժեքը 0,2-ից ավելի է:Ընկերությունը կարող է վճարել իր պարտավորությունների 43%-ը բանկային հաշվի միջոցներից:

Հաշվարկեք արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը: Հաշվեկշռի բանաձև՝

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Ցուցանիշի նվազագույն արժեքը 0,80 է, եթե ընկերությունն օգտագործի բոլոր հասանելի միջոցները, ներառյալ պարտապանների պարտքը, ապա այդ գումարը 1,09 անգամ ավելի կլինի առկա պարտավորություններից։

Հաշվե՛ք կրիտիկականի գործակիցըիրացվելիություն։ Հաշվեկշռի բանաձև՝

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Արդյունքների մեկնաբանում

Ինքնին գործակիցները իմաստային բեռ չեն կրում, սակայն ժամանակային ընդմիջումների համատեքստում մանրամասն բնութագրում են ձեռնարկության գործունեությունը։ Հատկապես, եթե դրանք լրացվում են այլ հաշվարկված ցուցանիշներով և ակտիվների ավելի մանրամասն դիտարկմամբ, որոնք հաշվի են առնվում հաշվեկշռի որոշակի տողում:

Անլիկվիդային պաշարները չեն կարող արագ վաճառվել կամ օգտագործվել արտադրության մեջ: Դրանք չպետք է հաշվի առնվեն ընթացիկ իրացվելիությունը հաշվարկելիս:

Հոլդինգային խմբի մաս կազմող կազմակերպությունում իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելիս հաշվի չեն առնվում ներքին դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի ցուցանիշները: Վճարունակության մակարդակը լավագույնս որոշվում է բացարձակ իրացվելիության գործակիցով։

Շատ խնդիրներ կառաջացնեն ակտիվների գերագնահատում: Պարտքի անհավանական հավաքագրումը հաշվարկներում հանգեցնում է վճարունակության սխալ (նվազեցված) գնահատման՝ կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ ոչ հավաստի տվյալների ստացման։

Մյուս կողմից, ակտիվների հաշվարկից բացառելով, որոնցից եկամուտ ստանալու հավանականությունը ցածր է, դժվար է հասնել իրացվելիության ցուցանիշների նորմատիվային արժեքներին։