Ի՞նչ է իրացվելիությունը: Իրացվելիության հարաբերակցությունը` հաշվեկշռի բանաձև

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Տնտեսության ժամանակակից շուկայական պայմանները առանձնահատուկ են և բնութագրվում են ընկերությունների գործունեության վրա ճգնաժամի ազդեցությամբ։ Ցանկացած ձեռնարկատեր և գործարար ցանկանում է գործ ունենալ միայն ընկերությունների հետ, որոնք կարող են ժամանակին կատարել իրենց պարտավորությունները։ Հետեւաբար, «Ի՞նչ է իրացվելիությունը» հարցի պատասխանը. բավականին նշանակալից է։ Այս առումով անհրաժեշտ է հստակ հասկանալ ընկերության ֆինանսական վիճակը բնութագրող հիմնական պարամետրերը: Դիտարկենք իրացվելիության հայեցակարգը. ի՞նչ է դա ավելի պարզ իմաստով, որո՞նք են տեսակները և ինչ ցուցանիշներ են օգտագործվում այն գնահատելու համար:

Ուսումնասիրվող սահմանումը ցույց է տալիս ակտիվը արագ վաճառելու ունակությունը (շուկայական գնին հնարավորինս մոտ գնով): Կա ևս մեկ իմաստ՝ փողի զանգվածի հեշտությամբ վերածվելու ունակություն։ Ընկերության ֆինանսական հատվածի վիճակի ուսումնասիրման գործընթացում նշվում է ընթացիկ և բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը։

իրացվելիության հայեցակարգ

Ուրեմն ի՞նչ է իրացվելիությունը: Այս հարցը շատ արդիական է այսօր։

Իրացվելիությունը հատուկ տերմին է, որը բնութագրում է ֆինանսական ակտիվների արժեքը: Նա ցույց է տալիսակտիվների շուկայական գներով վաճառվելու ունակությունը. Այսինքն՝ հեղուկ արժեք նշանակում է այն, ինչը փոխակերպվում է դրամական գումարների։

Տարբեր ճյուղերի ներկայացուցիչներ տարբեր կերպ են գնահատում այս ցուցանիշի չափանիշները՝ ելնելով որոշակի ակտիվների գերակշռությունից, շուկայում դրանց արժեքի աստիճանից տվյալ պահին։ Ակտիվների իրացվելիության ցուցանիշը կարող է ցույց տալ անվտանգության մակարդակը շուկայական ճգնաժամի դեպքում:

Ուսումնասիրվող հայեցակարգը թույլ է տալիս առավել ճշգրիտ որոշել ընկերության ֆինանսական վիճակը, ինչպես նաև պարզել կազմակերպության վճարունակությունը։

Այն վարկատուներին և ներդրողներին տալիս է պատկերացում այն մասին, թե որտեղ է ընկերությունը գտնվում իր պարտքերը մարելու հնարավորության առումով:

Իրացվելիության հասկացության իմաստը

Ցուցանիշը շատ կարևոր է ներդրողների և գործընկերների համար։ Իրոք, ռիսկի և շահութաբերության չափը կախված է ակտիվների իրացվելիությունից: Իսկ ներդրումային պորտֆելի որակը որոշվում է ներդրումների մարտավարությամբ և ռազմավարությամբ, էլ չեմ խոսում ֆինանսական կայունության մասին։

Վերլուծության նպատակները

Վերլուծության նպատակը, երբ ուսումնասիրում է իրացվելիության հարցը, գնահատել է ընկերության կարողությունը՝ իր կարճաժամկետ պարտավորությունները բավարարելու առկա ընթացիկ ակտիվների միջոցով որոշակի ժամանակ և որոշակի գումարներով:

Ուսումնասիրվող հայեցակարգը կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծության կենտրոնական ցուցանիշն է։ Այն ենթադրում է ընկերության կարողությունը ժամանակին վճարելու իր պարտքերը և գնահատում է ընկերության սնանկության աստիճանը: Իրացվելիության վերլուծությունընկերության գործունեության կանխատեսման որոշիչ պահ է։

Հաշվեկշռային ակտիվներ ըստ իրացվելիության աստիճանի

Շրջանառու միջոցների կարճ ժամանակում դրամի վերածվելու ունակությունը ապահովում է ընկերության վճարունակությունը ներկայում և ապագայում:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը արտացոլում է առկա ակտիվների հարաբերակցությունը ընթացիկ պարտավորություններին, ավելի ճիշտ՝ որոշում է առկա գույքի վաճառքից ստացված գումարի դիմաց որոշակի ժամկետում պարտքերը մարելու հնարավորությունը:

Այդ նպատակով օգտագործվում և բաշխվում են ակտիվների 4 խումբ՝

A1 - կարող է վաճառվել որքան հնարավոր է շուտ (բարձր իրացվելիություն);

A2 - վաճառվում է մինչև 12 ամիս;

A3 - մնացած ընթացիկ ակտիվներ;

A4 – Վաճառվում է շատ երկար ժամանակով:

Միևնույն ժամանակ, պարտավորությունները խմբավորվում են ըստ դրանց մարման ժամկետի.

P1 - հրատապ պարտավորություններ պարտատերերի, աշխատողների, պետական բյուջեի նկատմամբ և այլն, որոնք պահանջում են արագ վճարում;

P2 - վարկ և փոխառու միջոցներ մինչև 1 տարի;

P3 - վարկային և փոխառու միջոցներ 1 տարուց ավելի;

P4 - սեփական կապիտալ (մշտական):

Ընկերությունը իրացվելի կլինի, երբ ակտիվների առաջին երեք խմբերն ավելի մեծ նշանակություն ունեն, քան պարտավորությունների առաջին երեք խմբերը, իսկ վերջինը՝ հակառակը:

Իրացվելիության տարբեր գործակիցներ և հաշվեկշռի բանաձևեր օգտագործվում են որպես իրացվելիությունը որոշելու գործիքներ: Դրանք հաշվարկվում են տվյալների հիման վրաներկայացված ֆինանսական հաշվետվություններում՝ օգտագործելով հատուկ բանաձևեր: Իրացվելիության գործակիցները հնարավորություն են տալիս հասկանալու, թե արդյոք ընկերությունը կկարողանա վճարել իր առկա պարտքը առանց երրորդ կողմի միջոցներ ներգրավելու, և կանխատեսել ապագա ֆինանսական վիճակը:

Դիտարկենք այս գործակիցները ավելի մանրամասն։

Ծածկույթի հարաբերակցություն (կամ ընդհանուր ընթացիկ իրացվելիություն)

Իրացվելիության հարաբերակցությունը (հաշվեկշռի բանաձև) ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը մարելու պարտքերը, որոնք պետք է փակվեն մոտ ապագայում: Սա իրացվելիության հաշվարկման ամենատարածված տարբերակն է: Սկզբնական տեղեկատվությունը վերցված է հաշվեկշռից՝

Kp=OA / TO, որտեղ Кп-ն ընթացիկ գործակցի արժեքն է;

OA - ընթացիկ ակտիվներ;

TO - ընթացիկ պարտավորություններ:

Հնարավոր է նաև հաշվարկել ցուցիչը՝ օգտագործելով ավելի վաղ նշված խմբավորումները՝

Kp=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Նրա թույլատրելի արժեքը որոշվում է ստանդարտով 1.5-ից մինչև 2.5. Եթե ցուցիչի արժեքը 1-ից փոքր է, ապա ընկերությունը չի կարող հետևողականորեն կատարել իր պարտավորությունները: Այնուամենայնիվ, 3-ից մեծ թիվը ցույց է տալիս առկա ռեսուրսների անհիմն օգտագործումը:

Արագ հարաբերակցություն

Այն արտացոլում է ընկերության իրական կարողությունը՝ վճարելու պարտքերը՝ առանց իր պահուստներն օգտագործելու, օրինակ՝ ապրանքների վաճառքի հետ կապված խնդիրների դեպքում: Հաշվարկն իրականացվում է ըստ բանաձևի՝

Kb=(TA - 3) / TO, որտեղ Kb-ն արագ հարաբերակցությունն է;

TA - ընթացիկ ակտիվներ;

З - բաժնետոմսեր;

TO - ընթացիկ պարտավորություններ:

Կամ՝

KB=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Ցուցանիշը պետք է լինի 1-ից մեծ:

Բացարձակ իրացվելիության գործակից

Սա կանխիկ և անկանխիկ միջոցների հարաբերակցությունն է, որը ներկայումս ունի կազմակերպությունը և իր հրատապ պարտքերը: Գործնականում այս ցուցանիշը չի օգտագործվել, քանի որ ընդունված է գումարի հիմնական մասը ներդնել արտադրական գործընթացում։ Ընդ որում, վարկային պայմանագրերը կազմելիս տրամադրվում են մարման պայմաններ։ Այնուամենայնիվ, բանկային վարկը հաշվարկելու համար կարող է անհրաժեշտ լինել այն որոշել՝ օգտագործելովբանաձևը.

Cal=A1 / (P1 + P2).

Ժողովրդական տնտեսությունում նորմ է այս գործակցի արժեքը 0, 2..

իրացվելիության տեսակներ

Դիտարկենք իրացվելիության հիմնական տեսակները տարբեր տարբերակների հետ կապված:

• Շուկայի իրացվելիություն. Նախատեսվում է, որ շուկայի նկարագրված ցուցանիշի վրա ազդում է առաջարկի գնի և պահանջարկի տարբերությունը, գործարքներում ներգրավված ապրանքների քանակն ու կայունությունը առքուվաճառքի գործարքներ իրականացնելիս։ Ցուցանիշը գնահատվում է համապարփակ, քանի որ առանձին շուկայական բնութագրի տատանումները քիչ են ազդում ինքնաբավության վրա։
• Բանկային իրացվելիություն. Վարկ տրամադրելիս պակասում է բանկում դրված կանխիկի չափը։ Տրված վարկերի ծավալի աճով մեծանում է դրանց չվճարման հավանականությունը, ինչը նշանակում է, որ բանկի իրացվելիությունը գնահատվում է ցածր։ Այն մեծացնելու համար՝ առանց հիմնական բիզնեսին վնասելու, բանկը կազմում է պահուստներ։ ATԲարդ իրավիճակներում բանկային կազմակերպությունները հնարավորություն ունեն ԿԲ-ից վարկ ստանալ և բարձրացնել իրենց կատարողականը։
• Ընկերության իրացվելիությունը. Այստեղ խոսքը գնում է ընկերության՝ իր տրամադրության տակ գտնվող ակտիվները վաճառելու, ինչպես նաև դրսից (վարկեր) փողեր հայթայթելու միջոցով պարտավորությունների համար պատասխանատվություն կրելու ունակության մասին։

Վճարունակություն և իրացվելիություն

Վճարունակությունը ենթադրում է, որ ընկերությունն ունի բավարար դրամական միջոցներ կամ դրամական միջոցների համարժեքներ՝ դեբիտորական պարտքերը անհապաղ վճարելու համար:

Ի՞նչ է իրացվելիությունը: Սա ձեռնարկության՝ որոշակի ժամկետում պարտքերը փակելու կարողությունն է, որը որոշում է վճարումների ակնկալվող վիճակը։ Այն անքակտելիորեն կապված է շահութաբերություն՝ շահութաբերություն հասկացության հետ, որի ապահովումը հնարավոր է նույնիսկ ցածր իրացվելիության դեպքում։ Ընդհակառակը, այն ընկերությունը, որն ունի բարձր իրացվելիություն և ցածր եկամտաբերություն, մոտ ապագայում կարող է սնանկանալ:

Այսպիսով, իրացվելիություն և վճարունակություն հասկացությունները սերտորեն կապված են, բայց միևնույն ժամանակ դրանք նաև տարբերվում են միմյանցից։

Ամրացման ուղղություններ

Ընկերության իրացվելիության բարձրացման հիմնական ուղիներն են՝

• սեփական կապիտալի աճ;
• հիմնական միջոցների մի մասի վաճառք;
• ավելցուկային պահուստների նվազում;
• երկարաժամկետ ֆինանսավորման հնարավորություն։

Ընկերության վճարունակությունն ուժեղացնելու համար անհրաժեշտ է՝

• ձեռնարկության դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի կառավարման բարելավում;
• իրացվելիության մնացորդի աճ;
• Կրեդիտորական պարտքերի կարգավորման գործընթացների օպտիմալացումը կապված է առաջին հերթին հաշվարկային միջոցների շրջանառության վերահսկման հետ. դրա արագացումը դրական միտում է ձեռնարկության տնտեսական գործունեության մեջ:

Շրջանառության արագացում կարելի է ձեռք բերել պոտենցիալ գնորդներին զննելու, վճարման պայմանների սահմանման, դեբիտորական պարտքերի ժամկետների վերահսկման և պարտապանների վրա ազդելու միջոցով:

Կրեդիտորական պարտքերի կառավարման գործընթացների օպտիմիզացումը ներառում է՝

• պարտքի ձևի ճիշտ ընտրություն (բանկ կամ առևտրային) տոկոսների վճարումները և նյութական ակտիվների ձեռքբերման ծախսերը նվազագույնի հասցնելու համար;
• ստեղծում է բանկային վարկի ամենահարմար ձևը և դրա ժամկետը;
• կանխում է լրացուցիչ ծախսերի հետ կապված ապառքների ձևավորումը (տուգանքներ, տույժեր):

Պարտքի չափի մասին տեղեկատվություն ստանալու ուշացումը հանգեցնում է նրան, որ ընկերությունը կամ կմնա առանց անհրաժեշտ շրջանառու կապիտալի, կամ չի կարողանա ճիշտ պլանավորել առաջիկա վճարումների գումարի չափը:

Եզրակացություն

Իրացվելիությունը կարևոր գործոն է ընկերության տնտեսական գործունեության մեջ, որը կարևոր դեր է խաղում ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են հնարավորինս արդյունավետ ներդնել իրենց միջոցները։ Բայց նույնիսկ այն մարդիկ, ովքեր հեռու են բիզնեսից, պետք է հասկանան այս հասկացության հիմնական իմաստները, որպեսզի հասկանանվստահել ապացուցված բարձր իրացվելի ընկերությունների ներդրումներին: Իրացվելիության վերլուծությունը ընկերության ֆինանսական ունակության չափն է՝ պարտքերը վճարելու պարտատերերին, ուստի նրա վերլուծությունը և հետազոտությունը շատ կարևոր քայլ է ընկերության ֆինանսական դիրքը գնահատելու համար: