Իրացվելիություն - ինչ է դա: Տեսակներ և օրինակներ

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Ֆինանսական ցուցանիշների գնահատումն իրականացվում է յուրաքանչյուր ձեռնարկության կողմից։ Սա թույլ է տալիս որոշել արտադրական գործունեության կազմակերպման դրական և բացասական կողմերը: Ֆինանսական վերլուծության կարևոր ցուցանիշներից է իրացվելիությունը։ Սա գործակից է, որը կարող է բնութագրել շրջանառու կապիտալը: Դրա հիման վրա եզրակացություններ են արվում ընկերության վճարունակության, կայունության մասին։ Այս ցուցանիշի հաշվարկման էությունը և մեթոդները կքննարկվեն հետագա:

Ընդհանուր սահմանում

Իրացվելիությունը ցուցանիշ է, որը բնութագրում է ձեռնարկությունում կանխիկի և այլ սեփական ռեսուրսների առկայությունը, որոնք կարճ ժամանակում կարող են վերածվել կանխիկի և մարել պարտքերը: Այս հայեցակարգը կիրառելի է տարբեր տնտեսական կատեգորիաների համար, ինչպիսիք են հաշվեկշիռը, գույքը, ձեռնարկությունը և այլն:

Յուրաքանչյուր ընկերություն ունի սեփական կապիտալ և պարտք: Կապիտալի առաջին տեսակը ներառում է տարբեր ակտիվներ։ Այն բնութագրվում է տարբեր շուկայական արժեքով և իրականացման արագությամբ: Որքան արագ կարող եք վաճառել ակտիվը, այնքան ավելի իրացվելի է այն: Ավելին, դրա գինը պետք է հնարավորինս մոտ լինի շուկայական մակարդակին։

Փողը ամենահեղուկն է։ Արժեթղթերը մի փոքր զիջում են դրանց։ Այնուամենայնիվ, այն նաև իրացվելի ակտիվ է: Դա կարող է լինել նաև դեբիտորական պարտքեր և այլ գույք: Իրացվելիության գնահատումն իրականացվում է ըստ հաշվեկշռի ցուցանիշների: Սա թույլ է տալիս որոշակի եզրակացություններ անել ձեռնարկության վիճակի, վճարունակության և ապագայում զարգացման հնարավորության մասին։

Ակտիվների տեսակները

Իրացվելիության ցուցանիշները հաշվարկվում են հաշվեկշռային ակտիվների տարբեր խմբերի համար։ Նրանք բաժանվում են երեք կատեգորիաների. Ընկերությունը պետք է ունենա բարձր իրացվելի ակտիվներ: Դրանք ներառում են փող, բանկային ավանդներ, ավանդներ, բաժնետոմսեր, արտարժույթ, բաժնետոմսեր և պետական թողարկված արժեթղթեր: Նման արժեքները կարելի է արագ գիտակցել՝ ընդամենը մի քանի ժամում։

Միջին իրացվելի ակտիվները ներկայացնում են կապիտալը, որը ձևավորվում է դեբիտորական պարտքերով, պատրաստի արտադրանքով: Գույքի այս կատեգորիան չի ներառում կասկածելի և չհավաքագրվող դեբիտորական պարտքերը: Նման ակտիվները կարող են փոխակերպվել կանխիկի 1-6 ամսվա ընթացքում։ Այս ընթացքում դրանց արժեքը էապես չի նվազի։

Ցածր իրացվելի ակտիվները մեքենաներ և սարքավորումներ են, որոնք հնացած են: Այն ներառում է նաև ժամկետանց դեբիտորական պարտքերը: Այս կատեգորիան ներառում է գույք, որը կարող է վաճառվել միայն շուկայական արժեքով երկար ժամանակ: Ընդ որում, հարկ է նշել, որ իրացվելիության գնահատումն իրականացվում է հաշվեկշռի յուրաքանչյուր հոդվածի համար առանձին։ Տարբեր ձեռնարկությունների սեփականության միևնույն միավորը կարող է տարբեր լինել տարբեր աստիճաններովիրացվելիություն.

Ակտիվների իրացվելիության առանձնահատկությունները

Իրացվելիությունը ցուցանիշ է, որը կարելի է գնահատել բավականին պայմանականորեն։ Միևնույն տեսակի ակտիվները կարող են տարբերվել իրականացման տարբեր արագությամբ: Այսպիսով, օրինակ, հաջողակ ընկերության բաժնետոմսերը վաճառվում են հաշված րոպեների ընթացքում, գրեթե ակնթարթորեն։ Բայց նոր, քիչ հայտնի ընկերության նույն արժեթղթերը կվաճառվեն անժամկետ։ Այս գործընթացը կարող է տևել ամիսներ։

Առևտրի գործընթացում ակտիվի արժեքը կարող է նվազել: Ուստի կարևոր է այն արագ վաճառել։ Հակառակ դեպքում այն աստիճանաբար կարժեզրկվի։ Քիչ հայտնի ընկերության բաժնետոմսերը կարող են անվճար հասանելի լինել մի քանի ամիս: Այս ընթացքում նրանք կկորցնեն իրենց սկզբնական արժեքի մոտ 30%-ը։ Հետևաբար, ընկերությունները շահագրգռված են, որ իրենց ակտիվները լինեն իրացվելի:

Քաղաքից դուրս էլիտար քոթեջը ցածր հեղուկ կլինի։ Այն թանկ է, հարմարավետ կացության համար անհրաժեշտ է մեքենա։ Բացի այդ, ոչ բոլոր գնորդները կարող են իրենց թույլ տալ նման տուն: Դժվար կլինի իրականացնել։ Բայց երկու սենյականոց ստանդարտ բնակարան վաճառվում է ընդամենը մի քանի օրում։ Դրա արժեքը համեմատաբար փոքր է: Ընդ որում, նման անշարժ գույքի գնորդների շրջանակը լայն է։ Հետևաբար, իրացվելիության սահմանմանը մոտենում են անհատապես։

Շահութաբերություն և վճարունակություն

Մնացորդի իրացվելիության հաշվարկն իրականացվում է ընկերության միջոցների կառուցվածքը որոշելու նպատակով։ Ձեռք բերված տվյալների հիման վրա նրանք եզրակացություններ են անում այն մասին, թե արդյոք ընկերությունը կկարողանա՞ մարել իր պարտքերը, ինչպես նաև մնալ ջրի երեսին նույնիսկանբարենպաստ պայմաններ. Որքան բարձր է իրացվելիությունը, այնքան բարձր է վճարունակությունը։

Եթե ընկերությունն ունի բավարար միջոցներ ընթացիկ պարտքերը մարելու համար, այն կարող է ֆինանսապես առողջ համարվել: Զգալիորեն կրճատվում է վարկատուներին միջոցների չվերադարձման ռիսկը։ Սա թույլ է տալիս ներգրավել երրորդ կողմի ռեսուրսները՝ զարգացնելու ձեր բիզնեսը, ֆինանսական շրջանառությունը:

Սակայն շահութաբերությունն ու իրացվելիությունը կապ չունեն։ Ընկերությունը կարող է իր հաշվեկշռում ունենալ սարքավորումներ, որոնք անհրաժեշտության դեպքում դժվար է վաճառել: Այնուամենայնիվ, նրա եկամուտը կարող է մնալ հետևողականորեն բարձր՝ ծածկելով առկա ծախսերը: Եթե իրացվելիությունը բարձր է, իսկ ընկերության շահութաբերությունը՝ ցածր, ապա միջոցներն անարդյունավետ են օգտագործվում։ Ընկերությունն ունի բավականաչափ ռեսուրսներ կայուն գործունեությունը պահպանելու համար, սակայն առաջնորդների որոշումները հանգեցնում են նրան, որ դրանք կիրառվում են ոչ ռացիոնալ կերպով։

Ակտիվներ

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշվում է հատուկ մեթոդով. Ուսումնասիրության համար տվյալները վերցված են մի քանի ժամանակաշրջանների ֆինանսական հաշվետվություններից: Սա թույլ է տալիս գնահատել դինամիկայի փոփոխությունները: Հաշվարկի մասին տեղեկատվությունը գտնվում է ձեռնարկության հաշվեկշռում: Ընդունված է այն բաժանել 4 խմբի։

Առաջին կատեգորիան (A1) ներառում է կանխիկ գումար: Սրանք ամենալիկվիդային ակտիվներն են: Երկրորդ կատեգորիան (A2) ներառում է արագ իրացվելի ակտիվներ: Սա դեբիտորական պարտք է: Դրա հասունությունը 12 ամսից ոչ ավելի է։ Կասկածելի դեբիտորական պարտքերը բացառված են այս կատեգորիայից:

Երրորդ խումբը (A3) ներառում է դանդաղ հեղուկռեսուրսներ։ Սրանք կասկածելի կամ ժամկետանց դեբիտորական պարտքեր, պաշարներ, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքներ են: Հազիվ իրացվելի ակտիվները (A4) ոչ ընթացիկ ակտիվներ են: Դրանք սարքավորումներ, շենքեր և շինություններ են: Նրանք ունեն կոնկրետ նպատակ և բարձր արժեք: Հետևաբար, դրանք վաճառելը շատ ավելի դժվար կլինի, քան նախորդ կատեգորիաների գույքը։

մնացորդ

Քանի որ հաշվարկների համար տվյալները վերցված են ֆինանսական հաշվետվություններից, դրանք պետք է համապարփակ դիտարկվեն: Հաշվեկշիռը երկու մասից է. Պարտավորությունները արտացոլում են ֆինանսական ռեսուրսները: Սրանք են այն աղբյուրները, որոնցից ընկերությունը ստացել է իր կապիտալը։ Ակտիվը ներառում է նաև այն հոդվածները, որոնց վրա ծախսվել են այդ միջոցները: Ուստի հաշվեկշռի այս երկու կողմերը համընկնում են։ Սրանք նույն մետաղադրամի երկու կողմերն են։

Մնացորդի իրացվելիության գործակիցը հաշվարկվում է դրա կառուցվածքին համապատասխան։ A1-ից մինչև A4 մնացորդային կատեգորիաները համեմատվում են պարտավորությունների հետ: Հաշվեկշռի այս մասում ֆինանսավորման աղբյուրները նույնպես խմբավորվում են ըստ դրանց մարման ժամկետների: Ամենաարագ ճանապարհը պարտատերերի նկատմամբ ընթացիկ պարտավորությունների մարումն է: Սա P1 խումբն է: Երկրորդ կատեգորիան (P2) ներառում է մեկ տարուց պակաս մարման ժամկետով վարկեր։

Երրորդ խումբը ներառում է երկարաժամկետ պարտավորություններ (P3): Դրանք կարող են մարվել մի քանի տարի անց։ Չորրորդ կատեգորիան (P4) ներառում է սեփական կապիտալը: Այն ընդհանրապես պետք չէ մարել: Ձեռնարկությունը իրացվելի կլինի, եթե խմբերը համեմատելիս պահպանվի անհավասարությունը՝

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Սա պարզ կանոն է, որը վերլուծաբանը պետք է գնահատի: Եթե խախտումներ են հայտնաբերվում, ապա պարզվում է նման երևույթի պատճառը։

Ընթացիկ իրացվելիություն

Այն կոչվում է նաև ընդհանուր և բնութագրում է կազմակերպության ընթացիկ ակտիվների ողջ ծավալի իրացման արագությունը։ Սա ամենատարածված ցուցանիշն է: Այն ցույց է տալիս, թե արդյոք ընկերությունը պատրաստ է մարել ընթացիկ պարտքերը, որոնք առաջանում են մեկ ժամանակահատվածում: Այս բանաձևն ունի հետևյալ տեսքը՝

TL=OS / KZ, որտեղ OS - ընթացիկ ակտիվներ (միջին արժեքը ժամանակաշրջանի սկզբի և վերջի համար), KZ - կարճաժամկետ վարկեր (պարտավորություններ, որոնք պետք է մարվեն մեկ տարում):

Քանի որ հաշվարկը հիմնված է ֆինանսական հաշվետվությունների վրա, բանաձևը կունենա հետևյալ տեսքը՝

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Այս ցուցանիշը թույլ է տալիս ընդհանուր առմամբ նայել իրավիճակին։ Միտումներ. Որոնք զարգացել են դրանում, դուք պետք է հաշվի առնեք առանձին: Կան տեխնիկա, որոնք թույլ են տալիս գնահատել իրացվելիությունը այլ տեսանկյունից: Այն բաժանված է առանձին կատեգորիաների։

Նորմատիվ

Հոսանքի գործակից. իրացվելիությունը համեմատվում է ստանդարտի հետ: Այն որոշվում է յուրաքանչյուր ոլորտի համար առանձին: Ձեռնարկությունների մեծ մասի համար այս ցուցանիշը պետք է լինի 1,5-2,5 միջակայքում:Սա օպտիմալ արժեք է, որը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը բավարար միջոցներ ունի իր ընթացիկ պարտավորությունները հոգալու համար:

Եթե վերլուծության ընթացքում պարզվել է, որ ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը իջել է 1,5-ից ցածր, ապա դա վկայում է անբավարար քանակի մասին.իրացվելի ակտիվներ. Եթե անհրաժեշտություն առաջանա, ընկերությունը չի կարողանա ամբողջությամբ մարել պարտքերը։ Պետք է ուշադրություն դարձնել պարտքի չափի կրճատմանը և ընթացիկ ակտիվների քանակի ավելացմանը։

Եթե դադարեցված արժեքի ցուցանիշը զգալիորեն գերազանցվի, կարելի է խոսել ընկերության կողմից ռեսուրսների ոչ պատշաճ օգտագործման մասին։ Շրջանառության մեջ նա ունի շատ սեփական փողեր։ Այս դեպքում ընկերությունը արդյունավետորեն չի օգտագործում փոխառու կապիտալը: Նա չի ընդլայնում իր բիզնեսը, չի աշխատում ավելի ներդաշնակ։

Արագ իրացվելիություն

Գոյություն ունի իրացվելիության հարաբերակցության մեկ այլ բանաձև, որը թույլ է տալիս հաշվարկել արագ վաճառվող ակտիվների քանակը շրջանառու միջոցներում, ինչպես նաև համեմատել դրանք ֆինանսավորման աղբյուրների հետ: Այսպիսով, արագ իրացվելիությունը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ՝

BL=(OS - գույքագրում) / KZ.

Մնացորդի հաշվարկը բավականին պարզ տեսք կունենա: Դա անելու համար կատարեք հետևյալը՝

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Այս բանաձևը թույլ է տալիս գնահատել ամենաարագ վաճառվող ակտիվների քանակը, ինչպես նաև համեմատել դրանք կազմակերպության ընթացիկ պարտավորությունների հետ: Այս ցուցանիշը նույնպես ունի ստանդարտ. Այն չպետք է լինի 1-ից պակաս:

Արդյունքի վերծանում

Իրացվելիության բանաձևը թույլ է տալիս եզրակացություն անել արագ իրացվելի ակտիվների վիճակի, ինչպես նաև դրանց պարտքը ծածկելու ունակության մասին: Եթե այս ցուցանիշը իջնի մինչև 0,7 մակարդակ, դա ցույց կտա ընկերության՝ վարկատուներին իրենց միջոցների օգտագործման համար վճարելու ունակության նվազում։

Հարկ է նշել նաև, որ հեղուկի պակասովակտիվները, ընկերությունը չի կարողանա շահավետ պայմաններով վարկ վերցնել։ Քանի որ ներդրողների և վարկառուների ռիսկը մեծանում է, նրանց կապիտալի օգտագործման արժեքը նույնպես մեծանում է։

Եթե ցուցանիշը 1-ից մեծ է, սա կազմակերպության գործունեության դրական բնութագիր է: Սա վկայում է վճարունակության բարձրացման մասին: Ընկերությունը ստանում է բարձր վարկային վարկանիշ։ Նա հեշտությամբ կարող է մարել իր պարտավորությունները։

Առավել իրացվելի միջոցներ

Բացարձակ իրացվելիությունը ցուցիչ է, որը բնութագրում է ձեռնարկության կարողությունը հնարավորինս կարճ ժամկետում մարելու իր վարկային պարտքի մի մասը: Հաշվի են առնվում ընկերության բոլոր գումարները, որոնք ներկայումս կանխիկ կամ անկանխիկ են։

Այս ցուցանիշը արտացոլում է վարկային պարտքի այն մասը, որը կարելի է մարել առավել իրացվելի միջոցներից։ Այս ցուցանիշը գործնականում հազվադեպ է օգտագործվում: Շատ ընկերություններ իրենց ռեսուրսները չեն պահում կանխիկ կամ անկանխիկ միջոցների տեսքով: Դրանք դրվում են շրջանառության մեջ։ Շտապ գումար հազվադեպ է անհրաժեշտ, քանի որ պայմանագրի կնքման ժամանակ նշվում է պարտքի մարման ժամկետը։

Հաշվարկ և ստանդարտ

Ներկայացված մնացորդի իրացվելիության բանաձևը կարող է հաշվարկվել բանկի կողմից՝ որոշելու վարկ վերցնել ցանկացող ընկերության վճարունակությունը: Ցուցանիշը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

AL=DS / KZ, որտեղ DS - կանխիկ (կանխիկ, անկանխիկ) միջոցներ:

Հաշվարկը ըստ հաշվեկշռի ունի հետևյալ տեսքը՝

AL=p.1250 / p. 1500

Ստանդարտը 0, 2 է: Ընկերությունը չի կարողանա ակնթարթորեն մարել պարտքի մի մասը, եթեցուցանիշը սահմանից փոքր է. Եթե այն գերազանցում է ստանդարտը, ապա կարելի է խոսել կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածքի մասին։ Միջոցները չեն օգտագործվում ընկերության արտադրական գործունեության մեջ։

Դիտարկելով ներկայացված ցուցանիշների հիմնական առանձնահատկությունները՝ կարելի է նշել, որ իրացվելիությունը ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության ընթացքում օգտագործվող ամենակարևոր ցուցանիշներից է։