Ձեզ անհրաժեշտ բանաձև. կապիտալի վերադարձ ներդրողներին օգնելու համար

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Շահութաբերությունը բավականին լայն հասկացություն է, որը կարող է կիրառվել ցանկացած ընկերության տարբեր բաղադրիչների համար: Նա կարող է ընտրել այնպիսի հոմանիշներ, ինչպիսիք են արդյունավետությունը, վերադարձը կամ շահութաբերությունը: Այն կարող է կիրառվել ակտիվների, կապիտալի, արտադրության, վաճառքի և այլնի նկատմամբ: Արդյունավետության ցուցանիշներից որևէ մեկը հաշվարկելիս պատասխանում են նույն հարցերին. Նույնը վերաբերում է սեփական կապիտալի եկամտաբերությանը (այն հաշվարկելու համար օգտագործվող բանաձևը ներկայացված է ստորև):

Սեփական կապիտալ և ներդրողներ

Սեփական կապիտալը վերաբերում է ընկերության սեփականատիրոջ, բաժնետերերի և ներդրողների ֆինանսական միջոցներին: Վերջին խումբը ներկայացված է մարդկանց կամ ընկերությունների կողմից, որոնք ներդրումներ են կատարում երրորդ կողմի ընկերություններում բիզնեսի զարգացման համար: Նրանց համար կարևոր է իմանալ, որ իրենց ներդրումները շահութաբեր են։ Սրանից է կախված ընկերության հետագա համագործակցությունն ու զարգացումը շուկայում։

Ֆինանսական ներարկումները կարևոր են յուրաքանչյուր ընկերության համար՝ և՛ ներքին, և՛արտաքին. Իսկ իրավիճակը շատ ավելի բարենպաստ է, երբ այդ միջոցները ներկայացված են ոչ թե բանկային վարկերով, այլ հովանավորների կամ սեփականատերերի ներդրումներով։։

Ինչպե՞ս հասկանալ՝ արժե՞ շարունակել ներդրումներ կատարել որոշակի ընկերությունում: Շատ պարզ. Պարզապես պետք է հաշվարկել սեփական կապիտալի շահութաբերությունը: Բանաձևը հեշտ է օգտագործել և թափանցիկ: Այն կարող է օգտագործվել ցանկացած կազմակերպության համար՝ հիմնված հաշվեկշռի տվյալների վրա։

Ցուցանիշի հաշվարկ

Ինչպիսի՞ն է բանաձևը: Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը հաշվարկվում է հետևյալ հաշվարկով.

Рsk=PE/SK, որտեղ՝

- Rsk - սեփական կապիտալի եկամտաբերություն:

- IC - ընկերության սեփական կապիտալը:

- PE - ձեռնարկության զուտ շահույթ:

Սեփական միջոցների փոխհատուցումը ամենից հաճախ հաշվարկվում է տարվա համար: Եվ բոլոր անհրաժեշտ արժեքները վերցված են նույն ժամանակահատվածի համար: Ստացված արդյունքը տալիս է ձեռնարկության գործունեության և սեփական կապիտալի շահութաբերության ամբողջական պատկերը։

Մի մոռացեք, որ ցանկացած ընկերություն կարող է ներդրվել ոչ միայն սեփական միջոցներով, այլ նաև փոխառու միջոցներով։ Այս դեպքում սեփական կապիտալի շահութաբերությունը, որի հաշվարկման բանաձևը տրված է վերևում, տալիս է ներդրողների կողմից ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր միավորի շահույթի օբյեկտիվ գնահատականը:

Անհրաժեշտության դեպքում շահութաբերության բանաձևը կարող է փոխվել՝ տոկոսային արդյունք ստանալու համար: Այս դեպքում բավական է ստացված գործակիցը բազմապատկել 100-ով։

Եթե Ձեզ անհրաժեշտ է հաշվարկել ցուցանիշը այլ ժամանակահատվածի համար (օրինակ՝ մեկ տարուց պակաս), ապա ձեզ հարկավոր է այլ բանաձև: Նման դեպքերում սեփական կապիտալի շահութաբերությունը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

Рsk=PE(365 / Ժամանակահատվածը օրերով) / ((SKnp + SKkp) / 2), որտեղ

SKnp և SKkp - սեփական կապիտալը համապատասխանաբար ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում:

Ամեն ինչ հայտնի է համեմատությամբ

Որպեսզի ներդրողները կամ սեփականատերերը լիովին գնահատեն իրենց ներդրումների շահութաբերությունը, անհրաժեշտ է այն համեմատել նմանատիպ ցուցանիշի հետ, որը կարելի է ստանալ մեկ այլ ընկերության ֆինանսավորմամբ։ Եթե առաջարկվող ներդրման արդյունավետությունը իրականից բարձր է, ապա գուցե արժե անցնել ներդրումների կարիք ունեցող այլ ընկերությունների։

Ստանդարտ արժեքը հաշվարկելու համար մշակված բանաձևը նույնպես կարող է օգտագործվել: Այս դեպքում սեփական կապիտալի շահութաբերությունը հաշվարկվում է՝ օգտագործելով ժամանակաշրջանի բանկային ավանդների միջին դրույքաչափը (Av) և եկամտահարկը (ATT):

Crnk=Sd(1-Snp).

Երկու ցուցանիշները համեմատելիս անմիջապես պարզ կդառնա, թե որքանով է ընկերության գործերը։ Բայց ամբողջական պատկերի համար անհրաժեշտ է իրականացնել մի քանի տարիների ընթացքում սեփական կապիտալի արդյունավետության վերլուծություն, որպեսզի հնարավոր լինի առավել ճշգրիտ որոշել եկամտաբերության ժամանակավոր կամ մշտական անկումը։

Անհրաժեշտ է հաշվի առնել նաև ընկերության զարգացման աստիճանը։ Եթե ժամանակաշրջանի վերջում որոշ նորամուծություններ են ներդրվել (օրինակ՝ սարքավորումների փոխարինումն ավելի ժամանակակիցներով), ապա միանգամայն բնական է, որ շահույթի որոշակի նվազում կլինի։ Բայց այս դեպքում շահութաբերությունըանպայման կվերադառնա իր նախկին մակարդակին, և, հնարավոր է, ավելի բարձր դառնա, ամենակարճ ժամանակում:

Կանոնակարգերի մասին

Յուրաքանչյուր ցուցանիշ ունի իր նորմը, ներառյալ սեփական կապիտալի արդյունավետությունը: Եթե կենտրոնանանք զարգացած երկրների վրա (օրինակ՝ Անգլիան և ԱՄՆ-ն), ապա շահութաբերությունը պետք է լինի 10-12 տոկոսի սահմաններում։ Զարգացող երկրների համար, որոնց տնտեսությունները հակված են գնաճի, այս տոկոսը պետք է շատ ավելի բարձր լինի։

Դուք պետք է իմանաք, որ միշտ չէ, որ անհրաժեշտ է հիմնվել սեփական կապիտալի եկամտաբերության վրա, որի հաշվարկման բանաձևը ներկայացված է սկզբում: Արժեքը կարող է չափազանց բարձր լինել, քանի որ ցուցանիշի վրա ազդում են այլ ֆինանսական լծակներ։ Դրանցից մեկը փոխառու կապիտալի չափն է։ Նման դեպքերի համար կա Դյուպոնի հավասարումը։ Այն թույլ է տալիս ավելի ճշգրիտ հաշվարկել շահութաբերությունը և դրա վրա որոշակի գործոնների ազդեցությունը:

Վերջում

Յուրաքանչյուր սեփականատեր և ներդրող պետք է իմանա դիտարկվող բանաձևը: Սեփական կապիտալի վերադարձը լավ օգնական է բիզնեսի ցանկացած ոլորտում: Հենց հաշվարկներն են ձեզ կասի, թե երբ և որտեղ ներդնեք ձեր միջոցները, ինչպես նաև ճիշտ պահը դրանց դուրսբերման համար։ Սա շատ կարևոր տեղեկատվություն է ներդրումային աշխարհում:

Սեփականատերերի և ղեկավարների համար այս ցուցանիշը հստակ պատկերացում է տալիս գործունեության ուղղության մասին: Ստացված արդյունքները կարող են հուշել, թե ինչպես շարունակել բիզնեսով զբաղվել՝ նույն ճանապարհովկամ կտրուկ փոխել այն: Իսկ նման որոշումների ընդունումը կապահովի շահույթի աճ և ավելի մեծ կայունություն շուկայում։