ETF - ինչ է դա: ETF Մոսկվայի բորսայում

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Բոլոր մարդիկ չգիտե՞ն, թե ինչ է ETF-ը: Ինչ է դա? Այս հապավումը նշանակում է Exchange Traded Fund: Այժմ այդ ակտիվների ժողովրդականությունն այնքան է աճել, որ շատ ներդրողներ կարողացել են գնահատել դրանց առավելությունները: Հաշվի առնելով այս երեւույթի «երիտասարդությունը»՝ սա զարմանալի բեկում է ժամանակակից շուկայական հարաբերություններում։

ETF - ի՞նչ է դա նշանակում:

ETF-ները ներդրումային հիմնադրամներ են, որոնք ներառում են բորսայում վաճառվող ակտիվների պորտֆել: Դրանք ներառում են տարբեր բաժնետոմսեր, արժութային զույգեր և պարտատոմսեր: Ավելին, ներդրողն ինքը կարող է կառավարել այս պորտֆելը։ Սա նվազեցնում է այն անձի ծախսերը, ով որոշում է իր գումարը ներդնել ակտիվների գնման մեջ: ETF թրեյդերը իրականում առևտուր է անում որոշակի առևտրային գործիքների զամբյուղով:

Ինչպե՞ս են ստեղծվել ETF-ները:

Այս ֆոնդերը առաջին անգամ հայտնվել են 20-րդ դարի ութսունականների վերջին։ Այս պահին ստեղծվեցին ETF-ների առաջին անալոգները: Դրանք բորսայական ֆոնդեր էին, որոնք վաճառվում էին ԱՄՆ ֆոնդային բորսայում և AMEX-ում: Բացի այդ, ETF գործարքները հասանելի են եղել նաև Ֆիլադելֆիայի ֆոնդային բորսաներում:

Սակայն այս գործիքներով առևտուրը շուտով չեղարկվեց: Դա տեղի է ունեցել այն բանից հետո, երբ Չիկագոյի ապրանքային բորսան հայց է ներկայացրել ընդդեմ ETF-ների փոխանակման ֆոնդերի դեմ: Պահանջի էությունն այն էր, որ ETF-նչի համապատասխանում կարգավորիչի կանոններին. Բայց դա չխանգարեց խաղացողներին, ովքեր սկսեցին հետաքրքրվել նոր հնարավորություններով:

Հետագա զարգացում

Այսպիսով, գաղափարն ինքնին չի կորցրել իր արդիականությունը և գնահատվել է: Դրանից հետո Տորոնտո քաղաքի ֆոնդային բորսայում հայտնվեց առևտրի նոր ֆինանսական գործիք։ Բորսայական ֆոնդերը հաջողությամբ մրցեցին ներդրողների ուշադրության համար: Այլ երկրների ֆոնդային բորսաներում մշակվել են կանոններ, որոնք համապատասխանում են ԱՄՆ կարգավորիչի պահանջներին:

SPY-ը դարձավ ամենահայտնի հիմնադրամը: Դա SP500 ֆոնդային ինդեքսի դեպոզիտար անդորրագիր էր: Բացի այդ, MDY-ն հայտնի է դարձել խաղացողների շրջանում: Այն ներառում էր միջին կապիտալիզացիայով ընկերությունների բաժնետոմսեր։

ETFs

Ի՞նչ էր սա նշանակում հետագա զարգացման համար: Շուկայի մասնակիցները դրական են արձագանքել բորսայական ֆոնդերի գաղափարին: Դրանից կարճ ժամանակ անց ամերիկյան բորսան հնարավորություն ստացավ առևտուր անել բորսայական ֆոնդերով: Դրանք ստեղծվել են հատուկ տնտեսության յուրաքանչյուր հատվածի համար, որն ընդգրկված էր SP500 ինդեքսում։ Այսպիսով, ձևավորվեց 9 նոր ETF: Հետագայում այս ցուցակում ներառվեց DIA-ն՝ DJ30 ինդեքսի ֆոնդը: 1998 թվականին հայտնվեց մեկ այլ ֆինանսական գործիք՝ QQQ, որը նախատեսված էր Nasdaq100-ի համար։

Որո՞նք են ETF-ի առանձնահատկությունները:

Ի տարբերություն այլ գործիքների, ETF-ներն ունեն մի քանի առավելություններ.

1. Նրանք խնայում են ներդրողի գումարը, քանի որ ETF-ի գնորդը պարտավոր չէ վճարել պորտֆելի կառավարման համար:բաժնետոմսեր. Արդյունքում ներդրողի սեփականատիրոջ շահույթն ավելի ռացիոնալ է օգտագործվում։

2. Գնման ժամանակ ներդրողը ներդրումներ է կատարում պատրաստի պորտֆելի մեջ: Այն պարունակում է լավագույն արժեթղթերը, որոնք բարձր իրացվելի են: Սա նվազեցնում է ներդրողի ռիսկը:

3. Գնորդները ակնկալում են երկար ժամանակ շահույթ ստանալ: Ներդրողը պարտավոր չէ զբաղվել բարդ ֆինանսական հաշվարկներով։ Բավական է գնել ETF-ի պատրաստի պորտֆոլիո և ստանալ կայուն եկամուտ։ Ավելին, իրացվելի ակտիվները կարող են վաճառվել ցանկացած ժամանակ։

Ռուսաստանի իրավիճակը

ETF Ռուսաստանում նույնպես տեղի է ունենում: Մեր շուկայում արժեթղթերով վաճառվում է բացառապես մեկ ընկերություն՝ FinEx, որը թողարկել է ավելի քան 10 տարբեր ինդեքսային արժեթղթեր (ETF): Արժեթղթերը բաց հասանելի են 2013 թվականի սկզբից և գտնվում են արժեթղթերի շուկայի մասին 1996 թվականի Ռուսաստանի օրենքի կանոնակարգերի ներքո:

Թողարկումը տրամադրվում է իռլանդական թողարկողների FinEx Physically Backed Funds Plc-ի և Funds Plc-ի կողմից: Կառավարման գործառույթներն իրականացնում է FinEx Capital Management LLP-ն, որն ունի բրիտանական օրինական գրանցում: Վերահսկողության և ֆինանսական կարգավորման գրասենյակը, այսպես կոչված, ցուցակագրումն իրականացվում է բրիտանական FSA կարգավորող մարմնի մասնակցությամբ: Ռուսաստանի Դաշնության տարածքում իրականացվել է OOO MC FINEX-PLUS-ի դուստր ձեռնարկության գրանցումը, որն ունի Կենտրոնական բանկի լիցենզիա և ունի շուկայի լիարժեք մասնակցի կարգավիճակ::

Bank of New York Mellon վարչական կենտրոնն է ևPricewaterhouse-Coopers-ը որպես աուդիտոր: The Bank of New York Mellon-ը նաև տրամադրում է դեպոզիտար ծառայություններ և ֆոնդի խնայողություններ: Ինչպես ներքին փոխադարձ հիմնադրամներում, այնպես էլ կառավարող ընկերության գույքն առանձնացված է ֆոնդի գույքից: Կարգավորման և վերահսկողության գործառույթներն իրականացնում է Իռլանդիայի Ազգային բանկը։

Փաստաթուղթները ներկայացվել են խաչաձև ցուցակման ընթացակարգի՝ Մոսկվայի բորսայում ETF-ների շրջանառությունը կազմակերպելու համար, քանի որ միջոցների մի մասը շրջանառվում է Եվրաշուկայում: ETF-ի իրացվելիությունը շատ կարևոր հատկանիշ է: Հատուկ շուկայական հանդիպման համակարգը ծառայում է վաճառքի և գնման պատվերների գրքում պահանջարկի պահպանմանը: Հայտնի ֆինանսական ընկերությունները՝ ռուսաստանյան գլխավոր շուկայագործողներ Jane Street Financial Limited-ը, Goldenberg Hehmeyer-ը, Bluefin Europe-ը, որոնք նույնպես աշխատում են ETF-ների հետ, քրտնաջան աշխատում են այս խնդիրը լուծելու համար։ Ինչ է սա նշանակում? Ռուսական Finam բրոքերի մասնակցությամբ այս կորպորացիաները կարող են մուտք գործել ռուսական շուկա։

Ներդրողները պետք է նաև տեղյակ լինեն, որ մոսկովյան բորսայում ETF-ը, խաչաձև ցուցակման շնորհիվ, համապատասխանում է ինչպես եվրոպական, այնպես էլ ռուսական ֆոնդային շուկայի պահանջներին: Այսօր գնումը ներառում է FinEx-ից 13 տեսակի միջոցների առկայություն: Ներդրումները ETF-ներում, ինչպես նաև փոխադարձ հիմնադրամներում ներդրումները պահանջում են ֆոնդի գործունեության և դրա առանձնահատկությունների մանրամասն ուսումնասիրություն:

Ինչ պետք է իմանաք ներդրումների մասին

Բաժնետոմսերի ներդրումների ոլորտում կա այնպիսի կարևոր հասկացություն, ինչպիսին է ինդեքսների կրկնօրինակումը, որը կարող է լինել սինթետիկ և ֆիզիկական: Ֆիզիկական վերարտադրությունը ներառում է ֆոնդում կամ նրա բաժնետոմսերի պորտֆելում կամ այլ տեսակի գույքի առկայությունը՝ որպես հիմքում ընկած:պորտֆոլիո.

Սինթետիկ կրկնօրինակումը նշանակում է, որ պորտֆելում կան տարբեր ֆինանսական գործիքներ, օրինակ՝ օպցիոններ, ֆորվարդներ, ֆյուչերսներ: FinEx ETF-ները, որոնք հիմնված են ոսկու վրա, օրինակ, սինթետիկ են, քանի որ օգտագործում են ոսկու ֆյուչերսային պայմանագիր: Ինդեքսային ETF-ները, ինչպիսիք են FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF-ը և FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) ունեն խառը ֆոնդի կառուցվածք: Նրանք օգտագործում են և՛ հիմքում ընկած գործիքները, և՛ ածանցյալները: Ներդրողը կարող է մուտք ունենալ դրամական միջոցների ամբողջական կառուցվածքին միայն մինչև գնման գործարքը և չհրապարակվի մշտական հիմունքներով:

Արժույթի պահանջներ

Մասնակցությունը Մոսկվայի բորսայում ենթադրում է կառավարող ընկերությունից ռուսական ռուբլով արժեթղթեր առաջադրելու պահանջ։ ETF-ի ակտիվները հաշվարկվում են եվրոյով, ԱՄՆ դոլարով կամ բրիտանական ֆունտով: Այսպիսով, շուկայական փոխարժեքով արժութային շուկայում դոլարը վերահաշվարկվում է։ Այս երեւույթն ունի և՛ պլյուսներ, և՛ մինուսներ։ Դրական կողմը կարող է դրսևորվել ռուբլու արժեզրկումից ստացված եկամուտների տեսքով, իսկ բացասական կողմը կարող է արտահայտվել պահուստային արժույթների գների նվազման տեսքով։ Այնուամենայնիվ, լավ զարգացած երկրների արժութային դինամիկան ցույց է տալիս, որ այնպիսի արժույթները, ինչպիսիք են եվրոն և դոլարը, երկարաժամկետ հեռանկարներ ունեն: Այլ դրամական միավորներով առևտրի դեպքում կարող են առաջանալ նաև վերը նշված խնդիրները։