Ռուսաստանի ներդրումային հիմնադրամներ. տեսակներ և վարկանիշ

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2024-01-17 18:55

Վերջին քսան տարում Ռուսաստանի ներդրումային հիմնադրամները փոխվել և ընդլայնվել են։ Նրանցից յուրաքանչյուրն ունի աշխատանքի իր սխեման և ռիսկի մակարդակը։ Ամենաբարձր եկամտաբերությունն առաջարկում են այն հիմնադրամները, որտեղ ռիսկի աստիճանը բավականին բարձր է։

Ինչ է ներդրումային հիմնադրամը

Միջազգային հիմնադրամը մի քանի ներդրողների միավորում է, որոնց միջոցները «ներդրվում» են պրոֆեսիոնալ մենեջերի կողմից արժեթղթերում՝ ներդրված կապիտալից եկամուտ ստանալու համար: Հիմնադրամի ողջ գույքը պատկանում է բաժնետերերին, իսկ կառավարող ընկերությունը կառավարում է միայն ներդրողների շահերից ելնելով։

Օրենսդրությունն արգելում է Ռուսաստանում փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամներին գովազդել ակնկալվող եկամուտը, նրանք կարող են միայն պոտենցիալ ներդրողներին ապահովել իրենց նախկին եկամտաբերությամբ։ Այս տվյալների հիման վրա քաղաքացիները որոշում են՝ դառնալ բաժնետեր, թե ոչ։

Մի փոքր Pai-ի մասին

Ներդրումային բաժնետոմսը գրանցված արժեթուղթ է, այն հավաստում է իր սեփականատիրոջ իրավունքը ֆոնդի գույքի մի մասի նկատմամբ: Այն կարող է փոխանցվել մեկ այլ անձի (որպես նվեր, ժառանգաբար և այլն) կամ վաճառվել։

Բաժնետիրոջ մասնաբաժինը փոխադարձ հիմնադրամում ուղղակիորեն կախված է ներդրված միջոցներից: Կիսվեք ներդրումովտարբեր յուրաքանչյուր PIF-ի համար: Այն կարող է ունենալ մի քանի հազար ռուբլի արժեք, վերին սահմանը ուրվագծված չէ։

Դուք կարող եք հանել հիմնադրամում ներդրված միջոցները՝ վաճառելով բաժնետոմս: Որպես տարբերակ՝ այլ բաժնետերերին, բայց սովորաբար կառավարող ընկերությունը զբաղվում է դրա իրականացմամբ։

Փոխադարձ հիմնադրամների դրական և բացասական կողմերը

Ռուսական ներդրումային ֆոնդերի առավելությունները կարելի է համարել հետևյալ կերպ՝

• Ֆոնդը ղեկավարվում է պրոֆեսիոնալների կողմից: Կառավարում իրականացնող մենեջերներն ունեն Արժեթղթերի շուկայի դաշնային հանձնաժողովի վկայականներ։
• Ռիսկերի նվազեցում. Իրավասու ղեկավարներն ամեն ջանք գործադրում են ներդրումները դիվերսիֆիկացնելու և ներդրումային պորտֆելի կախվածությունը արժեթղթերի արժեքի անկումից և այլ ռիսկերից նվազեցնելու համար:
• Վստահելի ներդրումների պաշտպանություն: Այն ներառում է ընկերության լիցենզավորում, մասնագետների ատեստավորում, ֆոնդի գործունեության վերահսկողություն։
• Ներդրումային պայմանները շատ հարմար են։ Բաժնետերը կարող է ցանկացած ժամանակ մուտք գործել և դուրս գալ հիմնադրամ:
• Արտոնյալ հարկային համակարգ. Եկամուտը ենթակա չէ եկամտահարկի։
• Պարբերաբար տրամադրելով ներդրողներին ֆոնդի մասին արդի տեղեկատվություն:

Անհրաժեշտ է նշել այս տեսակի ներդրման թերությունները.

• Փոխադարձ հիմնադրամները եկամուտ կբերեն միջնաժամկետ կամ երկարաժամկետ հեռանկարում ոչ շուտ, քան մեկ տարի:
• Ներդրումային ընկերության ծառայություններն անվճար չեն, նրանք իրենց աշխատանքի համար միջնորդավճար են գանձում, անկախ նրանից ներդրողը շահույթ է ստացել, թե «հեռացել է» վնասով։
• Յուրաքանչյուր ներդրող կարող է երկուսն էլստացեք եկամուտ ներդրված միջոցներից և «գնացեք զրոյի»՝ առանց որևէ բան վաստակելու։

Ֆոնդերի տեսակները

Ռուսաստանում ներդրումային հիմնադրամները բազմազան են. Հարմարության համար աղյուսակի տեսքով ներկայացնում ենք տարբեր տեսակի ֆոնդերի տարբերությունները։

Ֆոնդերի տեսակները

Չափանիշ	Ֆոնդերի տեսակները	Նկարագրություն
Բացության աստիճանով	Փակված	Բաժնետոմսերը թողարկվում և մարվում են փոխադարձ հիմնադրամի ձևավորման ընթացքում: Դուք կարող եք մարել բաժնետոմսերը փոխադարձ հիմնադրամի գործողության ժամկետի ավարտից հետո: Նման ֆոնդերն ամենից հաճախ ձևավորվում են կոնկրետ նախագծի համար։
	Բաց	Բաժնետոմսերը թողարկվում և մարվում են ամեն աշխատանքային օր: Բաց փոխադարձ հիմնադրամի ակտիվները բարձր իրացվելի արժեթղթեր են՝ բաժնետոմսերի գնանշումներով:
	ինտերվալ	Հատուկ ամսաթվերին, որոնք նշված են փոխադարձ հիմնադրամի կանոններով (տարեկան երկու կամ երեք անգամ 2 շաբաթով): Ֆոնդի ակտիվները սովորաբար ցածր իրացվելիությամբ արժեթղթեր են։
Ըստ ներդրման ուղղությամբ	Money Market Funds	Միջոցները ներդրվում են բորսայական մուրհակներում, ավանդային վկայագրերում և այլ կարճաժամկետ ավանդներում:
	Պարտատոմսեր	Պարտատոմսերի մեջ ներդրումը բերում է ամսական եկամուտ։ Պարտատոմսերի ֆոնդերից ամենահուսալիները պետական պարտատոմսերն են, քանի որ թողարկվում են արժեթղթերպետություն։
	Բաժնային ֆոնդեր	Ռուսաստանում բաժնետիրական ներդրումային հիմնադրամները մեծ տարածում ունեն իրենց բարձր եկամտաբերության շնորհիվ, սակայն նման փոխադարձ ֆոնդերի ակտիվների արժեքը մեծապես տարբերվում է՝ կախված արժեթղթերի շուկայում տիրող իրավիճակից։
	Խառը ֆոնդեր	Ֆոնդերը ներդրվում են և՛ բաժնետոմսերում, և՛ պարտատոմսերում, որպեսզի բաժնետերերը ստանան և՛ ֆիքսված եկամուտ պարտատոմսերից, և՛ լավ բարձր ռիսկային եկամտաբերություն (բաժնետոմսերից):
	Անշարժ գույքի ֆոնդեր	Շահույթը ստացվում է անշարժ գույքի վարձակալությունից կամ վերավաճառքից:
	Ֆոնդերի ֆոնդեր	Միջոցները ներդրվում են այլ հիմնադրամներում՝ այդպիսով ապահովելով ներդրված միջոցների բարձր հուսալիություն։
	Ոլորտի ֆոնդեր	Ֆոնդերը ներդրվում են նույն ոլորտում գործող ընկերություններում:
	Օտարերկրյա բաժնետիրական հիմնադրամներ	Փող կարելի է ներդնել ամբողջ աշխարհում տեղակայված ընկերություններում:

Ֆոնդերի այլ տեսակներ

Բացի աղյուսակում ներկայացվածներից, կան նաև այլ տեսակի փոխադարձ հիմնադրամներ.

• Կենսաթոշակ. Նրանք ներդրումներ են կատարում և՛ պարտատոմսերում, և՛ բաժնետոմսերում: Ներդրումների տևողությունը կախված է ներդրողի տարիքից: Այս տեսակը հարմար է նրանց համար, ովքեր ցանկանում են թոշակի անցնելուց հետո եկամուտ ստանալ, որի տոկոսադրույքը չի գերազանցում տարեկան 10%-ը։
• Ֆոնդերը ներդրումներ են կատարում միայն այն ոլորտներում, որտեղ նրանք կարող են ստանալբարձր շահույթ նվազագույն ռիսկով, այդ իսկ պատճառով նման միջոցները կոչվում են նաև երաշխավորված։ Ամենից հաճախ ներդրումների անվտանգությունն ապահովում են խոշոր արտասահմանյան բանկերը, բայց միայն երկարաժամկետ ներդրումներով (5-15 տարի):
• Սոցիալական պատասխանատու հիմնադրամները ներդրումներ են կատարում այն կազմակերպություններում, որոնք բարելավում են քաղաքացիների կյանքի որակը (օրինակ՝ առողջապահական կենտրոններ):

Եկամտաբերության վարկանիշ

Պոտենցիալ բաժնետերերը պետք է տեղեկություններ ունենան ռուսական ներդրումային հիմնադրամների հուսալիության մասին։ Եկամտաբերության վարկանիշն ունի հետևյալ տեսքը՝

• Առաջատար դիրքերը զբաղեցնում են Սբերբանկի կողմից կազմակերպված հիմնադրամները։ Նրանք հուսալի են, բայց ոչ բարձր եկամտաբեր: Առավելագույն եկամուտը տարեկան 25% է։
• Երկրորդ տեղում գերմանական Raiffeisen Group-ի փոխադարձ հիմնադրամներն են։ Ընկերության շահութաբերության մակարդակը միջին է (տարեկան մոտ 40%).
• Երրորդ հորիզոնականը պատկանում է Trust Investment Company-ին։ 50-60% եկամտաբերությունը և ավելի քան 10 տարվա կյանքը դարձնում են այն շատ տարածված։

Սրանք միայն ամենահայտնի ներդրումային հիմնադրամներն ու ընկերություններն են Ռուսաստանում, որոնք առավել լայնորեն օգտագործվում են:

Փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամները Ռուսաստանում գործում են 1990-ականների կեսերից։ Այս ընթացքում նրանց հաջողվեց շահել քաղաքացիների վստահությունը՝ որպես լրացուցիչ եկամուտ ստանալու համար անվճար ֆինանսներ ներդնելու լավ միջոց։ Այնուամենայնիվ, նախքան վերջնական ներդրումային որոշում կայացնելըորոշակի ֆոնդի միջոցներ, դուք պետք է ուշադիր ուսումնասիրեք դրա մասին տեղեկատվությունը: