«Morgan Stanley». կանխատեսումներ, վերլուծություններ, վարկանիշ, ակնարկներ և հասցեներ

2025 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2025-01-24 13:18:12

Morgan Stanley-ն աշխարհի ամենամեծ բանկն է: Այն հիմնադրվել է Հենրի Մորգանի կողմից 1939 թվականին և վերանվանվել որպես առևտրային բանկ 2008 թվականին։ Նրա հիմնական գործունեությունը կորպորատիվ արժեթղթերի հետ գործառնություններն են, ակտիվների կառավարումը, սպառողական վարկավորումը (Discovery Card բաժնի միջոցով): Գրասենյակները և դուստր ձեռնարկությունները ներկայացված են աշխարհի 42 երկրներում, այդ թվում՝ Ռուսաստանում։

Պատմություն

1932 թվականին Միացյալ Նահանգներում ուժի մեջ մտավ Glass-Steagle օրենքը, որն արգելում էր բանկերին ներդրումներ կատարել: Արդյունքում J. P. Morgan & Co. Ստիպված էի վերակազմավորվել և բացառապես ներդրումային գործունեությամբ զբաղվող հիմնարկ ստեղծել։ Այսպիսով, 1935 թվականի սեպտեմբերի 16-ին ԱՄՆ-ում հայտնվեց Morgan Stanley Bank-ը։

Ձեռքբերումներ

Աշխատանքի տարիների ընթացքում կազմակերպությունը զարգացրել է ոչ միայն ներդրումային գործունեություն, այլ նաև այլ ոլորտներ.

• 1964 թվականին MS-ը ստեղծեց ֆինանսական շուկաների վերլուծության մոդել:
• 1967 թվականին բանկը բացեց իր առաջին մասնաճյուղը Փարիզում։ Նույն թվականինգործարք՝ գնելու Brooks Harvey & Co. Inc., որը ֆինանսական հաստատությանը թույլ է տվել մուտք գործել անշարժ գույքի շուկա։
• 1971 թվականից բանկը սկսեց աշխատել բորսայական առևտրի ոլորտում և 15 տարի անց սեփական բաժնետոմսերը տեղաբաշխեց առաջնային շուկայում:
• 1997 թվականին տեղի ունեցավ միաձուլում Dean Witter Discover-ի հետ, որը զբաղվում էր բանկային քարտերի թողարկմամբ և բրոքերային ծառայությունների մատուցմամբ։ Հետագայում այդ վճարային գործիքները վարկային հաստատության կողմից օգտագործվել են սպառողական վարկեր տրամադրելու համար: Բայց 2006 թվականի դեկտեմբերին Morgan Stanley-ն հայտարարեց, որ իրենք Discovery Card-ը տեղափոխում են առանձին ընկերություն:

2008 ֆինանսական ճգնաժամ

Morgan Stanley-ն 2008 թվականի ճգնաժամից տուժած հաստատություններից մեկն է: 2 շաբաթվա ընթացքում հեջային հիմնադրամներում կատարված ներդրումները 128,1 մլրդ դոլարի վնաս են բերել։ Այնուհետև ԴՊՀ-ի 107,3 մլրդ դոլարի չափով վարկը բանկին օգնեց խուսափել սնանկացումից։ Նույն տարվա սեպտեմբերին ճապոնական Mitsubishi UF J Finance բանկը գնեց Morgan Stanley-ի 21% բաժնետոմսերը։

22.09.2008 հայտարարվեց, որ MS-ը կդառնա սովորական բանկային կորպորացիա, որը կարգավորվում է Fed-ի կողմից: 2009 թվականի հունվարին ամերիկյան Morgan Stanley բանկը Citigroup-ի հետ միասին սկսեց կազմակերպել MSSB՝ խոշոր հաճախորդների համար հարստության կառավարման ընկերություն: Բաժնետոմսերի մեծ մասը (51%), ինչպես նաև մնացած մասնաբաժինը գնելու իրավունքով օպցիոնը պատկանում է MS-ին։

Morgan Stanley. RCB կանխատեսում

MS Bank-ը կազմել է այն բիզնեսների ցանկը, որոնց կորպորատիվ իրավունքները ազդել են ԵՄ-ից Մեծ Բրիտանիայի դուրս գալուց: Այս որոշումը փլուզում առաջացրեց ֆոնդային բորսաներումամբողջ աշխարհով մեկ: Հունիսի 24-ին ներդրողները խուճապի մեջ սկսեցին վաճառել իրենց կորպորատիվ իրավունքները՝ ներդրումները փոխանցելով ավելի ապահով ակտիվների։ Ըստ նախնական գնահատականների՝ համաշխարհային շուկաները կորցրել են $3 տրլն.

Վերլուծաբանները կազմել են այն կազմակերպությունների ցանկը, որոնց բաժնետոմսերը գրեթե երեք անգամ անարժանաբար էժանացել են։ Այն ներառում է 28 ընկերություն, այդ թվում՝ տնտեսության տարբեր ոլորտների խոշոր արտադրական ձեռնարկություններ, որոնց գործունեության վրա գործնականում չի ազդում եվրոպական շուկան։

Օրինակ, Google-ին պատկանող Alphabet-ի կորպորատիվ իրավունքները նվազել են 4%-ով (685,2 դոլար): Վերլուծաբանների կանխատեսումների համաձայն՝ բաժնետոմսերի շուկայական գինը կարող է աճել մինչև 856 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ գովազդային բիզնեսի խթանման և Google-ի առավելությունների պահպանման շնորհիվ, ինչի վրա նույնիսկ ՀԲ քվեարկության արդյունքները չեն ազդի։ Նմանատիպ կանխատեսումներ են արվում Amazon.com-ի և Apple-ի համար, որոնք նվազել են համապատասխանաբար 4,2% և 2,8%: Ապագայում գինը կարող է աճել մինչև $800 և $120 մեկ բաժնետոմսի համար։

Ինչ վերաբերում է Ferrari ավտոարտադրողի կորպորատիվ իրավունքների գների նվազմանը, ապա, ըստ վերլուծաբանների, անկումը կփոխհատուցվի եվրոգոտու սահմաններից դուրս բարձր արտահանմամբ։ Ցանկում ներառված է նաև Starbucks-ի կոնֆետներ արտադրող ընկերությունը: Բայց այս ընկերության համար Bank Morgan Stanley-ն դրական հեռանկար է տալիս: Բրիտանական շուկայում վաճառքից ստացված շահույթը կազմել է ընդհանուր եկամտի ընդամենը 3%-ը։ Ուստի ֆունտի արժեզրկումը չի ազդի ընկերության ֆինանսական արդյունքների վրա։

Սակայն համաշխարհային ՏՏ հսկաների կորպորատիվ իրավունքների ցածր գները մեծ հնարավորություն են ներդրողների համար.ձեռք բերել հեղուկ արժեթղթեր գրավիչ գնով: Ավելի երկարաժամկետ ներդրումներ կատարել ցանկացողները կարող են ձեռք բերել վարկային կազմակերպությունների կորպորատիվ իրավունքները։ Երբ իրավիճակը կայունանա, Morgan Stanley-ի և Bank of America-ի բաժնետոմսերը կթանկանան։

Ամերիկյան կոմունալ ծառայությունների կորպորատիվ իրավունքները ձեռք բերելն անցանկալի է: Այս ներդրումը իմաստ ունի միայն շուկայի անկայունության ֆոնին: Նրանք արդեն իսկ ցույց են տալիս գերգնումների բարձր մակարդակ, և գործնականում ոչ մի վերընթաց պոտենցիալ չկա:

Բիզնեսի լուծարում

2015 թվականին ամերիկյան բանկը համաձայնեց վաճառել Global Oil Merchanting միավորները Castleton CI LLC-ին: Գործարքի մանրամասները չեն հաղորդվում։ Հայտնի է միայն, որ գինը եղել է 1-1,5 մլրդ դոլարի սահմաններում։ Մասնակիցները դեռ պետք է հաստատեն ԱՄՆ-ի և ԵՄ-ի կարգավորող մարմինները: Ֆինանսական հաստատության կողմից ակտիվը վաճառելու նախկին փորձերը ձախողվել են: Ներառյալ «Ռոսնեֆտ» ԲԲԸ-ի հետ գործարքը չի կայացել։

Morgan Stanley Bank (Մոսկվա)

Morgan Stanley-ն ներքին շուկայում գործում է 1994 թվականից այնպիսի ոլորտներում, ինչպիսիք են ներդրումային խորհրդատվությունը, տեղաբաշխումը (Լուկօյլ, Գազպրոմ, ԱՖԿ, Պյատերոչկա, Ռոսնեֆտ, Էվրազ և այլն) բաժնետոմսերի տեղաբաշխում, զարգացում, հիփոթեքային վարկերի տրամադրում:. 2006 թվականին ամերիկյան բանկը նույնիսկ մասնակցել է City Mortgage Bank-ի կազմակերպմանը, սակայն մեկուկես տարի անց ակտիվները հանել է վաճառքի։

Ռուսական OOO Morgan Stanleyբանկը» գրանցվել է 2005 թվականի կեսերին։ Ակտիվների կեսից ավելին (68%) պատկանում է ոչ ռեզիդենտներին։ Կազմակերպությունն ուղղված է իրավաբանական անձանց հետ աշխատանքին։ Բանկը ֆիզիկական անձանցից ավանդներ չի ընդունում, սակայն թղթակցային հաշիվների վրա բարձր շրջանառություն է ցուցաբերում, ինչն իր հերթին արտահայտվում է բիզնեսի բարձր ակտիվությամբ։

Աշխատանքային տարածքներ

Morgan Stanley Bank-ը գործում է ստորաբաժանումների և մասնաճյուղերի միջոցով ամբողջ աշխարհում՝ հաճախորդներին տրամադրելով մի շարք ֆինանսական ծառայություններ, ներառյալ՝

• Կորպորատիվ իրավունքների կառավարում. կապիտալացում (բաժնետոմսերի հրապարակում, տեղաբաշխող), խորհրդատվություն (միաձուլումների և ձեռքբերումների, վերակառուցման, նախագծերի ֆինանսավորման վերաբերյալ), փոխանակման գործունեություն, ռիսկերի կառավարում, ներդրումային գործունեություն:
• Բրոքերային ծառայություններ և ներդրումային խորհրդատվություն մասնավոր ներդրողներին:
• Ինստիտուցիոնալ և մասնավոր ակտիվների կառավարում, ֆիքսված եկամտով արժեթղթերով գործարքներ։

Analytics

2016 թվականի սկզբին ամերիկյան բանկը կտրուկ վատթարացրեց ռուբլու փոխարժեքի իր կանխատեսումը։ Նախնական տվյալներով՝ 2016 թվականի առաջին եռամսյակում դոլարի փոխարժեքը պետք է կազմեր 82 ռուբլի, երկրորդում՝ 83, երրորդում՝ 85 ռուբլի։ Բայց նավթի համաշխարհային գների աճով Morgan Stanley-ի հուլիսին ռուբլու կանխատեսումը դեպի լավը փոխվեց։ 2016 թվականի համար վերլուծաբանների գնահատականներով՝ երկրի ՀՆԱ-ն կնվազի ընդամենը 0,6%-ով։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ երկրի տնտեսությունը երրորդ եռամսյակում ցույց է տվել զրոյական աճի տեմպ, իսկ չորրորդում այն կսկսի աճել։ Ակնկալվում է, որ վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքի երկու կրճատում կհասնի9,5% մինչև այս տարվա վերջ։

Գործունեություն ՌԴ-ում

Մորգան Սթենլի Բանկի միակ գրասենյակը գտնվում է Մոսկվայում։ Նա ունի RZB-ում պրոֆեսիոնալ մասնակցի լիցենզիա, բանկային գործառնություններ իրականացնելու թույլտվություն, դիլերային, բրոքերային և ավանդային գործունեություն: 2015 թվականի վերջին բանկի ակտիվները կազմել են 20,89 մլրդ ռուբլի, իսկ սեփական կապիտալը՝ 4,59 մլրդ։

Խոշոր ձեռքբերումներ բանկի աշխատանքում.

• 1996. Գազպրոմի բաժնետոմսերի տեղաբաշխում արտարժույթի բորսաներում ($429 մլն):
• 2002. բանկը մասնակցում է Lukoil-ի բաժնետոմսերի թողարկմանը $350 մլն.

• 2003:

  - ֆինանսական հաստատությունը մասնակցում է TNK, BP և Sidanco-ի խոշորագույն ձեռքբերմանը (6,75 միլիարդ դոլար);;

  - բանկը ներգրավված է Kombelga-ի 100% բաժնետոմսերի վաճառքի գործընթացում:

• 2005. Morgan Saenley Bank-ը հանդես է գալիս որպես AFK Sistema-ի գլխավոր տեղաբաշխող $1,55 մլրդ IPO-ում; Պյատորոչկա - 598 միլիոն դոլար; Էվրազ՝ 422 միլիոն դոլար։