Բարձր հաճախականությամբ առևտուր (HFT). ալգորիթմներ և ռազմավարություններ

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Մարդիկ այլևս պատասխանատվություն չեն կրում շուկայում տեղի ունեցողի համար, քանի որ համակարգիչներն են կայացնում բոլոր որոշումները, ասում է Flash Boys-ի հեղինակ Մայքլ Լյուիսը: Այս հայտարարությունը առավելագույնս բնութագրում է բարձր հաճախականությամբ առևտրային HFT-ն: ԱՄՆ-ում իրականացվող գովազդների կեսից ավելին կատարվում է ոչ թե մարդկանց կողմից, այլ սուպերհամակարգիչների կողմից, որոնք ունակ են ամեն օր միլիոնավոր պատվերներ կատարել և միլիվայրկյանների առավելություն ստանալ՝ մրցելով շուկաների համար:

HFT պատմություն

HFT-ը ֆինանսների ոլորտում ալգորիթմական առևտրի ձև է, որը ստեղծվել է 1998 թվականին: 2009 թվականի դրությամբ բարձր հաճախականությամբ բանակցությունները կազմում էին ԱՄՆ-ում ֆոնդային առևտրի 60-73%-ը: 2012 թվականին այս թիվը իջել է մոտ 50%-ի։ Բարձր հաճախականությամբ գործարքների մակարդակն այսօր տատանվում է ֆինանսական շուկաների 50%-ից 70%-ի սահմաններում: Ընկերությունները, որոնք գործում են բարձր հաճախականությամբ առևտրի ոլորտում, փոխհատուցում են ցածր մարժաները աներևակայելի բարձրառևտրի ծավալները միլիոններով: Վերջին տասնամյակի ընթացքում նման առևտրից հնարավորություններն ու եկամուտները կտրուկ նվազել են։

HFT-ն օգտագործում է բարդ համակարգչային ծրագրեր՝ քանակական մեթոդի հիման վրա կանխատեսելու, թե շուկաները ինչպես կգործեն: Ալգորիթմը վերլուծում է շուկայի տվյալները՝ տեղաբաշխման հնարավորություններ փնտրելու համար՝ իրական ժամանակում շուկայական պարամետրերի և այլ տեղեկատվության մոնիտորինգի միջոցով: Այս տեղեկատվության հիման վրա գծվում է քարտեզ, որում մեքենան որոշում է գնի և քանակի շուրջ համաձայնության գալու ճիշտ պահը։ Կենտրոնանալով պատվերների բաժանման վրա ըստ ժամանակի և շուկաների՝ այն ընտրում է ներդրումային ռազմավարություն սահմանային և շուկայական պատվերներում, այս ալգորիթմներն իրականացվում են շատ կարճ ժամանակում։

Շուկաներ ուղղակիորեն մուտք գործելու և դիրքերում պատվերներ տեղադրելու ունակությունը միլիվայրկյանների արագությամբ հանգեցրեց այս տեսակի գործառնությունների արագ աճին շուկայի ընդհանուր ծավալում: Փորձագետների կարծիքով՝ բարձր հաճախականությամբ առևտուրը կազմում է ԱՄՆ-ում գործարքների ավելի քան 60%-ը, Եվրոպայում՝ 40%-ը և Ասիայում՝ 10%-ը: HFT-ն առաջին անգամ մշակվել է բաժնետոմսերի շուկաների համատեքստում, և վերջին տարիներին ընդլայնվել է՝ ներառելով օպցիոններ, ֆյուչերսներ, ETFS (Պայմանագրային ֆոնդերի փոխանակում) արժույթներ և ապրանքներ:

Ալգորիթմական առևտրի պայմաններ

Նախքան HFT թեմայի մեջ մտնելը, կան որոշ տերմիններ, որոնց մասին պետք է տեղյակ լինել, որոնք ավելի ճշգրիտ են դարձնում ռազմավարության բացատրությունները.

1. Ալգորիթմ - կարգավորված և վերջավոր գործողությունների շարք, որը թույլ է տալիս գտնել խնդրի լուծում:
2. Ծրագրավորման լեզու - պաշտոնական լեզու, որը նախատեսված է մի շարք նկարագրելու համարգործողությունների և գործընթացների հաջորդականությունը, որոնց պետք է հետևի համակարգիչը: Սա գործնական մեթոդ է, որով մարդը կարող է մեքենային ասել, թե ինչ անել:
3. Համակարգչային ծրագիրը գրավոր հրահանգների հաջորդականություն է՝ համակարգչի վրա կոնկրետ առաջադրանք կատարելու համար: Սա ծրագրավորման լեզվով գրված ալգորիթմ է։
4. Backtest - անցյալում առևտրային ռազմավարության օպտիմալացման գործընթաց: Այն թույլ է տալիս որպես առաջին մոտարկում իմանալ հնարավոր կատարողականը և գնահատել, թե արդյոք վիրահատությունը սպասվում է:
5. Հաղորդագրությունների սերվեր - համակարգիչ, որը նախատեսված է գնելու պատվերները որոշակի ակտիվի կամ շուկայի վաճառքի հետ համապատասխանեցնելու համար: FOREX-ի դեպքում, իրացվելիության յուրաքանչյուր մատակարար ունի իր սեփական սերվերները, որոնք ապահովում են առցանց առևտուր:
6. Համատեղակայում - որոշում է, թե ինչպես տեղադրել կատարման սերվերը հնարավորինս մոտ հաղորդագրությունների սերվերին:
7. Քանակական վերլուծություն - մաթեմատիկայի ֆինանսական ճյուղ, որը տեսությունների, ֆիզիկայի և վիճակագրության, առևտրային ռազմավարությունների, հետազոտության, վերլուծության, պորտֆելի օպտիմալացման և դիվերսիֆիկացման, ռիսկերի կառավարման և հեջավորման ռազմավարությունների պրիզմայով տալիս է արդյունքը:
8. Արբիտրաժը պրակտիկա է, որը հիմնված է երկու շուկաների միջև գների տարբերությունների (անարդյունավետության) օգտագործման վրա:

Բարձր հաճախականության առևտրային համակարգի բնույթ

Այս համակարգերը բացարձակապես կապ չունեն Փորձագետ խորհրդատուների հետ: Ալգորիթմները, որոնք վարում են այս մեքենաները, չեն համապատասխանում խորհրդատուի հիմնական ոճին. «եթե գինը իջնում է, շարժվող միջինըմտնում է կարճ դիրք. Նրանք օգտագործում են քանակական վերլուծության գործիքներ, կանխատեսման համակարգեր, որոնք հիմնված են մարդու հոգեբանության և վարքի վրա, և այլ մեթոդներ, որոնց մասին օգտատերերի մեծ մասը, հավանաբար, երբեք չի իմանա: Գիտնականներն ու ինժեներները, ովքեր մշակում և կոդավորում են այս բարձր հաճախականությամբ առևտրային ալգորիթմները, կոչվում են քվանտներ:

Սրանք համակարգեր են, որոնք իսկապես գումար են վաստակում, օրական մինչև $120,000,000 հսկայական ներուժով: Հետեւաբար, այս համակարգերի ներդրման արժեքը, անշուշտ, բարձր է: Բավական է հաշվարկել ծրագրային ապահովման մշակման ծախսերը, քանակների աշխատավարձը, նշված ծրագրաշարը գործարկելու համար անհրաժեշտ սերվերների արժեքը, տվյալների կենտրոնների կառուցումը, հողը, էներգիան, բնակեցումը, իրավաբանական ծառայությունները և շատ ավելին:

Այս առևտրային համակարգը կոչվում է «բարձր հաճախականություն» յուրաքանչյուր վայրկյանում կատարվող գործարքների քանակով: Հետևաբար արագությունն այս համակարգերում ամենակարևոր փոփոխականն է, այն բանալին, որից բխում է որոշումը: Հետևաբար, սերվերների համատեղ տեղայնացումը, որոնք հաշվարկում են կրիպտոարժույթների բարձր հաճախականությամբ առևտրի ալգորիթմը, շատ կարևոր է:

Սա հետևում է այս կոնկրետ փաստից. 2009-ին Spread Network-ը ուղիղ գծով տեղադրեց օպտիկամանրաթելային մալուխ Չիկագոյից մինչև Նյու Ջերսի, որտեղ գտնվում է Նյու Յորքի ֆոնդային բորսան, որի արժեքը 20,000,000 ԱՄՆ դոլար էր: Ցանցի այս հիմնանորոգումը փոխանցման ժամանակը նվազեցրեց 17 միլիվայրկյանից մինչև 13 միլիվայրկյան:

Առևտրային գործարքի օրինակ. Թրեյդերը ցանկանում է գնել IBM-ի 100 բաժնետոմս։ BATS շուկայում կա 600 բաժնետոմս 145,50 դոլարով ևՆույն գնով Nasdaq շուկայում կա ևս 400 բաժնետոմս։ Երբ նա լրացնում է իր գնման պատվերը, բարձր հաճախականությամբ մեքենաները նրան հայտնաբերում են նախքան պատվերը շուկա հասնելը և գնում այդ բաժնետոմսերը: Այնուհետև, երբ պատվերը հայտնվի շուկա, այս մեքենաներն արդեն դրանք կհանեն ավելի բարձր գնով վաճառքի, այնպես որ, ի վերջո, թրեյդերը կգնի 1000 բաժնետոմս 145.51-ով, և շուկա ստեղծողները տարբերությունը կստանան ավելի արագ կապի և մշակման արագության շնորհիվ:. HFT-ի դեպքում այս գործողությունը կլինի առանց ռիսկի:

Անթափանց հարթակներ և ենթակառուցվածք

Հաշվի առնելով նախորդ օրինակը, դուք պետք է հասկանաք, թե ինչպես է HFT-ն շուկայում իմանա 1000 բաժնետոմս գնելու պատվերի մասին: Այստեղ են հայտնվում անթափանց ալգորիթմական առևտրային հարթակներ, որոնք օգտագործում են նույն «բրոքերները» և հանդիսանում են սերվերի սենյակ: Դրական կողմն այն է, որ պատվերներ շուկա ուղարկելու փոխարեն, որոշ բրոքերներ դրանք ուղղորդում են դեպի իրենց անթափանց HFT հարթակը, որն օգտագործում է արագությունը և գնում շուկայի բաժնետոմսերը, այնուհետև դրանք վաճառում է ներդրողին սկզբնական գնից ավելի թանկ՝ ընդամենը մի քանի միլիվայրկյանում:. Այլ կերպ ասած, բրոքերը, որը տեսականորեն հետևում է թրեյդերի շահերին, իրականում վաճառում է նրան HFT, որի համար նա գանձում է լավ վճար:

Ենթակառուցվածքը, որն անհրաժեշտ է բարձր հաճախականության շուկաներին, զարմանալի է: Այն գտնվում է տվյալների կենտրոններում, հաճախ ֆինանսական հաստատություններում՝ բորսաների գրասենյակների կողքին, որոնք նույնպես տվյալների կենտրոններ են։ Տվյալների կենտրոններին հարևանությունը չափազանց կարևոր է, քանի որ արագությունը կարևոր է այս ռազմավարության մեջ,և որքան կարճ է ազդանշանը պետք է անցնի, այնքան ավելի արագ կհասնի իր նպատակակետին: Սա ներառում է խոշոր ֆինանսական ընկերությունները, որոնք կարող են իրենց վրա վերցնել հող գնելու և հազարավոր սերվերներով սեփական տվյալների կենտրոնի կառուցման ծախսերը, վթարային էներգահամակարգերը, մասնավոր անվտանգությունը, աստղագիտական էլեկտրաէներգիայի վճարները և այլ ծախսեր:

Ավելի շատ «փոքր» ընկերություններ, որոնք նվիրված են այս բիզնեսին, նախընտրում են իրենց սերվերները հյուրընկալել ոչ թափանցիկ բրոքերային հարթակներում կամ նույն շուկաներում տվյալների կենտրոններում: Սա վիճելի կետ է, քանի որ նույն բրոքերներն ու շուկաները տարածք են «վարձակալում» HFT-ի համար՝ նվազագույնի հասցնելու գների հասանելիության ժամանակը:

Առևտրի առավելություններն ու թերությունները

Համաձայն վերոնշյալի՝ ՀՖՏ-ի պատկերը հանրային բանավեճում խիստ բացասական է հատկապես մեդիայում, իսկ ավելի լայն իմաստով այն ընկալվում է որպես «սառը» ֆինանսների էմանացիա, ապամարդկայնացում՝ վնասակար սոցիալական հետևանքներով։ Այս համատեքստում հաճախ դժվար է ռացիոնալ խոսել մի թեմայի մասին, որն ավանդաբար հիմնված է ֆինանսական կրքի և սենսացիոնիզմի վրա՝ լինի դա քաղաքական, թե լրատվական դաշտում:

Որոշակի հանգամանքներում, HFT-ն կարող է ազդեցություն ունենալ ֆինանսական շուկաների կայունության վրա: Ի լրումն զուտ տեխնիկական ասպեկտների՝ կապված ցածր անկայունության արժեթղթերով բարձր հաճախականությամբ առևտրի առևտրի ռազմավարությունների հետ, համաշխարհային մակարդակով հիմնական ռիսկը համակարգային ռիսկն է և համակարգի անկայունությունը: Որոշ HFT-ի համար պահանջվում էՇուկայական էկոհամակարգին հարմարվելու պահանջը նորարարությունն է, որը մեծացնում է ֆինանսական ճգնաժամի ռիսկը։

Ռուսաստանում բարձր հաճախականությամբ առևտրի անկայունության երեք հիմնական պատճառ.

1. Հետադարձ կապը կարող է կառուցվել և ինքնահաստատվել ավտոմատացված համակարգչային գործարքների միջոցով: Ցիկլի փոքր փոփոխությունները կարող են մեծ փոփոխություններ առաջացնել և հանգեցնել անցանկալի արդյունքների:
2. Անկայունություն. Այս գործընթացը հայտնի է որպես «տարբերությունների նորմալացում»: Մասնավորապես, վտանգ կա, որ անսպասելի և ռիսկային գործողությունները, ինչպիսիք են փոքր ձախողումները, աստիճանաբար ավելի ու ավելի նորմալ կդառնան, մինչև աղետը տեղի ունենա:
3. Ֆինանսական շուկաներին բնորոշ բնազդային ռիսկ չէ: Պոտենցիալ անկայունության պատճառներից մեկն այն է, որ անհատապես փորձարկված ալգորիթմները, որոնք տալիս են գոհացուցիչ և խրախուսող արդյունքներ, իրականում կարող են անհամատեղելի լինել այլ ընկերությունների կողմից ներկայացված ալգորիթմների հետ՝ շուկան դարձնելով անկայուն::

HFT բարձր հաճախականությամբ առևտրի օգուտների և վնասների վերաբերյալ այս հակասության մեջ կան գլոբալ առևտրի այս տեսակի բավարար երկրպագուներ իրենց փաստարկներով.

1. Բարձրացնել իրացվելիությունը.
2. Ոչ մի հոգեբանական կախվածություն շուկայի օպերատորներից:
3. Սպրեդը, որը հանդիսանում է հարցման գնի և պահանջվող գնի տարբերությունը, մեխանիկորեն կրճատվում է HFT-ի կողմից առաջացած իրացվելիության աճով:
4. Շուկաները կարող են ավելի արդյունավետ լինել:
5. Իսկապես, ալգորիթմները կարող են դրսևորել շուկայական անոմալիաներ, որոնքմարդիկ չեն կարող տեսնել ճանաչողական ունակությունների և սահմանափակ հաշվարկների պատճառով: Այսպիսով, փոխզիջումներ կարող են իրականացվել ակտիվների տարբեր դասերի (բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր և այլոց) և ֆոնդային շուկաների (Փարիզ, Լոնդոն, Նյու Յորք, Մոսկվա) միջև, որպեսզի հավասարակշռված գնով:

Ֆինանսական ոլորտը դեմ է

Ֆինանսական ոլորտը դեմ է նման կարգավորմանը՝ պնդելով, որ դրա հետևանքները հակաարդյունավետ կլինեն: Իրոք, չափից ավելի կարգավորումը հավասարազոր է վարկի ավելի քիչ փոխանակման և շրջանառության, մեխանիկորեն բարձրացնում է վերջինիս արժեքը, ի վերջո բիզնեսի համար թանկացնում է կապիտալի հասանելիությունը և ունենում է բացասական հետևանքներ աշխատաշուկայի, ապրանքների և ծառայությունների համար::

Հետևաբար, մի քանի երկրներ ցանկանում են պաշտոնապես կարգավորել և նույնիսկ արգելել HFT-ը: Այնուամենայնիվ, ցանկացած զուտ ազգային կարգավորում կազդի միայն փոքր տարածքի վրա, քանի որ, օրինակ, այդ երկրում արժեթղթերի HFT-ը կարող է իրականացվել այդ երկրից դուրս գտնվող հարթակներում: Զուտ ազգային օրենքն ունենալու է նույն թուլությունը, ինչ ցանկացած տարածքային օրենք՝ ի դեմս ազատ կապիտալի, որը կարող է բաշխվել և փոխանակվել ամբողջ աշխարհում: Այն երկիրը, որը ցանկանում է միակողմանիորեն իրականացնել նման կարգավորում, կպարտվի։ Միևնույն ժամանակ, մյուս երկրները կրկնակի կշահեն դրա թուլացումից։

Կարճաժամկետ և միջնաժամկետ հեռանկարում միակ կենսունակ տարբերակը տարածաշրջանային մակարդակով օրենսդրությունն է: Այս համատեքստում Եվրոպան կարող է ընդունել այն, եթե զգալի առաջընթաց գրանցիայս ուղղությամբ, ապա Եվրոպայից դուրս գտնվող երկրները, Միացյալ Թագավորությունը և Միացյալ Նահանգները կշահեն։

Առևտրի աղյուսակի բնութագրերը

Այս գործարքները օգտագործող գործակալները մասնավոր առևտրային աղյուսակի ընկերություններ են ներդրումային բանկերում և հեջ-ֆոնդերում, որոնք ի վիճակի են այս ռազմավարությունների հիման վրա կարճ ժամանակահատվածում ստեղծել մեծ ծավալի գործարքներ:

Բարձր հաճախականությամբ առևտրային ընկերություններն ունեն՝

1. Համակարգչային սարքավորումների օգտագործումը, որոնք հագեցած են բարձր արդյունավետության ծրագրային ապահովմամբ և սարքաշարով - գեներատորներ՝ պատվերների երթուղման, կատարման և չեղարկման համար:
2. Օգտագործելով կոլոկացիոն ծառայություններ, որոնք իրենց սերվերները ֆիզիկապես տեղադրում են կենտրոնական պրոցեսինգային համակարգին մոտ:
3. Բազմաթիվ պատվերների ներմուծում, որոնք չեղարկվել են շնորհանդեսից անմիջապես հետո, նման պատվերների եկամուտի նպատակն է գրավել ընդլայնված վաճառքը այլ խաղացողների առջև:
4. Շատ կարճ ժամանակ՝ պաշտոններ ստեղծելու և լուծարելու համար։

Տարբեր ռազմավարությունների առանձնահատկությունները

Գոյություն ունեն HFT ռազմավարությունների տարբեր տեսակներ, որոնցից յուրաքանչյուրն ունի իր առանձնահատկությունները, սովորաբար՝

• շուկայի ստեղծում;
• վիճակագրական արբիտրաժ;
• իրացվելիության հայտնաբերում;
• գների մանիպուլյացիա.

Շուկայի ստեղծման ռազմավարությունը մշտապես թողարկում է մրցակցային առքի և վաճառքի սահմանային պատվերներ՝ այդպիսով ապահովելով շուկայի իրացվելիություն, և դրա միջին շահույթը որոշվում է.bid/ask սփրեդ, որը իրացվելիության ներդրման հետ մեկտեղ ապահովում է իր առավելությունը, քանի որ արագ գործարքների վրա ավելի քիչ են ազդում գների շարժումները:

Իրացվելիության հայտնաբերում կոչվող ռազմավարություններում HFT ալգորիթմները փորձում են որոշել այլ խոշոր օպերատորների գործողությունների առավելությունները, օրինակ՝ ավելացնելով մի քանի տվյալների կետեր տարբեր փոխանակումներից և փնտրելով բնորոշ օրինաչափություններ փոփոխականներում, ինչպիսիք են պատվերի խորությունը: Այս մարտավարության նպատակն է կապիտալացնել այլ թրեյդերների կողմից ստեղծված գների տատանումները, որպեսզի նրանք կարողանան գնել այլ թրեյդերներից մեծ պատվերներ կատարելուց անմիջապես առաջ:

Շուկայական մանիպուլյացիայի ռազմավարություններ. Բարձր հաճախականությամբ օպերատորների կողմից կիրառվող այս մեթոդներն այնքան էլ մաքուր չեն, խնդիրներ են ստեղծում շուկայում և որոշակի առումով անօրինական են։ Նրանք դիմակավորում են առաջարկները՝ թույլ չտալով շուկայի մյուս մասնակիցներին բացահայտել առևտրային մտադրությունները:

Ընդհանուր ալգորիթմներ՝

1. Վառելիքն այն է, երբ HFT ալգորիթմը շուկա է ուղարկում ավելի շատ պատվերներ, քան շուկան կարող է կառավարել՝ պոտենցիալ խնդիրներ առաջացնելով, այսպես կոչված, դանդաղ առևտրականների համար:
2. Ծխելը ալգորիթմ է, որը ներառում է պատվերների ներկայացում, որոնք գրավիչ են դանդաղ առևտրականների համար, որից հետո պատվերներն արագ վերաթողարկվում են ոչ այնքան բարենպաստ պայմաններով:
3. Խարդախությունն այն է, երբ HFT ալգորիթմի գրառումները վաճառում են պատվերներ, երբ իրական նպատակը գնումն է:

Առցանց առևտրի դասընթացներ

Ավտոմատացված առևտրային համակարգերի ստեղծումը մեծ հմտություն է թրեյդերների համարցանկացած մակարդակ: Դուք կարող եք ստեղծել լիարժեք համակարգեր, որոնք առևտուր են անում առանց մշտական վերահսկողության: Եվ արդյունավետորեն փորձարկեք ձեր նոր գաղափարները: Թրեյդերը խնայում է ժամանակ և գումար՝ սովորելով ինքներդ կոդավորել: Եվ նույնիսկ եթե դուք կոդավորում եք արտասահմանում, ավելի լավ է շփվեք, եթե գիտեք գործընթացի հիմունքները:

Կարևոր է ընտրել ճիշտ առևտրային դասընթացներ: Ընտրելիս հաշվի են առնվում հետևյալ գործոնները՝

1. Կարծիքների քանակ և որակ։
2. Դասընթացի բովանդակությունը և ուսումնական պլանը։
3. Պլատֆորմների և շուկաների բազմազանություն:
4. Կոդավորման լեզու։

Եթե ապագա թրեյդերը նոր է ծրագրավորման մեջ, MQL4-ը հիանալի ընտրություն է, որտեղ կարող եք ծրագրավորման հիմնական դասընթաց անցնել ցանկացած Python կամ C լեզվով ։

MetaTrader 4 (MT4) ամենահանրաճանաչ գրաֆիկական հարթակն է մանրածախ Forex թրեյդերների շրջանում՝ սկրիպտավորման լեզվով՝ MQL4: MQL4-ի հիմնական առավելությունը Forex-ով առևտրի համար հսկայական ռեսուրսներ են: ForexFactory-ի նման ֆորումներում կարող եք գտնել MQL4-ում օգտագործվող ռազմավարություններ:

Այս ռազմավարության վերաբերյալ ինտերնետում կան բավականաչափ առցանց դասընթացներ՝ մի քանի հիմնական և ընդհանուր ռազմավարություններով, ներառյալ քրոսովերները և ֆրակտալները: Սա սկսնակին բավականաչափ գիտելիքներ է տալիս առաջադեմ առևտրային ռազմավարություններ սովորելու համար:

Եվս մեկ «Black Algo Trading. Create Your Own Trading Robot» դասընթացը բարձրորակ արտադրանք է և ամենաամբողջականն է MQL4-ի համար: Հատկանշական է, որ այն ներառում է օպտիմալացման մեթոդներ, որոնք բաց են թողնում մյուս դասընթացները և համապարփակ է ցանկացած սկսնակի համար:

Ուսուցիչ, Կիրիլ Էրեմենկո,ունի բազմաթիվ հանրաճանաչ դասընթացներ՝ օգտատերերի հիացական ակնարկներով: Դասընթաց «Ստեղծիր քո առաջին FOREX ռոբոտը»: դրանցից մեկն է։ Սա հիմնական գործնական դասընթացն է, որը ներկայացնում է բարձր հաճախականությամբ առևտրային ծրագրեր MQL4-ում: Այն ուղղված է բացարձակ սկսնակների համար և սկսում է սովորել, թե ինչպես տեղադրել MetaTrader 4 ծրագրաշարը:

Մոսկվայի բորսա

Երիտասարդ թրեյդերները կարծում են, որ ռուսական ամենամեծ բորսայի հոլդինգը առևտուր է անում բացառապես ֆոնդային շուկայում, ինչը, անշուշտ, սխալ է։ Այն ունի բազմաթիվ շուկաներ, ինչպիսիք են հրատապ, նորարարական, ներդրումային և այլն: Այս շուկաները տարբերվում են ոչ միայն առևտրային ակտիվների տեսակներով, այլ նաև վաճառքի կազմակերպման ձևով, ինչը վկայում է ՄԲ-ի բազմակողմանիության մասին։

Անցյալ տարի CBR-ն վերլուծել է HFT մասնակիցների մոսկովյան բորսայում առևտուրը և դրանց ազդեցությունը CBR-ի աշխատանքի վրա: Այն իրականացվել է Անարդար գործողությունների դեմ պայքարի վարչության փորձագետների կողմից: Այս թեմայի անհրաժեշտությունը բացատրվում է ռուսական շուկաներում HFT-ի աճող կարևորությամբ։ Ըստ Կենտրոնական բանկի տվյալների՝ HFT-ի մասնակիցներին բաժին է ընկնում ռուսական ՄԲ-ի գործարքների զգալի մասը, ինչը համեմատելի է զարգացած ֆինանսական շուկաների տվյալների հետ: Ընդհանուր առմամբ, 486 ամուր HFT հաշիվներ պաշտոնապես գործում են ՄԲ շուկաներում: Բանկի փորձագետները բաժանել են HFT մասնակիցներին չորս կատեգորիաների՝ կախված IB-ի աշխատանքի ծավալից՝

• ուղղական;
• Maker;
• ընդունող;
• Խառը.

Արդյունքների համաձայն՝ HFT ընկերությունները ակտիվորեն մասնակցում են IB-ի աշխատանքներին, ինչը թույլ է տալիս առցանց առևտրային դիլերներին գներ գցել շատլայն շրջանակ և հաստատում է շուկայի իրացվելիության վրա HFT գործառնությունների դրական արդյունքը: Բացի այդ, կնվազեն արժույթի առք ու վաճառքի գործառնություններ կատարող HFT մասնակիցների գործարքային ծախսերը: Ակնթարթային իրացվելիության այս մակարդակը բարձրացնում է արտարժույթի շուկայի հեղինակությունը, ըստ CBR փորձագետների:

Մասնագետները մոսկովյան բորսայում գրանցում են տարբեր առևտրային գործունեություն, որոնք հնարավորություն ունեն ազդելու շուկայի բնութագրիչների վրա: Սրանք ֆինանսական շուկաների իրական ալգորիթմական առևտրային համակարգեր են: Կան համակարգեր, որոնք պատասխանատու են շատ կարճ ժամանակահատվածում իրացվելիության կլանման կամ ներարկման համար, որոնք մարմնավորում են «նայող» օրինաչափությունը, որն ի վերջո ստիպում է գնի շարժը:

HFT հեռանկար

Այս առևտուրում շուկայական ստեղծողները և խոշոր խաղացողները օգտագործում են ալգորիթմներ և տվյալներ՝ գումար վաստակելու համար՝ տեղադրելով հսկայական պատվերներ և վաստակելով փոքր մարժան: Բայց այսօր այն էլ ավելի է փոքրացել, և նման բիզնեսի հնարավորությունները նվազել են. անցյալ տարի համաշխարհային շուկաներում եկամուտը մոտ 86%-ով ցածր էր, քան տասը տարի առաջ՝ բարձր հաճախականությամբ առևտրի գագաթնակետին։ Ոլորտի վրա շարունակվող ճնշումների պայմաններում բարձր հաճախականությամբ առևտրականները փորձում են պաշտպանել ավելի կոշտ աշխատանքային պայմաններ:

Կան բազմաթիվ պատճառներ, թե ինչու այս պրակտիկայի եկամուտը նվազել է վերջին տասնամյակի ընթացքում: Մի խոսքով. մրցակցության աճը, ծախսերի ավելացումը և ցածր անկայունությունը բոլորն իրենց դերն են ունեցել: Rosenblatt Securities-ի ներդրումային բանկիր Վիկաս Շահը Financial Times-ին ասել է, որԲարձր հաճախականությամբ առևտրականներն ունեն երկու հումք, որն անհրաժեշտ է արդյունավետ աշխատելու համար՝ ծավալ և անկայունություն: Ալգորիթմը վերածվում է զրոյական գումարի խաղի՝ հիմնված այն բանի վրա, թե որքան արագ կարող է լինել ընթացիկ տեխնոլոգիան: Հենց նրանք հասնեն նույն արագությանը, բարձր հաճախականությամբ առևտրի առավելությունները կվերանան:

Ինչպես ակնհայտ է, սա շատ մեծ և հետաքրքիր թեմա է, և այն շրջապատող գաղտնիությունը լիովին արդարացված է. ով ունի ոսկե ձու ածող սագը, չի ցանկանա կիսվել այն: