2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30
Պարտատոմսերը եղել և մնում են բանկային ավանդների ամենահուսալի և միևնույն ժամանակ շահավետ այլընտրանքը։ Մարդիկ, ովքեր սովոր են իրենց փողերը աշխատել, անփոփոխ ներդրումներ են կատարում պարտքային արժեթղթերում և ստանում երաշխավորված եկամուտ։ Ինչպե՞ս կառուցել պարտատոմսերի պորտֆոլիո այնպես, որ նվազագույն ջանքերով այն բերի մրցակցային եկամուտ և նվազագույնի հասցնի ռիսկերը: Կարդացեք ավելին դրա մասին ստորև:
Պորտֆելի ներդրումային առավելություն
Ցանկացած փորձառու ներդրող կհաստատի, որ արժեթղթերի շուկայում հաջողության հիմնական բաղադրիչը արժեթղթերի պորտֆելի ձևավորման գրագետ մոտեցումն է։ Եթե դուք հաստատ գիտեք, որ որոշակի ընկերության արժեթղթերը լավ եկամտաբերություն կտան, կարող եք ձեր բոլոր ազատ միջոցները ներդնել այս ընկերության պարտատոմսերում կամ բաժնետոմսերում: Միեւնույն ժամանակ, ոչ ոք ձեզ եկամուտի երաշխիք չի տա։ Դուք գործում եք ձեր ռիսկով: Եվ հավասար աստիճանի հավանականությամբ, դուք կարող եք և՛ մեծացնել ձեր կապիտալը, և՛ կործանվել:
Բայց եթե դուքԵթե դուք գնում եք նույն փաստաթղթերը որպես պորտֆելի մաս, ապա ձեր մյուս ներդրումները, հատկապես եթե դրանք դիվերսիֆիկացված են, հեշտությամբ կփակեն հնարավոր կորուստը դժբախտ հանգամանքների դեպքում: Տարբեր եկամտաբերության և ռիսկի տարբեր աստիճանի ֆոնդային գործիքներում ներդրումներ կատարելը կոչվում է ներդրումային պորտֆել: Եվ եթե երազում եք կառուցել հաջողակ կարիերա որպես ներդրող, ապա պետք է սովորեք, թե ինչպես ձևավորել այն գրագետ:
Պորտֆոլիո և ներդրող
Լայն իմաստով, ներդրումային պորտֆելը ներառում է ներդրումներ ակտիվների լայն տեսականիում՝ արժեթղթեր, բանկային ավանդներ, անշարժ գույք, արվեստ, ոսկերչական իրեր, մտավոր սեփականություն և շատ ավելին: Ամենապարզեցված և իրական իմաստով պորտֆելը նշանակում է անվճար միջոցներ ներդնել ակտիվներում, որոնք չեն պահանջում ձեր ժամանակն ու գումարը, բայց միևնույն ժամանակ բերում են կայուն եկամուտ:
Եթե դուք ձեր տատիկի բնակարանի երջանիկ տերն եք, որը վարձակալում եք չնչին վարձով և բանկային ավանդով, իսկ ձեր գրասեղանի դարակում կա 1992 թվականի հուշադրամների հավաքածու, ապա իրավամբ կարող եք ձեզ անվանել ներդրող, թեկուզ պասիվ։ Այս օրինակը ցույց է տալիս, թե ինչպես են առասպելականացված մեր պատկերացումները ներդրողների մասին՝ որպես երկնային ձյունաճերմակ զբոսանավերի վրա, ինչ-որ տեղ Միջերկրական ծովում, և ինչպես է մեզանից յուրաքանչյուրը մոտ պասիվ եկամուտ ստանալուն: Մեկ այլ բան այն է, որ եկամտի չափը մեծապես կախված է սկզբնական կապիտալի չափից, որը դուք պատրաստ եք ծախսել ներդրումների վրա: Եվ իհարկե, եթե դա մեծ դժվարությամբ էկուտակել է չնչին գումար, ապա մեզանից շատերը բացարձակապես պատրաստ չեն այն ներդնել որևէ ռիսկային ձեռնարկությունում։ Այդ իսկ պատճառով մենք խոսում ենք պարտատոմսերի պորտֆելի մասին՝ արժեթղթերում ներդրումներ կատարելու բիզնես սկսելու լավագույն գործիքը։
Պարտատոմսեր և բաժնետոմսեր
Սկսնակ ներդրողի համար ավելի լավ է ձևավորել ամենահուսալի ընկերությունների պարտատոմսերի և բաժնետոմսերի պորտֆելը: Միաժամանակ, եթե դուք չունեք մեծ ավանդ, ապա ձեր պորտֆելի հիմքը կլինեն պարտքային արժեթղթերը։ Պարտատոմսերի համար է, որ շուկայում դրանց «կյանքի» ընթացքում գնի ամենացածր մակարդակը նվազում է, հատկապես, երբ խոսքը վերաբերում է մինչև 1 տարի մարման ժամկետով կարճաժամկետ պարտատոմսերին։
Բաժնետոմսերն ավելի հարմար են ակտիվ շահարկումների համար։ Ֆոնդային շուկայում գների փոփոխությունների դինամիկայի վերլուծությունը ցույց է տալիս, որ այս գործիքը պահանջում է բավականաչափ բարձր ֆինանսական գրագիտություն և բոլոր մեխանիզմների ըմբռնում, որոնք գործում են ոչ միայն ֆոնդային շուկայում, այլև համաշխարհային տնտեսությունում::
Ինչն է կազմում պորտֆելը
Բայց վերադառնանք պարտատոմսերի պորտֆելի ձևավորմանը։ Պահպանողական ներդրումային պորտֆելի համար ամենատարածված սխեման է միջոցները համապատասխան համամասնությամբ բաշխել հասանելի բոլոր տեսակի պարտատոմսերի միջև: Այս դեպքում հավասարակշռված պահպանողական պարտատոմսերի պորտֆելը այսպիսի տեսք կունենա՝
- Կապիտալի մեկ երրորդը ձեռք է բերել OFZ, այսպես կոչված, դաշնային վարկային պարտատոմսեր: Դրանք ամենահուսալին են, և նրանց շահութաբերությունը առաջատար բանկերի ավանդների շահութաբերության մակարդակին է։
- Գումարի ևս մեկ երրորդը գնում էռուսական առաջատար հանքարդյունաբերական և էներգետիկ ընկերությունների կամ բանկերի կորպորատիվ պարտատոմսերի ձեռքբերում: Այս արժեթղթերը OFZ-ի համեմատ ավելի բարձր եկամտաբերություն ունեն և միևնույն ժամանակ հուսալի են։
- Ավանդի մոտ 20%-ը կարելի է ներդնել միջին եկամտաբերությամբ մունիցիպալ պարտատոմսերում, եթե պատրաստ չեք ռիսկի դիմել: Եթե ցանկանում եք մեծացնել ձեր պորտֆելից ստացված շահույթը և դրա համար չեք խնայի ձեր նյարդերը, կապիտալի այս մասը կարելի է ներդնել երիտասարդ, քիչ հայտնի ընկերությունների պարտատոմսերում, որոնք բարձր եկամուտներ են առաջարկում: Այս դեպքում կարևոր է, որ դուք հասկանաք, թե որ ոլորտում է գործում այն ընկերությունը, որի արժեթղթերը դուք գնել եք։
- Մնացած միջոցները կարող են օգտագործվել բաժնետոմսերով սպեկուլյացիաներ անելու կամ ավանդ դնելու համար: Ընտրությունը, կրկին, կախված է ռիսկի նկատմամբ ձեր վերաբերմունքից:
Ո՞ր պարտատոմսեր գնել
Ինչպե՞ս գիտեք, թե որ պարտատոմսերը գնել: OFZ-ի հետ ամեն ինչ պարզ է. գլխավորն ընտրել մարման ժամկետը և արժեկտրոնային եկամտի չափը: Դաշնային պարտքային արժեթղթերի դեպքում առավել շահավետ է միջնաժամկետ և երկարաժամկետ պարտատոմսեր գնելը։ Նախ, OFZ-ի սեփականատերերն ազատվում են այս արժեթղթերի եկամտահարկից: Երկրորդ, դաշնային պարտատոմսերի արժեկտրոնային եկամտաբերությունն ամրագրված է պահման ողջ ժամանակահատվածի համար: Ուստի, օրինակ, գնելով 10 տարի մարման ժամկետով և 6,3% եկամուտով թուղթ, դուք տարեկան կստանաք այդ տոկոսը՝ անկախ Կենտրոնական բանկի հիմնական դրույքաչափի իջեցումից։ Իսկ կանխատեսումների համաձայն՝ այն կշարունակի նվազել։
Պարտատոմսերի պորտֆելի եկամտաբերությունը կարող է զգալիորեն աճել, եթե այն ձևավորվում է արժեթղթերով.տարբեր մարման ժամկետներ, և հասույթը վերաներդրեք նույն պորտֆելում՝ աստիճանաբար ընդլայնելով գործիքների ցանկը: Այսպիսով, մի քանի տարի անց միանգամայն հնարավոր է հասնել ամուր պասիվ եկամուտի։ Սա այն ռազմավարությունն է, որին հետևում են աշխարհի բոլոր առաջատար ներդրողները:
Կորպորատիվ պարտատոմսեր
Վերադառնալով պարտատոմսերի պորտֆելին՝ հիշենք, որ ավելորդ չի լինի ունենալ ինչպես հայտնի, այնպես էլ կայուն ընկերությունների («blue chips»), այնպես էլ «dark horses»-ի կորպորատիվ թղթեր։։
Խոշոր ընկերությունների պարտատոմսեր գնելու համար բավական է դասակարգել ամենավստահելի կորպորացիաները ըստ ֆինանսական ցուցանիշների, փոխկապակցել այս տեղեկատվությունը առաջարկվող արժեկտրոնային եկամտի չափի և թղթի անվանական գնի հետ, որով այն ներկայումս գտնվում է: վաճառվում է շուկայում։ Պարտատոմսերի մեծ մասի անվանական արժեքը 1000 ռուբլի է: 1 պարտքային թղթի համար. Եթե տեսնում եք, որ թուղթը շուկայում վաճառվում է արժեքի 105%-ով կամ 112%-ով, սա վստահելի նշան է, որ կորպորացիան լավ է գործում, և նրա թուղթը թանկ է: Այնուամենայնիվ, նախքան նման պարտատոմսեր ձեռք բերելը, մտածեք, թե արդյոք այս գինը շուտով կսկսի իջնել, քանի որ այն առաջ գնալու տեղ չունի։ Այս դեպքում դրամական կորուստների մեծ վտանգ կա, քանի որ թերթը կմարվի իր անվանական արժեքով, և դուք դրա համար արդեն շատ ավելին եք ծախսել։
Ռիսկային պարտատոմսեր
Չնայած այն հանգամանքին, որ պարտքի շուկան համարվում է ամենապահպանողականը, պարտատոմսերի պորտֆելի կառավարումը ներառում է որոշակի ռիսկ: Եվ այստեղ մենք կխոսենք քիչ հայտնի երիտասարդների կապերի մասինընկերություններ։ Նրանց արժեթղթերը շուկայական գնի և արժեկտրոնային եկամտի առումով կարող են ամենագրավիչ թվալ: OFZ-ի համեմատ՝ նրանց կտրոնը երբեմն նույնիսկ երկու անգամ ավելի մեծ է։ Ներառեք նման արժեթղթեր ձեր պարտատոմսերի պորտֆելում, և ձեր ներդրումը կորցնելու ռիսկն ինքնաբերաբար կաճի: Հետևաբար, նորեկներին խորհուրդ չի տրվում գրավիչ պայմաններով գնել քիչ հայտնի ընկերությունների արժեթղթեր՝ ընդհանուր պորտֆելի 20%-ից ավելի չափով։
Ներդրումներ բանկերում
Կորպորատիվ պարտատոմսերի մեջ ավանդաբար պահանջարկ ունեն բանկային թղթերը։ Խոշոր ֆինանսական հաստատությունների հուսալիությունն անհերքելի է, իսկ արժեթղթերում ներդրումներ կատարելու պայմաններն ավելի գրավիչ են, քան նույն բանկային պրոդուկտներում։
Ներառելով բանկերը պարտատոմսերի պորտֆելի համար նախատեսված ընկերությունների ձեր ցուցակում, մնում է միայն հետևել անկախ գործակալությունների վարկային վարկանիշների վիճակին: Հաշվի առնելով վերջերս մեր երկրում բանկային կազմակերպություններից լիցենզիաների չեղյալ հայտարարման հաճախականությունը, նույնիսկ լիովին հեղինակավոր կազմակերպություններին, հետևաբար նաև ձեր միջոցներին, կարող են հարվածել: Առաջարկվում է նախապատվությունը տալ մինչև 3, առավելագույնը 5 տարի մարման ժամկետով արժեթղթերին։
Բերքատվություն և տևողությունը
Արժեթղթերում ներդրումներ կատարելիս կան երկու հիմնական հասկացություններ, որոնք բնութագրում են գործիքի ֆինանսական գրավչությունը: Պարտքի շուկայի դեպքում սա պարտատոմսերի պորտֆելի եկամտաբերությունն ու տեւողությունն է։ Իսկ եթե շահութաբերության հասկացությունը ծանոթ է բոլորին, ապա երկրորդ տերմինը կարող է վախեցնել սկսնակ ներդրողին։ Իրականում, եթե նայեք դրան, ապա այս հայեցակարգը չափազանց պարզ է, ևդրա արժեքը պարունակում է հիմնական տեղեկատվություն ներդրողի օգուտի մասին։
Եթե եկամտաբերությունը հաշվարկվում է տոկոսներով կամ ռուբլով, ապա տեւողությունը որոշվում է օրերով։ Այսինքն՝ այս տերմինը նշանակում է, թե ներդրողը ինչ ժամկետից հետո կվերադարձնի թղթի գնման վրա ծախսած միջոցները, այսինքն՝ այն կգնա զրոյի։ Պորտֆելի տեւողությունը էականորեն բնութագրում է դրա արդյունավետությունը, քանի որ որքան շուտ ներդրողը փակի իր ծախսերը և վերադարձնի ծախսած գումարը, այնքան շուտ կսկսի ստանալ զուտ եկամուտ, որից կմնա հարկի միայն մի տոկոս հանել։
Եզրակացությունը, որն ինքն իրեն հուշում է պարտքային արժեթղթերում պորտֆելային ներդրումների հետ կարճատև ծանոթությունից հետո, պարզ և միանշանակ է՝ յուրաքանչյուր ֆինանսապես գրագետ մարդ կարող է դառնալ ներդրող։ Դրա համար վիթխարի կապիտալ, խորհրդականների ու վերլուծաբանների բանակներ կամ 24 ժամ երեք էկրանով ֆինանսական նորություններ դիտելը չի պահանջվում: Պարզապես ընտրեք հուսալի ֆինանսական բրոքեր և օգտագործեք ձեր ողջախոհությունը:
Արժեթղթերում ներդրումներ կատարելուց կայծակնային արագ տիեզերական շահույթ մի սպասեք, մի գայթակղվեք ոսկու լեռներով, որոնք կարող է խոստանալ անբարեխիղճ միջնորդը, խուճապի մի մատնվեք և իզուր ռիսկի մի դիմեք։ Այնուհետև քայլ առ քայլ դուք կդառնաք հարուստ և հաջողակ ներդրող:
Խորհուրդ ենք տալիս:
Պարտատոմսերի վերլուծություն. ակնարկ և շուկայի կանխատեսումներ
Պարտատոմսերը ամենապահպանողական ներդրումային գործիքներից են: Նրանց շահութաբերությունը ցածր է, բայց երաշխավորված։ Շատ հաճախ սկսնակ ներդրողները, կամ զգուշավոր և սահմանափակ միջոցներով, ֆոնդային շուկայի խաղացողները ներառում են պարտատոմսեր իրենց պորտֆելում, կամ ամբողջությամբ սահմանափակվում են դրանցով: Պարտատոմսերի վերջին վերլուծությունը ցույց է տալիս, որ աճող թվով մարդիկ հետաքրքրված են այս գործիքի ֆինանսական հնարավորություններով:
Հիմնական շուկայի վերլուծություն. Տեխնիկական և հիմնարար վերլուծություն
Ֆունդամենտալ վերլուծությունը մեթոդների մի շարք է, որը թույլ է տալիս կանխատեսել իրադարձությունները շուկայում կամ դրա հատվածներում արտաքին գործոնների և իրադարձությունների ազդեցության տակ:
Պարտատոմսերի եկամտաբերություն. հաշվարկման բանաձև
Շատ սկսնակ ներդրողներ մտածում են, թե ինչպես կարելի է հաշվարկել պարտատոմսի եկամտաբերությունը բանաձևով: Այս թեման արժանի է հատուկ ուշադրության, քանի որ արժեթղթերը կարող են բերել ինչպես հաստատուն, այնպես էլ դինամիկ եկամուտ, ինչը կախված է բազմաթիվ գործոններից: Մեր հոդվածում մենք կփորձենք ավելի մանրամասն անդրադառնալ նման տեղեկատվությանը, ինչպես նաև պատմել ձեզ, թե ինչպես սկսնակ ներդրողի համար ամենահեշտ կլինի պարտատոմսերով գումար աշխատել:
Ինչպես գումար աշխատել պարտատոմսերով. պարտատոմսերի շուկայի կանխատեսումներ և վերլուծություն, պարտատոմսերի եկամտաբերություն
Ինչպե՞ս գումար աշխատել պարտատոմսերով: Շատերին առնչվող հարց. Ի վերջո, պարտատոմսեր գնելը համարվում է շահավետ ներդրում։ Սակայն այս թեման հասկացողների թիվը դեռ փոքր է։ Թվում է, թե այն հարցը, թե ինչպես գումար վաստակել պարտատոմսերով, պետք է ունենա պարզ պատասխան։ Ի վերջո, իրականում դա արժեթուղթ է, որի մեջ արդեն ներդրված է շահույթը։ Բայց գործնականում ամեն ինչ մի փոքր ավելի բարդ է ստացվում։
Պարտատոմսերի եկամտաբերություն. սահմանման և հաշվարկման բանաձևեր
Շատերին ծանոթ է այն իրավիճակը, երբ որոշակի գումար է պահանջվում և այն փոխառվում է։ Յուրաքանչյուր ոք կյանքում գոնե մեկ անգամ զգացել է դա։ Նման դեպքերում լավագույն տարբերակը ներդրողներ ներգրավելն է։ Ներդրողները ֆիզիկական կամ իրավաբանական անձինք են, ովքեր գումար են ներդնում կազմակերպությունում՝ նրանից ակնկալելով շահույթի չափից ոչ պակաս։ Այդ նպատակով թողարկվում են պարտատոմսեր:
