Պարտատոմսերի եկամտաբերություն. սահմանման և հաշվարկման բանաձևեր

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Շատերին ծանոթ է այն իրավիճակը, երբ որոշակի գումար է պահանջվում և այն փոխառվում է։ Յուրաքանչյուր ոք կյանքում գոնե մեկ անգամ զգացել է դա։ Պետք է նկատի ունենալ, որ փողի կարիք կարող են ունենալ ոչ միայն մարդիկ, այլ նաև ֆիրմաներն ու կազմակերպությունները, ինչպես նաև պետությունը։ Կազմակերպությունները բախվում են շատ ավելի շատ միջոցներ պահանջելու խնդրին, քան կարող է առաջարկել բանկային հաստատությունը:

Նման դեպքերում լավագույն տարբերակը ներդրողներ ներգրավելն է։ Ներդրողները ֆիզիկական կամ իրավաբանական անձինք են, ովքեր գումար են ներդնում կազմակերպությունում՝ դրանից ոչ պակաս շահույթ ակնկալելով։ Այդ նպատակով թողարկվում են պարտատոմսեր: Պարտատոմսը արժեթուղթ է, որը ներկայացված է փոխառության տեսքով: Որոշակի ժամկետում կազմակերպությունը պարտավորվում է վերադարձնել փոխառու միջոցները ներդրողին։ Բոլոր նրբությունները համաձայնեցված են երկու կողմերի միջև։ Եվ միայն տեղեկացված համաձայնությունից հետո է, այսպես կոչված, պայմանագիրը: Առանց ստորագրությունների, թերթը ազդեցություն չի ունենա:

Պարտատոմսերի գինըդա կարող է լինել այն ամենը, ինչ ապագա ներդրողը կարող է ներդնել, կամ ընկերությունն ինքն է դա նշանակում:

Կա երկու տեսակի արժեթղթեր.

• պարտատոմսեր - պարտքային ֆոնդեր, ներդրողը դառնում է կազմակերպության պարտատեր;
• բաժնետոմս - կապիտալ, որը գնելով ներդրողը ստանում է ընկերության փաստաթղթերի փաթեթը և հանդիսանում է դրա համասեփականատերը։

Պարտատոմսերի եկամտաբերությունը կախված է երկրի տնտեսական իրավիճակից և կազմակերպության սեփականատիրոջ՝ ստացված միջոցները կառավարելու կարողությունից։

Վճարման տարբերակներ

Տոկոսը, որը վճարվում է ներդրողին, նախապես համաձայնեցված է, ինչպես նաև վճարման ժամանակացույցը։ Պարտքի մարումը կատարվում է տարին մեկ, 6 ամիսը մեկ կամ 3 ամիսը մեկ։

Կան վճարման մի քանի եղանակ՝

• Ֆիքսված տոկոս. Ամենահեշտ և ամենատարածված տարբերակը։
• Ստացված դրույքաչափեր. Ամեն անգամ, երբ արժեքը մեծանում է։
• Լողացող փոխարժեք. Պարտատոմսերի եկամտաբերությունն անընդհատ փոխվում է՝ կախված փոխարժեքից։
• Անվանական փոխարժեքի ինդեքսավորում.
• Զեղչով։
• Հիմք ընդունելով շահումները. Պարտատոմսերը ոչ բոլորին են հասնում, այլ միայն խաղարկությունների արդյունքներով։

Եկամտի տեսակները

Պարտատոմսերի եկամտաբերությունը բնութագրվում է մի շարք գործոններով, որոնք լիովին կախված են բիզնեսի սեփականատիրոջ առաջարկած պայմաններից.

1. Ստացրեք եկամուտ կտրոններից: Յուրաքանչյուր կտրոնը պարունակում է այն տոկոսադրույքը, որը ներդրողին կվճարի բիզնեսի սեփականատերը:
2. Ընթացիկ եկամուտ. Բոլոր պարտատոմսերն ունեն ֆիքսված տոկոսադրույք: ՈրտեղՊարտատոմսերի գների փոփոխությունները հաշվի չեն առնվում՝ անկախ պահպանման ժամկետից։ Մինչ գնելը գները տարբեր են։ Այն պահին, երբ ներդրողը գնում է արժեթղթեր, արժեքը դառնում է ֆիքսված: Պարտատոմսերի ընթացիկ եկամտաբերությունները հաշվի չեն առնում արժեթղթերի գնման և մարման արժեքի միջև փոփոխությունները։
3. Շահույթի չափը՝ կախված մարումից: Ներկայացնում է դրույքաչափի որոշակի տոկոս, որն ի վիճակի է հավասարություն հաստատել շուկայական արժեքի և կանոնավոր վճարումների միջև:
4. Պարտատոմսերի ընդհանուր եկամտաբերությունը. Այս դեպքում հաշվի են առնվում շահույթի բոլոր հնարավոր աղբյուրները։ Շատ մասնագիտացված տնտեսական հրապարակումներում այս դրույքաչափը կոչվում է նաև տարածքների դրույքաչափ: Եթե դուք ճիշտ եք որոշել տարածքների տոկոսադրույքը, ապա կարող եք հասկանալ, թե արդյոք արդյունավետ կլինի արժեթղթեր գնելը:

Պետական վարկեր

Ներդրող լինելը հնարավոր է ոչ միայն առևտրային կազմակերպությունների համար։ Պետությունը նույնպես արժեթղթեր թողարկելու իրավունք ունի։ Հավաքագրված միջոցները հնարավորություն են տալիս պետական մակարդակով իրականացնել խոշոր ծրագրեր կամ համալրել բյուջեն։ Պարզ ասած՝ պետական պարտատոմսերը սովորական քաղաքացիներից փոխառված միջոցների քանակն են։ Պետությունը խոստանում է ներդրումները վերադարձնել ամբողջությամբ գումարած տոկոսները։

Ի՞նչ են պետական վարկերը

Առաջին հերթին դա անվտանգության տեսակ է։ Դրանք ոչնչով չեն տարբերվում պարտատոմսերի այլ տարբերակներից, ունեն նաև անվանական փաստացի արժեք, որըթույլ է տալիս ներդրողներին շահույթ ստանալ: Նման եկամուտների չափը որոշվում է ֆինանսների նախարարության մակարդակով։

Ի տարբերություն առևտրային կազմակերպությունների՝ պետական պարտատոմսերն ավելի հուսալի են։ Երկու տարբերակներում էլ ռիսկեր կան։ Որպես օրինակ կարող ենք օգտագործել ԽՍՀՄ ժամանակների իրավիճակը, երբ դրամական միջոցների արժեզրկում էր։.

Պետական պարտատոմսերը երաշխավորված են շահույթ ստանալու համար: Նման ներդրումները նույնպես կմարվեն մի քանի տարվա ընթացքում։ Ժամկետը կարող է տատանվել 1 տարուց մինչև 30 տարի: Պետք չէ շահույթի սպասել. Արժեթղթերը կարող են վաճառվել բոլորին։

Որտե՞ղ գնել պարտատոմսեր

Սեփական միջոցները ներդնելու երկու եղանակ կա.

• Կապվեք բրոքերի հետ: Առք ու վաճառքի հետ կապված գործառնություններն իրականացվում են այնպես, ինչպես մյուս արժեթղթերի դեպքում:
• Բացեք անձնական ներդրումային հաշիվ: Նման դեպքերում եկամուտը կախված է ավանդի չափից։

Որո՞նք են շահույթ ստանալու ուղիները:

Նրանք, ովքեր ցանկանում են ստանալ ներդրված միջոցների լավ տոկոս, ձեռնտու չեն լինի պետությունից ռուսական պարտատոմսեր գնել. Տոկոսադրույքը նույնն է, ինչ բանկային հաստատությունում սովորական ավանդից՝ տարեկան մինչև 11%:

Չնայած սրան, շահույթ ստանալու հնարավորություն կա. Տոկոսը ֆիքսվում է տարեկան, դուք կարող եք շահույթ ստանալ 6 ամիսը մեկ։

Ռուսական պարտատոմսերը կարելի է ազատորեն գնել և վաճառել, ինչպես մյուս տեսակի արժեթղթերը։ Գները ժամանակի ընթացքում տատանվում են, և փող աշխատելու համար կա:

Դաշնային վարկեր

Ֆիզիկական անձանց համար նախատեսված դաշնային վարկային պարտատոմսերը ռուբլով արտահայտված պարտատոմսերի տեսակ են, որոնք թողարկվում են բացառապես ֆինանսների նախարարության կողմից: Արժեթղթերը թողարկվում են արժեկտրոնների տեսքով, որոնք նախատեսում են տոկոսներով վճարում։ Նման վարկերը կարելի է դասակարգել որպես պետական պարտատոմսեր։

Ի՞նչ են պարտատոմսերը:

Կախված շահույթ ստանալուց՝ կարող ենք տարբերակել՝

• Տոկոսաբեր պարտատոմսեր՝ կտրոնների տեսքով։ Տոկոսները գանձվում են ծախսված գումարի վրա։
• Զեղչային պարտատոմսեր - վճարումների արժեքը մոտ է արժեթղթերի անվանական արժեքին:

Պարտատոմսերի տեսակները կախված նրանից, թե ով է դրանք թողարկել՝

• Պետական – թողարկման պատասխանատուն է Ֆինանսների նախարարությունը։
• Քաղաքապետարան - թողարկման համար պատասխանատու է առանձին քաղաքների և շրջանների վարչակազմը:
• Կորպորացիաներ - թողարկված կազմակերպությունների, ընկերությունների, բաժնետիրական ընկերությունների կողմից:

Դաշնային պարտատոմսեր ֆիզիկական անձանց համար. բարձր տոկոսադրույքով պետական պարտատոմսեր, որոնք ներդրողներին թույլ են տալիս լավ եկամուտներ ունենալ:

Որո՞նք են առանձնահատկությունները:

Համեմատած սովորական բորսայական պարտատոմսերի հետ՝ կան որոշ առանձնահատկություններ՝

• Վաճառքը թույլատրվում է միայն մեծահասակների համար, ովքեր ունեն Ռուսաստանի Դաշնության քաղաքացիություն։
• Դուք չեք կարող գնել և վաճառել ֆինանսական շուկաներում։ Նաև փոխանցեք երրորդ անձանց, գրավ դրեք կամ վճարեք:
• Դուք կարող եք կանխիկացնել միայն այն բանկում, որտեղ ձեռք են բերվել պարտատոմսերը:
• Մի ներդրումներ կատարեք այլ բանկերում:
• Պարտատոմսերը չեն կարող նվիրվել, բայց կարող են ժառանգվել:

Մեջբերում

Պարտատոմսերի գնանշումները ֆիքսված գին են ֆոնդային բորսաներում վաճառվող արժեթղթերի գնման համար: Միաժամանակ ամեն ինչ համապատասխանում է օրենքով սահմանված նորմերին։

Բոլոր գործողություններն իրականացվում են հատուկ հանձնաժողովի կողմից։ Ամբողջ տեղեկատվությունը պարտադիր կերպով տարածվում է մասնագիտացված տպագիր հրատարակություններում։

Պարտատոմսերի գնանշման պաշտոնական մակարդակը սահմանվում է որոշակի ժամանակահատվածի համար: Նման դրույքաչափերն օգտագործվում են արտաբորսային հաշվարկների համար: Գնանշման չափը կախված է արժույթի տնտեսական ցուցանիշներից, ապրանքների և ծառայությունների շուկայում կազմակերպության դիրքից:

Արժեթղթերի արժեքը

Պարտատոմսերի գինը ներկայացնում է այս պահին ակնկալվող դրամական հոսքերի արժեքը: Նման հոսքը ներառում է երկու բաղադրիչ՝ արժեկտրոնային վճարումներ և վճարված պարտատոմսերի արժեքը։

Հնարավոր է ինքնարժեքը որոշել, դրա համար նախատեսված են մի շարք պայմաններ՝

• Դրամական միջոցների հոսքերը ներկայացված են ժամանակաշրջաններով: Սա թույլ է տալիս տեսնել արժեկտրոնների եկամտաբերության փոփոխությունը պարտատոմսերի թողարկման ժամանակ:
• Եկամտի չափը սահմանվում է կախված այն ռիսկերից, որոնք կարող են տեղի ունենալ ֆոնդային շուկայում:
• Պարտատոմսերի գծով վճարումները կատարվում են ամբողջությամբ որոշակի ժամկետից հետո: Այս ժամկետը սահմանվում է արժեթղթեր գնելիս։

Պարտատոմսերը վաճառվելիս ունեն արժեք, որը տարբերվում է անվանական արժեքից: Գնի վրա կարող է ազդել՝

• տոկոսադրույք;
• անգամ, երբ պարտատոմսը ավարտված էշրջանառություն;
• կազմակերպության վարկանիշ;
• հասունություն.

Այն դեպքում, երբ պարտատոմսերի սեփականատերը վաճառում է արժեթղթեր, պատվերների բոլոր իրավունքները փոխանցվում են նոր սեփականատիրոջը: Ներառյալ այն միջոցները տնօրինելու հնարավորությունը, որոնք կուտակվել են, երբ պարտատոմսերը նախկին սեփականատիրոջ մոտ էին։

Միջազգային պարտատոմսեր

Բոլոր միջազգային պարտատոմսերը կարելի է բաժանել օտարերկրյա պարտատոմսերի և եվրոբոնդերի։

Օտարերկրյա վաճառք բոլոր երկրները, որոնք պարտք են վերցնում տեղական արժույթով: Օրինակ, խոշոր կորպորացիաները Ֆրանսիայում վաճառում են պարտատոմսեր Մեծ Բրիտանիայում: Դրանք թողարկվում են ֆունտ ստեռլինգով։ Հիմնական գնորդները համարվում են տեղական ներդրողները։ Բանկային սինդիկատը հանդես է գալիս որպես երաշխավոր։

Հիմնական տարբերություններ.

• Ֆրանսիական կորպորացիաները թողարկում են պարտատոմսեր;
• օգտագործված արժույթ վաճառքի ժամանակ - ֆունտ ստեռլինգ;
• Օտարերկրյա պարտատոմսերը երաշխավորված են Մեծ Բրիտանիայում գործող բանկային սինդիկատի կողմից:

Եվրապարտատոմսերը բաշխվում են անդրազգային բանկային սինդիկատի միջոցով: Արժեթղթերը կարող են թողարկվել միաժամանակ մի քանի արժույթներով: Սա թույլ է տալիս նվազագույնի հասցնել արժույթի փոխանակման գործառնությունների հետ կապված ռիսկերը: Ստացված եկամուտը չի հարկվում։ Ներդրումների այս տեսակը տեղին է նրանց համար, ովքեր բարձր եկամտահարկ են վճարում։

Միևնույն ժամանակ, կան մի շարք հատկություններ, որոնք կարելի է դասակարգել որպես արժեքավոր.

• արժույթ ընտրելու իրավունք;
• բարձր առաձգականություն;
• կա միջազգային կապիտալի շարժունակություն;
• բարձր շահույթի հնարավորություն;
• կա սերտ հարաբերություններ օտարերկրյա արժեթղթերի հետ։

Եկամուտ անվանական արժեքով

Ներդրումների եկամտաբերությունը հաշվարկվում է որպես պարտատոմսի անվանական եկամտաբերության և գնաճի տեմպի տարբերություն: Բոլոր հնարավոր ռիսկերը հաշվի առնելուց առաջ արժե ընտրել որոշակի ժամանակահատված և որոշել՝ խոսելու ենք իրական, թե անվանական եկամտի մասին։

Եկամուտը անվանական արժեքով կանխորոշված է: Ներդրողին մնում է միայն սպասել պարտատոմսերի մարման ժամկետին։ Եթե հաշվի չես առնում գնաճը, ապա նման ներդրումները ռիսկեր չունեն։

Պորտֆոլիո ձևավորելիս, անկախ դրա տեսակից, անհրաժեշտ է վերլուծել հնարավոր եկամուտներն ու ռիսկերը բոլոր ֆինանսական ցուցանիշների համար։ Ռուսաստանի Դաշնության տարածքում անվանական եկամուտները լիովին պաշտոնական են։ Դրանք օգտագործվում են պետական արժեթղթերի շուկայում եկամտաբերությունը հաշվարկելու համար: Դրանք տարածված են նաև օրինագծերի շուկաներում։

Շահույթի հաշվարկ

Պարտատոմսերի շուկայական եկամտաբերությունն այն շահույթն է, որը ներդրողը ստանում է արժեթղթերում ներդրումներ կատարելուց: Եկամուտը հաշվարկելը շատ հեշտ է. Դա անելու համար հարկավոր է գնված կտրոնների քանակը բաժանել ինքնարժեքի վրա: Այն դեպքում, երբ պարտատոմսերը գնվել են անվանական արժեքով, եկամտի մակարդակը հավասար է արժեկտրոնի տոկոսադրույքին: Եկամուտը կարող է տարբերվել արժույթի տատանումների պատճառով։

Մասնագետները ձևակերպում են պարտատոմսերի և ստացված եկամտի հարաբերակցությունը հետևյալ կերպ՝ արժեքավոր ապրանքների գների բարձրացման պահին.թղթի եկամտի մակարդակը նվազում է և հակառակը:

Եկամուտի հաշվարկման բանաձևեր

Եկամտի յուրաքանչյուր տեսակի համար կարող եք կիրառել պարտատոմսերի եկամտաբերությունը հաշվարկելու համապատասխան բանաձևը։

1. Կտրոնային եկամուտ. Ասենք, որ պարտատոմս գնելիս նշվել է, որ եկամտաբերությունը կլինի տարեկան 11,75 տոկոս։ Պարտատոմսի արժեքը 1 հազար ռուբլի է: Դուք կարող եք տարեկան գնել այս կտրոններից երկուսը: Սա նշանակում է, որ 6 ամիսը մեկ դուք կարող եք ստանալ 58 ռուբլի 75 կոպեկ։ Տարվա արժեքը 117 ռուբլի 50 կոպեկ է։
2. Ընթացիկ եկամուտ. Այս դեպքում բանաձեւը i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100։

Դիտարկենք նշումը՝

• k – արժեկտրոնի տարեկան տոկոսադրույք;
• N – անվանական արժեք;
• P – ձեռքբերման արժեք;
• P (k) – սահմանել տոկոսադրույքը պարտատոմսերի գնման պահից։

Ենթադրենք, որ եկամուտը կազմում է տարեկան 11,75 տոկոս, իսկ գնման պահին փոխարժեքը կազմում է 95 ռուբլի, ապա ընթացիկ եկամուտը կկազմի 12 ռուբլի 37 կոպեկ։

Այսպիսով, արժեթղթերի պորտֆելի եկամուտը հաշվարկելիս օգտագործվում է բանաձև, որը լիովին նման է դասական հաշվարկի համար օգտագործվող բանաձևին:

Կտրոնի տոկոսադրույք

Պարտատոմսերի արժեկտրոնային տոկոսադրույքը տարեկան տոկոսային եկամուտ է: Օրինակ, եթե տոկոսադրույքը տարեկան 12 է, իսկ արժեթղթի արժեքը՝ 1000 ռուբլի, ապա օրացուցային տարվա համար հնարավոր է ստանալ 120 ռուբլի։

Կուպոնի մի քանի տարբերակ կա՝

• Մշտապես ամրագրված է։ տոկոսներդրողին հայտնի է մինչև գնումը: Այն չի փոխվում կտրոնը գնելու պահից մինչև բոլոր վճարումների կատարման օրը:
• Փոփոխականորեն ամրագրված է: Եկամտի չափը ներդրողին հայտնի է միայն մասամբ։ Դրույքաչափը հայտնի է միայն մինչև որոշակի ժամկետ։ Այս ժամանակահատվածից հետո որոշվում է նոր դրույքաչափ, որը կարող է կամ նվազել կամ աճել։
• Լողացող. Տոկոսադրույքը անընդհատ փոխվում է. Դա կախված է ինչ-որ ցուցանիշի հետ կապվածությունից: Փոխարժեքի չափի վրա կարող են ազդել՝ փոխարժեքը, գնաճը, Կենտրոնական բանկի սահմանած փոխարժեքները։

Ցանկացած անձ, ով ունի արժեթղթեր, պետք է տարեկան վճարի 13 տոկոս հարկ:

OFZ եկամուտ

Կա դաշնային վարկերի երկու տեսակ՝ ֆիքսված և փոփոխական: Ֆիքսված տոկոսադրույքները կոչվում են նաև ֆիքսված դրույքաչափեր: Դրանք սահմանված են յուրաքանչյուր կտրոնի համար որոշակի ժամկետով: Գինը կախված է կտրոնների թողարկման ժամանակից։ Փոփոխական դրույքաչափերը լիովին կախված են ստացված պաշտոնական տվյալներից, որոնք կախված են գնաճից։ Նաև տոկոսադրույքի տոկոսը կախված է Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկից։

Եկամուտը ձևավորվում է երկու ցուցանիշից.

• եկամտի չափը, որը ներդրողը կստանա գնված կտրոնից;
• շահույթ կուպոն գնելուց, որի արժեքը ցածր արժեք ունի:

Այն դեպքերում, երբ ներդրողը գնում է արժեկտրոն, որի արժեքն ավելի բարձր է, կա զգալի կորուստների հավանականություն:

Դաշնային վարկերը կուտակվում ենարժեկտրոնային շահույթ: Վճարման ժամկետի ավարտին արժեկտրոնի արժեքը մեծանում է: Երբ վերավաճառք է տեղի ունենում, սեփականատերը հաշվի է առնում այս կետերը:

Անպայման հաշվի առեք հարկային համակարգը, քանի որ յուրաքանչյուր տեսակի եկամուտ ենթակա է պարտադիր հարկման։ Եթե մեկ անձին մշտապես պատկանում է կտրոնը, ապա հարկը կկազմի շահույթի 15 տոկոսը։ Կտրոն վաճառելիս անհրաժեշտ է վճարել մոտ 35 տոկոս արժեքի տարբերության համար։

Լավ շահույթ ստանալու համար պետք է հաշվի առնել այս կետերը։ Այս ոլորտում բոլոր գործունեությունը կարգավորվում է օրենսդրական մակարդակով։

Ընթացիկ եկամուտ

Պարտատոմսերի ընթացիկ եկամտաբերությունը տարեկան արժեկտրոնային վճարումների գումարն է: Նման ցուցանիշները հաշվի չեն առնում ներդրողի եկամուտը, որը կախված է պարտատոմսերի մարման կամ վաճառքի ժամանակ գնի տատանումներից։

Արդյունքի արդյունավետությունը գնահատելու համար կարող եք օգտագործել հաշվարկ, որը ներառում է պրեմիումի չափը գնված կտրոնի արժեքին:

Արժեթղթերում ներդրումներ կատարելիս հնարավոր ռիսկերը նվազեցնելու համար լավագույնն է ընտրել կազմակերպություններին, որոնք կարճ ժամանակահատված են տրամադրում մինչև վարկի լրիվ մարումը: Արժեքի տատանումներ կարելի է նկատել միայն այն ժամանակահատվածում, երբ երկրում տեղի է ունենում տնտեսական ճգնաժամ։

Չնայած դրան, փոխարժեքը շատ արագ է վերադառնում կախված տնտեսական իրավիճակի բարելավումից կամ ներդրումային ավանդի մարման ժամկետի մոտենալուց։

Հնարավոր է նաև նվազագույնի հասցնել ռիսկերը, եթեդիմել խոշոր ընկերություններին և կազմակերպություններին, որոնք իրենց լավագույն կողմից ապացուցել են ներդրողների շրջանում: Բայց միևնույն ժամանակ պետք է հաշվի առնել, որ եկամուտը զգալիորեն ցածր է լինելու փոքր ձեռնարկություններից։

Շահութաբերության սահմանում

Որոշեք պարտատոմսերի եկամտաբերությունը հետևյալ բանաձևով. r=C/P.

Դիտարկենք ցուցանիշների նշանակումը.

• r – ընթացիկ եկամուտ;
• С – գնված կտրոն;
• P-ն արժեկտրոնի ընթացիկ գինն է:

Ենթադրենք, կտրոնը ձեռք է բերվել 20 հազար ռուբլով, այս պահին այս կտրոնի արժեքը բարձրացել է մինչև 80 հազար ռուբլի։ Հետևաբար եկամուտը որոշվում է 25 տոկոսով։

Պարտատոմսեր գնելուց առաջ անհրաժեշտ է մանրամասնորեն հասկանալ առկա արժեթղթերի տեսակները: Օգտակար կլինի դիտարկել եկամուտներ ստեղծելու տարբերակները։ Այս ամենը թույլ կտա գնահատել ձեր հնարավորությունները և հասկանալ, թե որքան շահույթ կարող եք ստանալ ներդրումներ կատարելիս: Նման դեպքերում ավելի լավ է չշտապել և ուշադիր ստուգել ամեն ինչ։