Պորտֆելի ներդրում - ինչ է դա:

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Պորտֆելային ներդրումները ներդրումներ են միաժամանակ երկու կամ ավելի ընկերությունների արժեթղթերում: Ներդրումային այս մեթոդի հիմնական նպատակն է նվազեցնել կապիտալի կորստի ռիսկը տարբեր եկամուտների և ռիսկի մակարդակով բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի օգտագործման միջոցով: Այս մոտեցման առանձնահատկությունն այն է, որ բաժնետոմսերը գնվում են ոչ թե որևէ ընկերությունում բաժնետոմս ստանալու համար, այլ միայն եկամուտ ստեղծելու կամ կապիտալը պահպանելու համար:

Ինչ են

Պորտֆելի ներդրումները ներառում են այնպիսի կապիտալ ներդրումներ, որոնք ներդրողին հնարավորություն են տալիս արդյունավետորեն օգտագործել իր տրամադրության տակ գտնվող միջոցները: Ընդհանուր առմամբ, դրանք ներկայացնում են պորտֆել, որը բաղկացած է բաժնետոմսերից, պարտատոմսերից և բանկային մուտքերից: Ներդրումային պորտֆոլիո կազմելու համար անհրաժեշտ է պատկերացում ունենալ, թե որտեղ և ինչպես կարելի է արժեթղթեր գնել, ինչ մեթոդներով դրանք պետք է գնահատել և ինչպես կանխատեսել դրանց գների հավանական փոփոխությունները։

Ներդրումների վերադարձը կարելի է ստանալ ընկերության կողմից թողարկվածիցշահաբաժիններ կամ ձեռք բերված արժեթղթերի արժեքը մեծացնելով: Բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի առքուվաճառքի որոշ առանձնահատկություններ կան, որոնց անտեղյակությունը կարող է հանգեցնել ներդրված կապիտալի մի մասի կամ ամբողջի կորստի։

Պորտֆելի ներդրումը ընկերության մինչև 10% բաժնետոմսերի գնումն է։ Եթե գնված բաժնետոմսերի քանակը գերազանցում է այս տոկոսը, ապա ներդրումը համարվում է ուղղակի։ Դրանցով հիմնականում զբաղվում են պրոֆեսիոնալ թրեյդերները, և ներդրողները գնում են մասեր միայն արժեթղթերի արդեն ավարտված պորտֆելի մեջ: Եթե ներդրողը ներդրումներ է կատարում փոխադարձ հիմնադրամների և տարբեր ֆոնդերի միջոցով, ապա նա կարիք չունի հատուկ գիտելիքներ ունենալ ֆոնդային առևտրի վերաբերյալ (չնայած դա ցանկալի է):

Ներդրողները, ովքեր նախատեսում են ինքնուրույն զբաղվել ներդրումային գործունեությամբ, պետք է որոշակի պատկերացում ունենան այն մասին, թե ինչպես կարելի է դա անել և ինչ գիտելիքներ և հմտություններ անհրաժեշտ կլինեն այս գործունեության մեջ հաջողության հասնելու համար: Ֆոնդային շուկայի աշխատանքի թյուրիմացությունը կամ արժեթղթերի հետ աշխատելու հիմնական տեխնիկայի իմացության բացակայությունը կարող է հանգեցնել նրան, որ պորտֆելային ներդրումները շահույթի փոխարեն կբերեն միայն կորուստներ: Առաջին բանը, որ ներդրողը պետք է անի, ֆոնդային բորսա մուտք գործելն է:

Որտեղից սկսել

Դուք կարող եք արժեթղթեր գնել կամ ընկերներից կամ ֆոնդային բորսայում: Ներդրողներից շատերը չունեն այնպիսի ընկերներ, որոնցից կարող էին բաժնետոմսեր գնել, ուստի գնումների համար գնում են ֆոնդային շուկա: Դրա մուտքն ապահովում են երկրի խոշոր բանկերը։ Որպեսզի սկսենք վարելուղղակի և պորտֆելային ներդրումներ, ներդրողը պետք է կնքի համապատասխան պայմանագիր, մուտքագրի նախնական գումարը, ներբեռնի և տեղադրի հատուկ ծրագիր համակարգչում (QUIK): Ծրագիրը տեղադրելուց և թույլտվությունից հետո ներդրողը մուտք է ստանում ռուսական և որոշ արտասահմանյան ընկերությունների ֆոնդային շուկա: Հնարավոր է, որ նա արդեն բաժնետոմսեր է գնում և վաճառում, բայց հաջողակ լինելու համար նրան ավելի շատ գիտելիքներ են պետք:

Ինչ պետք է իմանաք պորտֆոլիո ճիշտ կառուցելու համար

Որպեսզի ուղղակի և պորտֆելային ներդրումները լինեն շահավետ ներդրում, անհրաժեշտ է որոշել, թե ինչպես է ստացվելու ներդրումների վերադարձը։ Սա կարող է լինել և՛ եկամուտ՝ տարեկան հաշվարկված շահաբաժինների տեսքով, և՛ բաժնետոմսերի աճի արդյունքում ստացված եկամուտ: Այս հարցը պետք է լուծվի նախքան բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը գնելը, քանի որ դա ազդում է այն ընկերությունների ընտրության վրա, որոնց բաժնետոմսերը պետք է գնվեն:

Ցանկացած ներդրող, նույնիսկ նա, ում ավանդն ունի վեց կամ ավելի զրո, գիտի, որ փողը սահմանափակ ռեսուրս է: Առավելագույն շահույթ ստանալու համար անհրաժեշտ է որոշել ներդրումային ռազմավարությունը: Չափազանց շատ ընկերություններում բաժնետոմսեր և պարտատոմսեր գնելու համար կանխիկ գումար տարածելը որևէ ազդեցություն չի ունենա: Ուստի նախ անհրաժեշտ է որոշել պորտֆելի ներդրումների կազմն ու չափը։ Որոշեք, թե որ արժեթղթերը գնել: Ո՞րն է այս արժեթղթերի ռիսկի և եկամտաբերության մակարդակը: Իսկ սրա համար պետք է վերլուծել։ Առևտրականները և դիլերները բորսայում իրենց աշխատանքում օգտագործում են վերլուծության երեք տեսակ՝ ձեռնարկությունների տեխնիկական, հիմնարար և բարդ տնտեսական վերլուծություն, որոնց բաժնետոմսերը նրանքպլանավորում է գնել։

Ֆունդամենտալ վերլուծություն

Պորտֆելային ներդրումների հիմնարար վերլուծությունը ձեռնարկությունների գործունեության մասին նորությունների, հաշվետվությունների, պատմական տեղեկատվության ուսումնասիրությունն է, որոնց բաժնետոմսերը ենթադրաբար պետք է գնվեն: Ուսումնասիրվում են նաև պետության տնտեսության վերաբերյալ տվյալներ՝ վիճակագրական տվյալներ, օրենքներ և իրավական ակտեր։ Հիմնականում հարկային օրենսդրությունը և ներդրումային գործունեության մասին օրենքները։ Թրեյդերների պարտականությունները ներառում են նաև տարբեր վարկանիշային գործակալությունների կողմից տարեկան հրապարակվող հաշվետվությունների և ընկերությունների կատարողականի ցուցանիշների վերլուծություն։

Հիմնական վերլուծությունը դժվար է, քանի որ դուք պետք է մշակեք մեծ քանակությամբ տվյալներ, և որոշումները պետք է արագ ընդունվեն: Միևնույն ժամանակ, ցանկացած վերլուծական գործիքի, համակարգչային ծրագրի, բանաձևերի օգտագործումն անհնար է՝ պայմանավորված ստացված տեղեկատվության առանձնահատկություններով։ Հատկապես դժվար է իրականացնել պորտֆելի ներդրումների համար, քանի որ ավելի շատ տվյալներ կան մշակելու համար:

Ֆունդամենտալ վերլուծության բարդության և ցածր արդյունավետության պատճառով թրեյդերները գործնականում չեն օգտագործում այն իրենց գործունեության մեջ, այլ ուսումնասիրում են այն, քանի որ որոշ դեպքերում այն կարող է օգտակար լինել: Օրինակ՝ ներդրումային պորտֆելը ներառում է N երկրում բջջային հեռախոսակապի ընկերության բաժնետոմսերը: Եվ հետո ներդրողը լուրերից իմանում է, որ N երկրում պետական հեղաշրջում է տեղի ունեցել, և նախատեսվում է ձեռնարկությունների ազգայնացում: Եթե ներդրողը չշտապի միջոցներ ձեռնարկել ներդրված գումարը խնայելու համար, նա ռիսկի է դիմում ամբողջությամբ կորցնել իր ներդրումն այս արժեթղթերում։

Տեխնիկական վերլուծություն

Տեխնիկական վերլուծությունը որոշակի արժեթղթի գնի փոփոխությունների մասին տեսողական տեղեկատվության հավաքագրման և մշակման համակարգ է, որը տեղի է ունեցել նախկինում երկար ժամանակ: Ենթադրվում է, որ բոլոր գործոններն արդեն հաշվի են առնվել գների աղյուսակում, գումարած, որ պատմությունը հաճախ կրկնվում է: Վերելքներին միշտ հետևում են անկումներ, շուկայի շարժումները կանխատեսելի են, և դուք կարող եք ապահով կանխատեսումներ անել:

Ինչպես ցույց է տալիս փորձը, գինը միշտ չէ, որ արտացոլում է գործերի իրական վիճակը, ուստի չպետք է հիմնվել միայն տեխնիկական վերլուծության վրա, հաշվի առնելով, որ նույն ընկերության սեփականատերերի կողմից ընկերության բաժնետոմսերի գնումը կարող է նաև լինել։ ազդել գների աճի վրա. Արդյունքում պատրանք է ստեղծվում, որ ընկերությունը հաջողությամբ է աշխատում, անկասկած ներդրողը պորտֆելի ներդրում է կատարում ընկերության բաժնետոմսերում՝ դիտելով դրանց աճը։ Իսկ ընկերությունն այս պահին գտնվում է սնանկացման եզրին։ Բնականաբար, շուտով նրա բաժնետոմսերը կարժեզրկվեն՝ ներդրողին բերելով միայն վնասներ։

Ձեռնարկության համապարփակ տնտեսական վերլուծություն

Ընկերության համապարփակ տնտեսական վերլուծությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն է, որը թողարկել է բաժնետոմսեր և տեղադրել դրանք ֆոնդային բորսայում: Բազմաթիվ հաստ գրքեր են գրվել այն մասին, թե ինչպես կատարել բարդ վերլուծություն, ուստի չի աշխատի այն մանրամասն դիտարկել այս հոդվածում, նույնիսկ ամբողջ ցանկությամբ: Բայց չնայած այն հանգամանքին, որ այն ուսումնասիրելու համար շատ ժամանակ է պահանջվում (գոնե դասագիրքը կարդալու համար), այն անցկացնելը բավականին պարզ է։ Կատարել ձեռնարկության համապարփակ վերլուծությունՁեզ անհրաժեշտ են ընկերության ֆինանսական հաշվետվությունները (կարելի է ներբեռնել նրա պաշտոնական կայքում) և ինչ-որ աղյուսակի խմբագրիչ, օրինակ՝ Microsoft Excel:

Վերլուծությունը ներառում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամենակարևոր պարամետրերի հաշվարկը, ինչպիսիք են ֆինանսական կայունությունը, իրացվելիությունը, շահութաբերությունը, վճարունակությունը: Ձեռնարկության կատարողականի այս ցուցանիշների հիման վրա կարելի է որոշել, թե արդյոք ընկերությունը սնանկ է և արդյոք կա սնանկության վտանգ առնվազն առաջիկա 3-4 տարիների ընթացքում։

Քանի՞ ընկերություն պետք է ստուգի

Ֆոնդային շուկա մուտք գործելու ծրագիրը գործարկելուց հետո թրեյդերին կներկայացվի այն ընկերությունների ցուցակը, որոնց բաժնետոմսերը ներկայումս ցուցակված են շուկայում: Հարց է առաջանում՝ քանի՞ ընկերություն է պետք վերլուծել։ Սրա պատասխանը կախված է մի քանի գործոններից։ Սա է՝

• ներդրումային ավանդի գումար;
• ներդրումային ռազմավարություն (կախված է պորտֆելի ներդրման տեսակից և շահույթ ստանալուց՝ շահաբաժինների ստացման կամ բաժնետոմսերի հետագա վերավաճառքի միջոցով);
• ժամկետ, որի համար նախատեսվում է մուտքագրել միջոցներ;
• ընդունելի ռիսկի մակարդակ;
• ցանկալի եկամտի մակարդակ։

Որպեսզի ֆինանսական պորտֆելի ներդրումները լինեն շահավետ և հուսալի, անհրաժեշտ է ստուգել որքան հնարավոր է շատ ընկերություններ: Իդեալում, անհրաժեշտ է իրականացնել բոլոր ձեռնարկությունների ամբողջական վերլուծություն, որոնց բաժնետոմսերը ներկայացված են շուկայում: Սա չափազանց աշխատատար և երկարատև գործընթաց է: Դուք կարող եք խաբեբայել. փոքրիկ ակնարկ արեք բոլոր ընկերությունների մասին՝ ընտրելով միայն այն ընկերությունները, որոնքհարմար է պորտֆելի ներդրումների ընտրված տեսակի համար և վերլուծել այդ ձեռնարկությունները: Ամեն դեպքում, եթե ներդրողը լավ արդյունք է ակնկալում, նա չի կարող սահմանափակվել մի քանի ֆիրմաների վերլուծությամբ։ Որքան շատ ընկերություններ է նա ուսումնասիրել, այնքան բարձր է արդյունավետ պորտֆոլիո ստեղծելու հնարավորությունը։

Իրական պորտֆելի ներդրումները սովորաբար ներառում են 5-6 ընկերությունների բաժնետոմսեր, գումարած պարտատոմսեր և մուրհակներ, բայց կան նաև ավելի շատ արժեթղթեր: Բայց դա հազվադեպ է պատահում, քանի որ ներդրողի համար դժվարանում է հետևել փոփոխություններին, քանի որ մշակման ենթակա տեղեկատվության քանակն ավելանում է:

Ո՞ր բաժնետոմսերն են առաջացնում աճի եկամուտ

Աճի ռազմավարությունը ընկերության պորտֆելային ներդրումներն են, որոնց աճը նախատեսվում է ապահովել գնված արժեթղթերի գների բարձրացմամբ։ Ո՞ր ձեռնարկություններն են առավել հարմար նման ռազմավարության համար: Առաջին հերթին դրանք սկսնակ ընկերություններ են։ Նրանք նոր են սկսում և ունեն կանխիկի հետ կապված խնդիրներ. բանկերը չեն ցանկանում վարկ տրամադրել: Ներդրողների ճնշող մեծամասնությունը վախենում է ներդրումներ կատարել նոր «կասկածելի» նախագծում, ուստի ստիպված է ստացած գրեթե ողջ շահույթը ներդնել հենց ձեռնարկության մեջ։ Սա հանգեցնում է նրան, որ դրանց բաժնետոմսերի գները արագորեն աճում են, բայց կարող են նույնքան արագ փլուզվել: Շահաբաժիններ չեն վճարվում, քանի որ բոլոր միջոցները ներդրվում են ընկերության զարգացման համար:

Նոր ընկերությունները միշտ բարձր ռիսկային են և բարձր շահույթ: Եթե ձեռնարկությունը գործում է 10 տարուց պակաս, ապա այն համարվում է նոր: Շատ դժվար է դրանք վերլուծել։ Ներդրողները հիմնականումապավինել ֆինանսական հաշվետվություններին, այլ ոչ թե տեխնիկական կամ հիմնարար վերլուծություններին:

Արժեթղթեր՝ շահաբաժիններ ստանալու համար

Ներդրողները, ովքեր ցանկանում են եկամուտ ստանալ ոչ թե բաժնետոմսերի աճի, այլ ձեռնարկությունների կողմից թողարկված շահաբաժինների միջոցով, պետք է գնեն այն ընկերությունների արժեթղթերը, որոնք երկար ժամանակ գործում են։ Նման ընկերությունները սովորաբար ունենում են լավ շահույթ և գրեթե ամբողջությամբ պատկանում են այն տեղը, որը զբաղեցնում էին վաղուց: Նրանց մրցակցային առավելություններն անհերքելի են. նրանք կարիք չունեն ներդրումներ կատարել արտադրության և գովազդի ընդլայնման համար: Լրացուցիչ միջոցներ հայթայթելու համար նրանք պատրաստ են առատաձեռնորեն շահաբաժիններ վճարել իրենց բաժնետերերին։

Սակայն նման բաժնետոմսերն ունեն մեկ թերություն՝ դրանք թանկ են։ Նման արժեթղթերն ապահովում են առավել կայուն եկամուտ, սակայն ներդրված կապիտալի և շահույթի հարաբերակցությունը այնքան էլ բարձր չէ։ Նման ներդրումները ամենաքիչ ռիսկային տեսակն են և կհամապատասխանեն միայն շատ պահպանողական մեծ կապիտալով ներդրողին:

Սովորաբար, պորտֆելային ներդրումներն իրականացվում են ինչպես նոր, զարգացող, այնպես էլ երկարաժամկետ գործող ընկերությունների արժեթղթերի փաթեթների տեսքով, որոնք կանոնավոր կերպով շահաբաժիններ են վճարում իրենց բաժնետերերին: Դրանք համակցված են տարբեր համամասնություններով։ Դա արվում է ներդրումային պորտֆելի ռիսկայնության մակարդակը կարգավորելու նպատակով։ Գոյություն ունեն նման համակցությունների երեք տեսակ, որոնցում պորտֆելները դասակարգվում են բարձր, միջին և ցածր ռիսկայնության:

Ո՞ր արժեթղթերն են ավելի շահավետ գնել՝ ռուսական կամ արտասահմանյան ընկերություններ

Շատ սկսնակ ներդրողներՀետաքրքիր է՝ կարո՞ղ են օտարերկրյա ընկերությունների արժեթղթեր գնելով պորտֆելային օտարերկրյա ներդրումներ կատարել, թե՞ օրենքով դա արգելված է։ Դժվար է միանշանակ պատասխանել. Թեև բաժնետոմսեր գնելը և միջազգային պորտֆելային ներդրումներ կատարելը սովորական բան է համաշխարհային պրակտիկայում, սկսնակ ներդրողները կարող են բախվել որոշ դժվարությունների: Բանն այն է, որ արտասահմանյան բորսաների մուտքի շեմը շատ ավելի բարձր է, քան ներքին շուկայի համար։ Մուտքը հասանելի է միայն նրանց, ովքեր կարող են ավանդ դնել առնվազն $2000: Բացի այդ, որոշ արտասահմանյան ընկերությունների բաժնետոմսերը չեն վաճառվում օտարերկրյա ռեզիդենտներին։ Դուք կարող եք փորձել դրանք գնել բանկային անդորրագրերի միջոցով, սակայն սա ավելի ռիսկային միջոց է նման արտասահմանյան պորտֆելի ներդրումներ կատարելու համար:

Մյուս խնդիրը տնտեսության տարբեր կառուցվածքն է. Այլ երկրներում ֆինանսական և հաշվապահական հաշվետվությունների պատրաստման բոլորովին այլ կանոններ և ստանդարտներ են ընդունվել։ Օգտագործվում են ակտիվների և կատարողականի գնահատման այլ մեթոդներ: Այլ օրենսդրություն. Ներդրողի համար ավելի դժվար կլինի գնահատել գործերի իրական վիճակը և արժեթղթեր գնելու համապատասխան որոշում կայացնել։

Ինչ ռիսկերի կարող է հանդիպել ներդրողը

Ցանկացած տնտեսական գործունեություն ինչ-որ կերպ կապված է որոշակի ռիսկերի հետ. Ներդրումները բացառություն չեն: Չնայած այն հանգամանքին, որ պորտֆելի ներդրումն իրականացվում է բաժնետոմսերի բլոկների գնման տեսքով և որպես ֆինանսական գործիք համարվում է ավելի քիչ ռիսկային, քան ուղղակի կամ պարզ ներդրումները, միշտ կա միջոցների մի մասը կորցնելու վտանգ: Հետևյալ ռիսկերը կարող են լինելհանդիպել ներդրողին:

• Ֆինանսական ռիսկ. Այս ռիսկը կապված է պորտֆելի ներդրումները կազմող բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի գների բնական տատանումների հետ: Եթե ներդրողը սխալ ժամանակ է ընտրում արժեթղթեր գնելու համար, դա կարող է հանգեցնել կորուստների:
• Քաղաքական ռիսկ. Քաղաքական իրավիճակը, օրենքները և օրենսդիրների կողմից այդ օրենքներում կատարված փոփոխությունները կարող են հանգեցնել անսպասելի ծախսերի և կորուստների: Օրինակ՝ եթե նոր հարկ մտցվի կամ փոխվեն բորսայում առևտրի կանոնները։
• Խարդախության ռիսկ. Բոլոր ձեռնարկությունները, որոնց բաժնետոմսերը ցուցակված են ֆոնդային բորսայում, պետք է հրապարակեն ֆինանսական հաշվետվություններ, որոնց հավաստիությունը պետք է հաստատվի աուդիտով (հաշվետվություններին պետք է կցվի աուդիտորական եզրակացությունը): Այնուամենայնիվ, կան ընկերություններ, որոնց հաջողվում է կեղծ հաշվետվություններ տրամադրել ներդրողներին, որպեսզի ավելացնեն հավաքագրված միջոցների քանակը կամ թաքցնեն սնանկության մոտալուտ հավանականությունը:
• Ավանդը կորցնելու ռիսկ. Ներդրողները հաճախ օգտագործում են ֆինանսական լծակներ (վարկային թեւ) բորսայական առևտրի ընթացքում: Այս գործիքը հնարավորություն է տալիս ձեռք բերել ավելի մեծ քանակությամբ արժեթղթեր, սակայն ունի մեկ թերություն. Եթե շուկան չընթանա այնպես, ինչպես կանխատեսել էր ներդրողը, դա կարող է հանգեցնել ավանդի ամբողջական կամ մասնակի կորստի:
• Հեղինակային ռիսկ. Բաժնետոմսի գնի վրա ազդում են տարբեր գործոններ, որոնցից ամենակարևորներից է ընկերության հեղինակությունը: Բացասական լուրերը կարող են հանգեցնել ներդրումային պորտֆելում ներառված արժեթղթերի գների փլուզման։ Սա կհանգեցնի կապիտալի անսպասելի կորուստների: Սա հատկապես ակնհայտ է արտասահմանյան պորտֆելի դեպքումներդրումներ արտասահմանյան ՏՏ ընկերություններում, երբ որոշ բացասական նորություններ հանգեցնում են արժեթղթերի անկման և ներդրողների գումարների կորստի:

Սրանք հիմնական ռիսկերն են, որոնց կարող է հանդիպել ներդրողը: Խարդախության ռիսկը համարվում է ամենավտանգավորը, քանի որ ձեռնարկության սնանկությունը նշանակում է ներդրված միջոցների գրեթե ամբողջական կորուստ: Ներդրումային գործունեության մեջ ռիսկերից խուսափել հնարավոր չէ, սակայն դրանք նվազեցնելը միանգամայն հնարավոր է։ Ահա թե ինչի համար են հորինվել պորտֆելի ներդրումները։

Ինքնաներդրում կամ վստահության կառավարում. որն է ավելի լավ:

Բանկերը բրոքերային ծառայություններից բացի առաջարկում են նաև այլ ծառայություններ։ Օրինակ՝ որոշ (հիմնականում խոշոր) բանկեր առաջարկում են ակտիվների կառավարման ծառայություններ՝ այդպիսով կատարելով փոխադարձ հիմնադրամների գործառույթները։ Ներդրողները հրավիրվում են բանկի կողմից ձեռք բերված ներդրումների պորտֆելում բաժնեմաս գնելու: Ավելին, կան տարբերակներ։

Սովորաբար, պորտֆելի ներդրումների երեք տեսակ կա, որոնցից կարելի է ընտրել՝ դրանք ցածր ռիսկային, միջին և բարձր ռիսկային պորտֆելներ են: Որ արժեթղթերն են ներառված կոնկրետ դեպքում, կարող եք իմանալ բանկի պաշտոնական կայքում՝ համապատասխան բաժնում։

Հավատարմագրային կառավարման անցնելիս պետք է հաշվի առնել ռիսկի գործոնները: Ի վերջո, այն փաստը, որ միջոցները ներդրվում են արդեն հավաքագրված ներդրումային պորտֆելում կամ այլ թրեյդերի կառավարման ներքո, թեկուզ ավելի փորձառու և պատրաստված, չի վերանում միջոցները կորցնելու վտանգով::

Ոչ բանկը, ոչ հիմնադրամը, ոչ էլ կառավարող ընկերությունը պատասխանատվություն չեն կրում ներդրումային նպատակներով իրեն փոխանցված միջոցների կորստի համար։ Այսինքն, եթե ինչ-որ պատճառով ներդրված միջոցները կորչեն,ոչ ոք չի պատասխանի. Գումարը չի վերադարձվելու։ Որպեսզի դա տեղի չունենա, կամ գոնե նվազեցնի իրադարձությունների նման զարգացման ռիսկը, դուք պետք է ընտրեք վստահելի ներդրումային ընկերություն: Ֆոնդ ընտրելիս պետք է ուշադրություն դարձնել՝.

• ֆոնդի (բանկի) ժամկետը;
• դատավարության առկայություն/բացակայություն՝ կապված ներդրողներին միջոցների չվճարման հետ;
• Կանոնադրական կապիտալի գումար;
• ներդրումային պորտֆելի կազմը.

Վստահության կառավարում – բաժնետոմսերի գնում փոխադարձ հիմնադրամներում՝ ավելի հարմար: Սա լավ ներդրումային հնարավորություն է։ Ավելին, նրանք մեծ հնարավորություններ ունեն օտարերկրյա պորտֆելի ներդրումների առումով, որոնց մուտքը սովորաբար փակ է պարզ թրեյդերի համար։

Ներդրողից չի պահանջվում որևէ գիտելիք կամ հմտություններ ունենալ նման իրավիճակում: Հիմնադրամում աշխատում են պրոֆեսիոնալ թրեյդերներ, ովքեր ոչ միայն լավ տիրապետում են պորտֆելի ներդրումների տեսությանը, այլև ունեն բորսայում աշխատելու փորձ։ Նրանք կարող են նաև մուտք ունենալ տեղեկատվություն, որը հասանելի չէ պարզ ներդրողի համար, ով որոշում է ինքնուրույն առևտուր անել: Բայց իր գումարը տալով նման հիմնադրամներին, ներդրողը դեռ պետք է պատրաստ լինի այն փաստին, որ իր միջոցները կարող են կորչել մեկ այլ անձի սխալի պատճառով, ճիշտ այնպես, ինչպես եթե նա ինքն է այդ սխալները թույլ տվել::