Ի՞նչ է կապիտալ ներդրումները: Կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունը. Վճարման ժամկետը

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Բիզնեսի զարգացումը ներառում է ներդրումների կանոնավոր ուղղություն ընկերությունում. դրանք կարող են բաշխվել տարբեր կետերի ներքո՝ կախված ընկերության ղեկավարության և ֆինանսիստների կողմից որոշված առաջնահերթություններից: Համապատասխան ներդրումները կարող են ունենալ կապիտալի կարգավիճակ։ Ո՞րն է լինելու դրանց առանձնահատկությունը։ Ինչպե՞ս է չափվում այս ներդրումների կատարողականը:

Ի՞նչ է կապիտալ ներդրումները:

Կապիտալ ներդրումները միջոցներ են, որոնք ներդրվում են որոշակի ռեսուրսների կառուցման, վերակառուցման կամ գնման համար, որոնք կարող են վերագրվել հիմնական կամ ոչ ընթացիկ ակտիվներին: Կախված բիզնեսի զարգացման փուլից՝ որոշակի տեսակի ներդրումների գերակշռող ծավալը կարող է տարբեր լինել։ Այսպիսով, վերակառուցման մեջ ներդրումների քանակի աստիճանական աճը և, համապատասխանաբար, հիմնական միջոցների կառուցման և գնման հետ կապված դրանց մասնաբաժնի նվազումը համարվում է նորմալ միտում. քան նորերը ձեռք բերելու կամ ստեղծելու մեջ: Հատկապես, երբ խոսքը վերաբերում էխոշոր ձեռնարկություններ, որոնք բնութագրվում են թանկարժեք արտադրական ակտիվների միանվագ գնումով։

Կապիտալ ներդրումները միջոցներ են, որոնք, որպես կանոն, կուտակվում են նպատակային կորպորատիվ հիմնադրամներում կամ ընկերության առանձին բանկային հաշիվներում։ Այն ռեսուրսները, որոնց միջոցով ձևավորվում են այդ հիմնադրամները, առավել հաճախ են՝

• ֆիրմայի սեփական եկամուտ;
• ներդրումներ;
• վարկեր;
• բյուջեի անդորրագրեր.

Հիմնական միջոցներում կապիտալի ներդրման մեթոդներ

Ընկերության հիմնական միջոցներում ներդրումներ կատարելու 2 հիմնական եղանակ կա:

Նախ, կա կենտրոնացված մոտեցում: Նա ենթադրում է, որ ներդրումների գերակշռող չափը համահունչ է ձեռնարկության հիմնական կառավարման կառույցների մակարդակին: Օրինակ՝ ընկերության տնօրենների խորհուրդը կամ մայր կազմակերպությունը, եթե ընկերությունը հանդիսանում է նրա դուստր ձեռնարկությունը։

Երկրորդ, կա ընկերության հիմնական միջոցներում ներդրումներ կատարելու ապակենտրոնացված մեթոդ: Այն ենթադրում է տեղական կառավարման կառույցների մակարդակով ֆոնդերում ներդրումների վերաբերյալ որոշումներ կայացնել: Օրինակ՝ ներքին արտադրության զարգացման և օպտիմալացման ծառայություն։

Կախված ձեռնարկության մասշտաբից, գործող տեղական կանոնակարգերի առանձնահատկություններից, ընկերության կորպորատիվ մշակույթից, հիմնական միջոցներում կորպորատիվ կապիտալի ներդրման այս կամ այն մեթոդը գերակշռում է:

Կապիտալ ներդրումների մարման ժամկետ և տնտեսական արդյունավետություն

Վերադարձման ժամկետկապիտալ ֆոնդերում ներդրումները մեծապես տարբերվում են տարբեր ձեռնարկությունների միջև տնտեսական ցուցանիշները համեմատելիս: Որպես կանոն, փոքր բիզնեսում այն զգալիորեն պակաս է, քան խոշորներում։ Փոքր գործարանի հիմնական միջոցների արդիականացումը ներառում է ներդրում, որը սովորաբար վճարվում է 3-4 տարվա ընթացքում: Նմանատիպ արդիականացմամբ խոշոր գործարանը, որպես կանոն, պետք է աշխատի մոտ 10 տարի, մինչև կապիտալը վերադարձվի ավելացված արժեքից շահույթի տեսքով։

Եկեք դիտարկենք, թե ինչպես կարելի է գնահատել կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունը։ Իրականում, թե որքան արագ կլինի համապատասխան ներդրումների տնտեսական էֆեկտը, մեծապես որոշում է ընկերության հաջողությունն ու մրցունակությունը։

Դիտարկվող ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունը ընդհանուր առմամբ հասկացվում է որպես հիմնական միջոցների կառուցման, վերակառուցման կամ գնման հետ կապված ծախսերի և արդյունքների միջև հարաբերակցությունը շահույթի տեսքով: Երբեմն ներդրումների շահութաբերությունը որպես հիմնական միջոցներում ներդրումների արդյունավետության գնահատման հիմնական չափանիշ լրացվում է այլ ցուցանիշներով։ Օրինակ՝ ապրանքանիշի ներկայության ընդլայնման դինամիկան, սպառողների շրջանում նրա ճանաչումը։ Երկու միտումներն էլ կարելի է դիտարկել նույնիսկ ոչ ամենաակնառու տնտեսական ցուցանիշներով։

Բոլոր դեպքերում հիմնական միջոցներում ներդրումների ուղղակի արդյունքը ընկերության արտադրական հզորությունների բարձրացումն է կամ դրանց որակական փոփոխությունը։ Սա նշանակում է, որ ընկերությունը ստանում էավելի մեծ ծավալի ապրանքներ կամ ավելի տեխնոլոգիապես առաջադեմ ապրանքներ արտադրելու ունակություն: Այլ հարց է՝ սա կուղեկցվի՞ ծախսերի կրճատմամբ։ Փաստն այն է, որ ծախսերի կրճատումը միշտ չէ, որ կախված է հիմնական միջոցների թարմացման առումով ընկերության ղեկավարության առաջնահերթություններից։ Գործունեության այս գծի շրջանակներում կարևոր են այնպիսի ցուցանիշներ, ինչպիսիք են ընկերությունում աշխատանքի արտադրողականությունը, ռեսուրսների և վառելիքի խնայողության մակարդակը, լոգիստիկայի արդյունավետությունը և առկա ենթակառուցվածքի արտադրելիությունը::

Կապիտալ ներդրումները միշտ չէ, որ անմիջականորեն կապված են համապատասխան ցուցանիշների հետ։ Հետևաբար, կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունը պետք է գնահատվի՝ հարմարեցնելով այն փաստը, որ բիզնեսի աճի պայմաններից շատերը կախված չեն համապատասխան ներդրումների ծավալից և ինտենսիվությունից։ Այնուամենայնիվ, ընկերության ղեկավարությունը չպետք է անտեսի հիմնական միջոցներում առավել հավասարակշռված ներդրումային մոդել կառուցելու ցանկությունը: Դիտարկենք այս խնդրի լուծման հիմնական չափանիշները։

Կապիտալ ներդրումների արդյունավետությունն ապահովելու հիմնական չափանիշները

Փորձագետները սահմանում են խնդրո առարկա չափանիշների հետևյալ ցանկը՝

• արդյունավետ ներդրումային պլանավորում;
• որոնել հիմնական միջոցների կառուցման և վերակառուցման առավել տեխնոլոգիական նախագծեր, առաջադեմ լուծումներ պատրաստի ոչ ընթացիկ ակտիվների առումով;
• ներդրումների տնտեսական նպատակահարմարության առաջնահերթություն;
• սովորել այլ բիզնեսներից;
• գրագետ փորձագետների ներգրավում հիմնական միջոցներում ներդրումներ կատարելու վերաբերյալ որոշումներ կայացնելիս:

Նշված չափանիշներից յուրաքանչյուրն ունի մեծիմաստը. Ընկերության ղեկավարության խնդիրն է անտեսել նրանց, որոնք, ելնելով արտադրության առանձնահատկություններից, կարող են երկրորդական տեսք ունենալ։ Եթե դա հնարավոր չէ խուսափել, բայց միևնույն ժամանակ մրցակիցները կարող են ապահովել, որ իրենց գործունեությունը համապատասխանում է այս չափանիշին, ապա, եթե այլ հավասար պայմաններ լինեն, նրանց բիզնեսն ավելի հաջող կզարգանա:

Հիմնական միջոցներում ներդրումների տնտեսական արդյունավետության տեսակները

Փորձագետները առանձնացնում են մի քանի եղանակներ, որոնցով կարող եք վերլուծել ֆինանսավորման այնպիսի ուղղության արդյունքները, ինչպիսիք են կապիտալ ներդրումները: Կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունը, օրինակ, կարող է լինել երկու հիմնական տեսակի. Որ մեկը? Մասնագետներն առանձնացնում են արդյունավետությունը՝ բացարձակ, համեմատական։ Եկեք ավելի մանրամասն ուսումնասիրենք դրանցից յուրաքանչյուրի առանձնահատկությունները։

Ներդրումների բացարձակ վերադարձ

Այսպիսով, կա կապիտալ ներդրումների բացարձակ տնտեսական արդյունավետություն։ Դրա էությունը կայանում է այն թվի նույնականացման մեջ, որը ցույց է տալիս զուտ արտադրության ծավալի ավելացման հարաբերակցությունը հիմնական միջոցների բարելավման ծախսերին: Այս դեպքում արտադրանքը ձևավորվում է ոչ ընթացիկ ակտիվների օգտագործմամբ, ուստի խնդրո առարկա ներդրումները հաճախ հաշվի են առնվում բավականին նեղ տարածքում՝ արտացոլելով բիզնեսի արտադրական տարածքը: Հարկ է նշել, որ ամորտիզացիոն ֆոնդից հաշվարկված ներդրումները հաշվի չեն առնվում խնդրո առարկա ներդրումների արդյունավետությունը որոշելիս։

Եվս մեկ նրբություն. կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետության հաշվարկը պետք է իրականացվի. Փոփոխություն, որ փաստացի հիմնական միջոցների գործունեության մոնիտորինգն իրականացվում է ինքնուրույն: Այն, թե որքանով է դա արդյունավետ, իր հերթին, չի կարող ուղղակիորեն կապված լինել արտադրության մեջ ներդրումների որակի հետ: Չնայած, որպես կանոն, երկու պարամետրերն էլ նկատելիորեն փոխկապակցված են միմյանց հետ։

Այսպիսով, պետք է նկատի ունենալ, որ կապիտալ ներդրումների ընդհանուր տնտեսական արդյունավետությունը, եթե խոսենք դրա բացարձակ բազմազանության մասին, դիտարկվում է ակտիվների եկամտաբերությունից առանձին։ Թեև առաջին ցուցանիշը բնութագրող դրական միտումները, ընդհանուր առմամբ, թույլ են տալիս գնահատել երկրորդը։

Համեմատական ներդրումային կատարում

Առկա է հիմնական միջոցներում ներդրումների համեմատական արդյունավետություն։ Այս պարամետրը դիտարկվում է ղեկավարության կողմից որոշ կառավարման որոշ որոշումների իրականացման օպտիմալ, առավել շահավետ տարբերակը որոշելու համար: Օրինակ՝ կապված ընկերության արտադրական բազայի թարմացման հետ։ Կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետության համեմատական ցուցանիշները թույլ են տալիս պարզել, թե կառավարման որոշումների իրականացման առկա սխեմաներից որն է բնութագրվում նվազագույն ծախսերով, ինչպես նաև իրացվելիության նվազագույն կարիքով: Այս դեպքում կարող է անհրաժեշտ լինել որոնել այս պարամետրերի օպտիմալ համակցությունը:

Հիմնական միջոցներում ներդրումների համեմատական արդյունավետության մեկ այլ ասպեկտ է համապատասխան ներդրումների արդյունքների և ձեռնարկության ոչ արտադրական ենթակառուցվածքի ֆինանսավորման համեմատությունը։ Մենք վերևում նշեցինք, որ ֆոնդերի արդիականացումը միշտ չէ, որ կանխորոշում է առաջատար բիզնես մոդելի ստեղծումը, քանի որ ընկերությունը կարող է զիջել մրցակիցներին։աշխատանքի այն ոլորտների օպտիմալացում, որոնք անմիջականորեն կապված չեն արտադրության հետ: Հիմնական միջոցներում ներդրումների արդյունավետության գնահատման համեմատական մոդելը ներառում է գործունեության համապատասխան ոլորտների ղեկավարության կողմից մանրամասն վերլուծություն և, անհրաժեշտության դեպքում, որոշումներ կայացնել՝ ուղղված նման ոլորտներում բիզնես գործընթացների օպտիմալացմանը::

Հիմնական միջոցներում ներդրումների արդյունավետության գործակից

Պատահում է, որ մի սխեման բնութագրվում է ներդրումների վրա խնայելու ունակությամբ, մյուսին՝ ծախսերի զգալի կրճատման հասնելու։ Այս դեպքում կարող է անհրաժեշտ լինել կիրառել որոշ նորմատիվ ցուցանիշ, որով կարելի է առաջնորդվել կոնկրետ մոդել ընտրելիս։ Դրանցից ամենատարածվածներից է կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետության գործակիցը։ Այն կարող է սահմանվել կոնկրետ ձեռնարկության, արդյունաբերության կամ տնտեսության համար որպես ամբողջություն: Որոշ տնտեսագետներ նախընտրում են այն դիտարկել որպես մակրոտնտեսական ցուցանիշ՝ ընկերության զարգացումը գնահատելու համար՝ հաշվի առնելով ազգային տնտեսության իրերի վիճակը։

Արդյունաբերության համար դիտարկվող գործակիցը կարող է զգալիորեն ցածր կամ բարձր լինել ազգայինից, ինչը պայմանավորված է որոշակի հատվածի վրա ազդող տնտեսական գործոնների առանձնահատկություններով։ Օրինակ, արդյունաբերական արտադրության մեջ հիմնական միջոցներում ներդրումների արդյունավետության գործակիցը սովորաբար ավելի ցածր է, քան այն, որը բնութագրում է շինարարությունը կամ, օրինակ, տեղեկատվական տեխնոլոգիաները: Ամենաբարձր գործակիցներից մեկը մանրածախ է: Դա պայմանավորված է նրանով, որ այս հատվածըամենաեկամտաբերներից: Դրանում ներդրումների վերադարձը բավականին արագ է, այնուամենայնիվ, բիզնես մոդելի ֆունկցիոնալությունը պահպանելու համար կարող է անհրաժեշտ լինել կապիտալ ներգրավել շատ մեծ ծավալներով:

Եթե խոսենք ֆոնդերում ներդրումների արդյունավետության մակրոտնտեսական ասպեկտի մասին, ապա ներդրումները բնութագրող ցուցանիշները կարելի է համեմատել տարբեր դեֆլյատորի գործակիցների և ֆինանսական ցուցանիշների հետ։ համեմատվում է գնաճի, ինչպես նաև Կենտրոնական բանկի վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքի հետ։

Եթե կապիտալ ներդրումների տարեկան տնտեսական արդյունավետությունը զգալիորեն բարձր է երկու ցուցանիշներից, ապա դա կարող է վկայել ձեռնարկության կառավարման բարձր որակի մասին: Բայց ցանկալի է, որ համապատասխան ցուցանիշը գնաճից բարձր լինի։ Միայն այս դեպքում տնտեսվարողները իմաստ կունենան տնտեսական տեսանկյունից զարգացնել բիզնեսը։ Անշուշտ, ձեռնարկությունը կարող է գործել կապիտալ ներդրումների փոքր եկամտաբերությամբ, միաժամանակ կատարել կարևոր սոցիալական խնդիրներ։ Բայց այս դեպքում նրան, ամենայն հավանականությամբ, պետք կգա պետական աջակցություն՝ բյուջետային սուբսիդավորման կամ, օրինակ, արտոնյալ վարկերի տեսքով։։

Չափանիշներ հիմնական միջոցներում ներդրումների տնտեսական արդյունավետության օբյեկտիվ գնահատման համար

Դիտարկվող ներդրումների արդյունավետությունը գնահատելիս և վերլուծելիս ընկերության ղեկավարությունը պետք է մեծ ուշադրություն դարձնի հիմնական միջոցներում ներդրումների արդյունքների ուսումնասիրության օբյեկտիվությանը: Դրա համար այնպիսի չափանիշներ, ինչպիսիք են՝

• վերլուծություններդրումների արդյունավետությունը, հաշվի առնելով բազմաթիվ բիզնես գործընթացների իներցիան (գնահատումը չպետք է իրականացվի արտադրությանը միջոցների բաշխման վերաբերյալ հիմնական որոշումներ կայացնելուց անմիջապես հետո, բայց որոշակի ժամանակ անց՝ խոշոր ձեռնարկություններում, արդյունքներն ակնհայտ են դառնում միայն. ներդրումները կատարելուց մոտավորապես 2-3 տարի հետո);
• հաշվի առնելով բիզնեսի ոլորտի առանձնահատկությունները (մի ոլորտում ֆոնդերում ներդրումների բարձր արդյունավետությունը որոշիչ գործոն է շահութաբերության և բիզնեսի զարգացման հեռանկարների համար, մյուսում դա կարող է լինել երկրորդական ցուցանիշ);
• հիմնական միջոցներում ներդրումների դիտարկում որպես ընկերության տնտեսական կառավարման միասնական մոդելի մաս՝ անձնակազմի, ֆինանսական քաղաքականության, շուկայավարման, ապրանքանիշի առաջմղման հետ մեկտեղ:

Այսպիսով, հիմնական միջոցներում ներդրումների արդյունավետության օբյեկտիվ գնահատումը ներառում է գործոնների դիտարկում, որոնք պաշտոնապես չեն կարող ուղղակիորեն կապված լինել հիմնական միջոցների հետ: Միևնույն ժամանակ, որոշ գործոններ որոշիչ նշանակություն կունենան որոշ ոլորտներում, իսկ մյուսները՝ այլ հատվածներում՝ տարբեր ձեռնարկություններում տնտեսական գործընթացների դինամիկայի և բովանդակության տարբերությունների պատճառով:

Կապիտալ ներդրումների հաշվառում

Եկեք դիտարկենք այնպիսի ասպեկտ, ինչպիսին է կապիտալ ներդրումների հաշվառումը: Ինչի՞ համար է դա:

Առաջին հերթին ընկերության ղեկավարությունը պետք է վերահսկի, թե ինչպես են ծախսվում և բաշխվում կապիտալ ներդրումները: Կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունը գնահատվում է հիմնականում՝ ելնելով գործառնությունների մոնիտորինգի որակի հիման վրա.դրանք։

Քննարկվող ներդրումների հաշվառումն իրականացվում է հաշվապահական հաշվառման 8-րդ հաշվի միջոցով: Կախված ֆինանսավորման կոնկրետ ուղղությունից, կարող են ներգրավվել նաև ենթահաշիվներ: Այսպիսով, եթե խոսքը շինարարության մասին է, ապա այս ոլորտում դրամական գործարքները գրանցվում են 08 հաշվի 3 ենթահաշիվում: Միևնույն ժամանակ, խորհուրդ է տրվում դասակարգել համապատասխան ծախսերը՝ ելնելով կոնկրետ շենքին կամ շինությանը պատկանելությունից, ինչպես նաև. բացահայտել բիզնես գործարքները հաշվապահական հաշվառման ժամանակ, որոնք ներառում են՝

• իրականում դեպի շինարարություն;
• տեղադրման աշխատանքներ;
• պաշարների և սարքավորումների ձեռքբերման համար;
• առաջադրանքներ նախագծելու և հետազոտելու համար:

Կախված նրանից, թե ինչպես է իրականացվում հիմնական միջոցների կառուցումը` կազմակերպության ներսում կամ պայմանագրային հիմունքներով, ընտրվում է հատուկ քաղաքականություն բիզնեսի ֆինանսավորման այնպիսի մեխանիզմի հաշվառման համար, ինչպիսին կապիտալ ներդրումներն են: Կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունն այս դեպքում նույնպես այլ կերպ կգնահատվի։ Սա առաջին հերթին պայմանավորված է նրանով, որ ձեռնարկատիրական գործառնությունները, որոնք գտնվում են հենց ընկերության իրավասության մեջ, որպես կանոն, շատ ավելի թափանցիկ են. դրանց մոնիտորինգն ավելի մատչելի է, քան կապալառուների գործողությունների վերաբերյալ համապատասխան վերլուծությունները::