Դանդաղ շարժվող ակտիվներ. վճարունակության վերլուծության մեթոդաբանություն

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության վերլուծության գործընթացում ֆինանսիստները կարող են մեծ ուշադրություն դարձնել ընկերության դանդաղ իրացման ակտիվներին: Ինչի՞ հետ կարելի է կապել: Այս հարցի պատասխանը կգտնեք հոդվածում։

Ինչի՞ համար են սահմանված դանդաղ շարժվող ակտիվները:

Ի՞նչ են այս ձեռնարկության ակտիվները:

Ակտիվները՝ դանդաղորեն վաճառվող կամ ցանկացած այլ, շատ դեպքերում որոշվում են որպես ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծության մաս: Համապատասխան խնդիրների լուծման դեպքում ֆինանսական տվյալների հիմնական աղբյուրը ձեռնարկության հաշվեկշիռն է։ Այն ձևավորվում է ընկերության փաստացի տնտեսական ցուցանիշների հիման վրա, որը հաստատվում է նրա ղեկավարության կողմից և համարվում է ֆինանսական հաշվետվությունների հիմնական տարր:

Ցանկացած ընթացիկ ակտիվներ, որոնք դանդաղորեն վաճառվում են, ներառյալ, վերլուծվում են, մասնավորապես, շահագրգիռ կողմերի՝ հիմնականում ձեռնարկության սեփականատերերի կողմից բիզնեսի վարկունակությունը համարժեք գնահատելու նպատակով: Ընկերության ակտիվների կառուցվածքը ազդում է ժամանակին մատակարարելու ունակության վրա:առաջացած պարտավորություններ, ներառյալ վարկի մարումները։

Եկեք դիտարկենք դանդաղ շարժվող ակտիվների կարևորությունը ձեռնարկության բիզնես մոդելի արդյունավետությունը գնահատելու համար: Կազմակերպության համապատասխան տեսակի ռեսուրսների հետևյալ դասակարգումը կօգնի մեզ ուսումնասիրել դրանց առանձնահատկությունները:

Ձեռնարկության ակտիվների դասակարգում

Ժամանակակից ֆինանսիստների միջավայրում տարածված է մի մոտեցում, երբ ակտիվները դասակարգվում են հետևյալ հիմնական կատեգորիաների՝

• ամենահեղուկը (այսպես կոչված A1 խմբի ակտիվները);
• օպերատիվորեն իրականացվել է (A2);
• դանդաղ իրացվող ակտիվներ (A3);
• դժվար վաճառվող ակտիվներ.

Եկեք ավելի մանրամասն քննարկենք դրանց առանձնահատկությունները, ինչպես նաև դրանց միջև եղած տարբերությունները:

Ի՞նչ են A1 խմբի ակտիվները:

Ընդունված է համապատասխան ակտիվներին անդրադառնալ ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող միջոցներին, ինչպես նաև կարճաժամկետ ներդրումներին: Դիտարկվող ակտիվների երկու տեսակներն էլ արտացոլված են հաշվեկշռի առանձին տողերում:

Այս ակտիվների վերագրումը ամենաշատ վաճառվածներին միանգամայն հասկանալի է. ընկերության միջոցները կարող են ցանկացած պահի ծախսվել ինչ-որ բան գնելու կամ բիզնեսի սեփականատերերին շահաբաժիններ վճարելու համար: Դրանք բնութագրվում են բացարձակ իրացվելիությամբ։ Իր հերթին, կարճաժամկետ ներդրումները ակտիվներ են, որոնք ընկերությունը կարող է գրեթե ցանկացած պահի վաճառել այլ տնտեսվարող սուբյեկտներին, իսկ որոշ դեպքերում նաև ֆիզիկական անձանց: Հետևաբար, դրանք կարող են նաև լեգիտիմ լինելվերագրվում է ամենավաճառվող ռեսուրսներին:

A2 խմբի ակտիվների առանձնահատկությունները

Ակտիվների հաջորդ խումբն այն ակտիվներն են, որոնք դասակարգվում են որպես գործառնական իրացվելի: Դրանք ավանդաբար ներառում են կազմակերպության դեբիտորական պարտքերը, որոնք պետք է մարվեն հաշվեկշռի կամ այլ աղբյուրի ձևավորման օրվանից սկսած 12 ամսվա ընթացքում, որն օգտագործվում է ակտիվների վերլուծության համար:

Այս ռեսուրսները բավականաչափ բարձր իրացվելի են, սակայն, թե որքան արագ կարող են դրանք իրացվել, հիմնականում կախված է այն պայմանագրերի պայմաններից, որոնց համաձայն առաջանում են դեբիտորական պարտքեր, գործարքի կողմերի միջև ֆինանսական գործարքների փոխանակման պայմաններից և. պարտավորված կողմի վճարունակությունը.

A3 խմբի ակտիվներ

Ռեսուրսների հաջորդ կատեգորիան նույն դանդաղաշարժ ակտիվներն են կամ նրանք, որոնք պատկանում են A3 խմբին: Դրանք ավանդաբար ներառում են գույքագրումներ, ինչպես նաև ԱԱՀ, որը վերադարձվում է պետությունից:

Դիտարկվող ակտիվների փաստացի իրացվելիությունը կախված է առաջին հերթին ձեռնարկության կողմից արտադրված ապրանքների սպառողական պահանջարկի դինամիկայից: Միևնույն ժամանակ, դրա կառուցվածքը կարող է պարունակել ինչպես շատ դանդաղ վաճառվող ակտիվներ, այնպես էլ այնպիսիք, որոնք ներկայացված են ապրանքներով, որոնք բնութագրվում են չափազանց բարձր պահանջարկով, հետևաբար, օբյեկտիվորեն ենթակա են վերագրման իրացվելիության ավելի բարձր մակարդակին, եթե ոչ A1, բայց միանգամայն հնարավոր է A2:

Այսպիսով, իմաստ ունի դասակարգել դիտարկվող ակտիվների տեսակը ըստ լրացուցիչհիմքեր, և դա միայն կբարձրացնի ձեռնարկության տնտեսական ցուցանիշների վերլուծության ընդհանուր արդյունավետությունը։

A3 խմբի ակտիվները որպես ընթացիկ ակտիվներ. որո՞նք են դրանց առանձնահատկությունները:

Կարելի է նշել, որ մեր կողմից դիտարկվող ակտիվների 3 կատեգորիաները ավանդաբար դասակարգվում են որպես ընթացիկ: Դրանք բնութագրվում են ընդհանուր հատկանիշով՝ որոշակի արտադրական ցիկլերի ընթացքում իրենց կառուցվածքը փոխելու ունակությամբ:

Որքան արագ կվաճառվեն ընթացիկ ակտիվները, մեծապես պայմանավորված է ձեռնարկության զարգացման մարքեթինգային ռազմավարության արդյունավետությամբ: Պատահում է, որ ակտիվները, որոնք դանդաղորեն վաճառվում են մեկ հաշվետու ժամանակահատվածում, բավականին կտրուկ փոխում են իրենց պահանջարկը շուկայում: Նման օրինաչափությունները կարող են լինել ցիկլային, օրինակ, եթե խոսքը գնում է սեզոնային ապրանքների կամ ապրանքների մասին, որոնք վաճառքի գնի որոշման առումով մեծապես կախված են ազգային արժույթի փոխարժեքի տատանումներից:

A4 խմբի ակտիվներ

Ակտիվների մեկ այլ խումբ, որը կարող է վերլուծվել որպես ձեռնարկության տնտեսական զարգացման մոդելի արդյունավետության գնահատման մաս, այն ակտիվներն են, որոնք դժվար է իրականացնել: Դրանք առավել հաճախ ներառում են ոչ ընթացիկ ակտիվներ, ինչպես նաև դեբիտորական պարտքեր, որոնք պարտավորված կողմը պետք է վճարի ձեռնարկության գործունեության արդյունքների վերլուծության օրվանից ավելի քան 12 ամսվա ընթացքում: Ոչ ընթացիկ ակտիվները ներառում են հիմնական միջոցները և այլ ռեսուրսները, որոնք ձեռք են բերվում ընկերության կողմից արտադրական գործընթացը կազմակերպելու համար:

Իրականում իրականացման անհրաժեշտությունխնդրո առարկա ակտիվները սովորաբար առաջանում են ձեռնարկության լուծարումից կամ վերակազմակերպումից՝ միաձուլման կամ ձեռքբերման ընթացքում:

Այսպիսով, մենք ուսումնասիրել ենք, թե որոնք են A3 տիպի ռեսուրսները. Օգտակար կլինի նաև դիտարկել, թե ինչպես կարող են համապատասխան ակտիվները գործնականում օգտագործվել որպես ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծության մաս:

Ակտիվները տնտեսական ցուցանիշների վերլուծության մեջ. նրբերանգներ

Ակտիվների դիտարկումը կազմակերպության տնտեսական գործունեության ցուցանիշների վերլուծության համատեքստում կարող է իրականացվել միայն այն դեպքում, եթե դրանք համեմատվեն ընկերության որոշակի պարտավորությունների արժեքը բնութագրող ցուցանիշների հետ: Նրանք կարող են նաև դասակարգվել ըստ տարբեր չափանիշների: Այսպիսով, կան պարտավորություններ.

• առավել հրատապ (P1 պարտավորություններ);
• կարճաժամկետ (L2);
• երկարաժամկետ (L3);
• մշտական (P4).

Առաջինն այն պարտավորություններն են, որոնք ցանկալի է մարել 3 ամսվա ընթացքում։ Երկրորդին` պարտավորություններ, որոնք պետք է հատուցվեն 3 ամսից մինչև 1 տարի ժամկետում: Երկարաժամկետ պարտավորությունները ենթադրում են մարում 1 տարին գերազանցող ժամանակահատվածում: Մշտական պարտավորություններն են, մասնավորապես, ձեռնարկության կանոնադրական կապիտալը, չբաշխված շահույթը, ապագա ժամանակաշրջանների եկամուտները:

Ինչպե՞ս են վերլուծվում դանդաղ շարժվող և այլ ակտիվները՝ համեմատելով պարտավորությունների արժեքի հետ: Եկեք ավելի մանրամասն ուսումնասիրենք այս հարցը։

Ակտիվներ և պարտավորություններ Հայաստանումհավասարակշռության վերլուծություն. նրբերանգներ

Ֆինանսիստների շրջանում տարածված մոտեցումն այն է, որ կազմակերպության հաշվեկշիռը համարվում է լիովին իրացվելի, եթե՝

• A1 տիպի ակտիվները մեծ են կամ հավասար են P1 տիպի պարտավորություններին;
• A2 տիպի ռեսուրսներն իրենց հերթին բավարարում կամ գերազանցում են P2-ի պարտավորությունները;
• երկարաժամկետ պարտավորություններով դանդաղ շարժվող ակտիվների ավելցուկ չկա;
• դժվար վաճառվող ակտիվները պակաս են կամ հավասար են մշտական պարտավորություններին:

Եթե նշված գործակիցները բավարարվեն, ներդրողը կամ ցանկացած այլ շահագրգիռ անձ, օրինակ՝ պարտատերը, կարող է բարձր գնահատել ձեռնարկության արդյունավետությունը:

Կարելի է նշել, որ եթե գոնե առաջին 3 գործակիցները կատարվեն, ապա կկատարվի նաև 4-րդը, ինչը կնշանակի, որ ձեռնարկությունն ունի բավականաչափ շրջանառու միջոցներ՝ շատ բարձր ֆինանսական կայունություն ձեռք բերելու համար։ Իր հերթին, եթե ակտիվների և պարտավորությունների ցուցանիշների ֆինանսական վերլուծության ժամանակ չպահպանվեն առաջին 3 գործակիցները, դա կարող է ցույց տալ, որ ընկերության կառավարման մոդելն այնքան էլ արդյունավետ չէ, և դրա հաշվեկշիռը բնութագրվում է ցածր իրացվելիությամբ:

Միևնույն ժամանակ, այն փաստը, որ, օրինակ, դանդաղ շարժվող ակտիվները միանգամայն համահունչ են հաշվեկշռին, չի կարող անպայման նշանակել, որ ընկերությունն ունի բավարար այլ ռեսուրսներ: Որպես կանոն, արտադրության գործընթացում ակտիվի մի տեսակը չի փոխարինում մյուսին, եթե, իհարկե, խոսքը ռեսուրսների ինքնարժեքի փոխհատուցման մասին չէ։

Ակտիվների և պարտավորությունների հարաբերակցությունը. նրբությունները

Կան ձեռնարկության արտադրական մոդելի արդյունավետությունը գնահատելու այլ բանաձևեր։

Այսպիսով, այն կարելի է բնութագրել որպես բարձր արդյունավետ, եթե P1-ի և P2-ի պարտավորությունների գումարը փոքր է A1-ի ակտիվներից: Իր հերթին, ձեռնարկության վճարունակությունը կարող է գնահատվել որպես բարձր մակարդակի համապատասխան, եթե P1 և P2 պարտավորությունների գումարը փոքր է A1 և A2 ակտիվների գումարից:

Սակայն, եթե իրավիճակը հակառակն է, այսինքն՝ P1 և P2 ցուցիչների գումարմամբ գոյացած գումարն ավելի մեծ է, քան A1 և A2 ավելացնելով ստացվածը, բայց փոքր է A1, A2 և ցուցիչների գումարից։ A3, վճարունակությունը կարելի է բնութագրել որպես ընդունելի շուկայական նորմալ պայմաններում: Ճգնաժամի դեպքում ընկերությունն արդեն կարող է որոշակի խնդիրներ ունենալ սպասարկման պարտավորությունների հետ կապված:

Իր հերթին, եթե A1, A2 և A3 ցուցանիշների գումարը փոքր է P1 և P2 պարտավորությունների ավելացման արդյունքում ձևավորվածից, ապա բիզնեսի զարգացման մոդելը կարելի է գնահատել որպես անարդյունավետ՝ հիմնվելով. այն փաստով, որ ընկերությունը, ամենայն հավանականությամբ, դժվարություններ կունենա ակտիվների հաշվին պարտքերի սպասարկման հարցում:

CV

Այսպիսով, մենք դիտարկել ենք, թե որոնք են ձեռնարկության ակտիվների դասակարգման սկզբունքները, ինչպես նաև, թե որն է դրանց վերլուծության իմաստը: Դանդաղ շարժվող ակտիվները հիմնականում ներառում են ընկերության պաշարները, նվազեցվող ԱԱՀ և այլ ռեսուրսներ, որոնք բնութագրվում են շրջանառության համանման դրույքաչափերով: Այնուամենայնիվ, իմաստ ունի լրացուցիչ իրականացնելակտիվների համապատասխան տեսակի դասակարգում այն պատճառով, որ դրանց իրացվելիությունը կարող է զգալիորեն տարբերվել՝ ելնելով որոշակի ապրանքի պահանջարկի բնութագրերից: Եվ դա կարող է կախված լինել, օրինակ, սեզոնային գործոնից:

Ձեռնարկության արտադրական մոդելի արդյունավետությունը վերլուծելիս, A1, A2 տիպի ռեսուրսները և դրանց մեջ դանդաղ վաճառվող այլ ընթացիկ ակտիվները, իմաստ ունի դիտարկել ընկերության չափի համեմատության համատեքստում. պարտավորություններ. Ընդհանուր դեպքում ողջունելի կլինի առաջինի գերազանցումը երկրորդի նկատմամբ։ Այնուամենայնիվ, եթե դա այդպես է, ապա ենթադրվում է, որ A4 տիպի դժվար վաճառվող ակտիվները պակաս կլինեն մշտական պարտավորություններից, որոնք դասակարգված են որպես P4 պարտավորություններ: