Որքա՞ն է վարկերի միջին կշռված տոկոսադրույքը:

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Ընկերության բնականոն գործունեության համար նրան միշտ անհրաժեշտ են ֆինանսավորման աղբյուրներ։ Բացի սեփական ակտիվներից, կարող են օգտագործվել նաև փոխառու միջոցներ, ինչպիսիք են երրորդ անձանցից ստացված վարկերը: Այնուամենայնիվ, վարկառուներից յուրաքանչյուրն իրավունք ունի վարկերի սեփական տոկոսադրույքներ սահմանել, ինչը բարդացնում է կազմակերպության վարկերի արժեքի գնահատումը: Հենց նման դեպքերում օգտագործվում է այնպիսի ցուցանիշ, ինչպիսին է վարկերի միջին կշռված տոկոսադրույքը։

Հայեցակարգ

Միջին կշռված դրույքաչափի հայեցակարգը կարելի է մեկնաբանել տարբեր կերպ՝ ելնելով այն մակարդակից, որում այն կիրառվում է: Օրինակ, եթե մենք խոսում ենք կոնկրետ ֆինանսական հաստատության մասին, ապա վարկերի միջին կշռված դրույքաչափը բոլոր վարկերի միջին արժեքն է (և.թողարկված և ստացված): Այսինքն՝ առանձին բանկի վարկային պորտֆելի միջին արժեքը։ Այս ցուցանիշը դիտարկվում է կազմակերպության ներսում՝ վերլուծելու նրա ֆինանսական գործունեության արդյունավետությունը։

Եթե դիտարկենք միջին կշռված տոկոսադրույքը ամբողջ բանկային համակարգի մակարդակով, ապա այս տերմինը նշանակում է Ռուսաստանի Դաշնության բոլոր բանկերի կողմից վերցված և թողարկված վարկերի արժեքը: Այն օգտագործվում է Կենտրոնական բանկի կողմից՝ ընդհանուր առմամբ երկրի բանկային համակարգի արդյունավետությունն ու հաջողությունն ուսումնասիրելու համար։ Բացի այդ, Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի վարկերի միջին կշռված տոկոսադրույքը կարող է օգտագործվել որպես մեր պետության միասնական վարկային քաղաքականության խթանման դինամիկան գնահատելու չափանիշ։։

Վարկերի տեսակները

Միջին տոկոսադրույքի հաշվարկն առաջացել է կազմակերպության գործունեության ընդհանուր ֆինանսական վերլուծություն իրականացնելու անհրաժեշտությունից։ Բայց օգտագործելով ամենապարզ ցուցանիշը (միջին թվաբանականը) անհնար է նման հաշվարկներ կատարել, քանի որ վարկային կազմակերպություններն աշխատում են տարբեր տեսակի վարկերով, որոնք տրամադրվում են տարբեր տոկոսադրույքներով։

Վարկերը գալիս են՝

• երկարաժամկետ;
• կարճաժամկետ;
• ներդրում;
• սակարկելի.

Նաև միջին կշռված տոկոսադրույքը Կենտրոնական բանկի կողմից կարող է հաշվարկվել առանձին ֆիզիկական և իրավաբանական անձանց համար։ Այս ցուցանիշները հասանելի են հանրային օգտագործման համար: Օրինակ՝ ֆիզիկական անձանց 365 օրից ավելի ժամկետով վարկերի միջին կշռված տոկոսադրույքը 2016 թվականի դեկտեմբերին կազմել է 15,48%։։

Ինչու՞ հաշվարկել վարկերի միջին արժեքը:

Բանկային կազմակերպությունների կայուն գործունեության համար նրանք պետք է վերահսկեն սեփական իրացվելիությունը. Իրացվելիությունը ակտիվների՝ հեշտությամբ փոխանցվող կանխիկ դրամ դառնալու իրական կարողությունն է: Սա նշանակում է, որ ակտիվը համարվում է իրացվելի, եթե այն հնարավոր է վաճառել շուկայական գնով ամենակարճ ժամկետում։

Երբ ընթացիկ գործունեությունը վերլուծելիս ֆինանսական հաստատությունը գտնում է, որ այն չափազանց իրացվելի է (ունի շատ իրացվելի ակտիվներ), անհրաժեշտ է, որ հնարավորինս շատ միջբանկային վարկեր տրամադրի: Ընդհակառակը, երբ իրացվելիությունը ցածր է, բանկերը ստիպված են ակտիվներ ավելացնել կողքից:

Ֆիզիկական անձանց և կազմակերպությունների վարկերի տոկոսադրույքները ուղղակիորեն կախված են առաջարկի և պահանջարկի ոսկե կանոնից: Ուստի Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկը մշտապես վերահսկում է վարկային գործառնությունների ծավալը՝ հաշվարկելով վարկերի միջին կշռված տոկոսադրույքը: Սա հնարավորություն է տալիս արագ արձագանքել ֆինանսական շուկայում տեղի ունեցող փոփոխություններին և անհրաժեշտության դեպքում նվազեցնել կամ բարձրացնել միջբանկային վարկային գործարքների տոկոսադրույքների մակարդակը։

Ի՞նչ են ներառված բանկային ակտիվներում:

Բանկի իրացվելիությունը գնահատելու համար դուք պետք է իմանաք, թե ինչ է ներառված նրա ակտիվներում: Բանկի ակտիվները կազմակերպության ռեսուրսներն են, որոնք պատկանում են նրան: Ավելին, նա իրավունք ունի տնօրինելու դրանք իր հայեցողությամբ: Բանկի ակտիվները ներառում են՝

• զուտ արժեքը;
• մնացորդներ ֆիզիկական և իրավաբանական անձանց ընթացիկ հաշիվների վրա;
• միջոցներ կազմակերպությունների ավանդային հաշիվներին;
• ֆիզիկական անձանց բանկային ավանդներ;
• միջբանկային և այլ վարկեր.

Երբ բանկը դուրս է գալիս հավասարակշռությունից և դառնում չափազանց իրացվելի, այն պարզապես կորցնում է իր շահույթը: Քանի որ անվճար միջոցները կարող են ներդրվել և դրանցից ստանալ որոշակի տոկոս շահույթ: Սակայն այն ժամանակ, երբ գումարները պարզապես դրված էին հաշիվների վրա, դրանք ոչ թե աշխատեցին, այլ որպես անպետք բեռ:

Վարկի միջին կշռված տոկոսադրույքի հաշվարկման բանաձև

Վարկային պորտֆելի միջին արժեքը ճիշտ հաշվարկելու համար կազմակերպությունները օգտագործում են հատուկ բանաձև, որը զգալիորեն տարբերվում է պարզ թվաբանական միջինից: Քանի որ վարկի արժեքը կախված է ոչ միայն դրա տոկոսադրույքից, այլև դրա չափից։

Այս բանաձևն ունի հետևյալ տեսքը՝

SPS=∑(KP)/∑K, որտեղ՝

• ATS – միջին կշռված տոկոսադրույք;
• K - վարկի մնացորդ;
• P - տոկոսադրույք:

Հաշվի օրինակ

Այս բանաձևը հասկանալու համար հարկավոր է այն կիրառել գործնականում: Ենթադրենք, կազմակերպությունն ունի երեք վարկ՝

• 15 միլիոն ռուբլու չափով տարեկան 10%;
• 10 միլիոն ռուբլու չափով տարեկան 8%-ով, մինչդեռ կազմակերպությունն արդեն պարտատիրոջը վճարել է 8 միլիոն ռուբլի;
• 2 մլն ռուբլու չափով տարեկան 15%-ով, 1,5 մլն ռուբլու մնացորդային վարկով։

Իմանալով բանաձևը՝ կարող եք պարզել դաընկերության կողմից տրամադրված վարկերի միջին կշռված տոկոսադրույքը`.

SPS=(150, 1+80, 08+1, 50, 15)/(15+8+1, 5)100%=0, 097100%=9, 7%

Միևնույն ժամանակ, միջին կշռված փոխարժեքը կարող է փոխվել, եթե՝

• ընկերությունը կստանա ևս մեկ վարկ;
• ընթացիկ վարկերից որևէ մեկի տոկոսադրույքը կփոխվի;
• ընկերությունը կկատարի վարկային պարտավորությունների ամբողջական կամ մասնակի մարում։

Վարկերի միջին կշռված տոկոսադրույքները ռուբլով նման են արտարժութային վարկերին։ Բայց քանի որ ֆինանսական գործունեության վերլուծությունն իրականացվում է միայն ազգային արժույթով, անհրաժեշտ է հաշվի առնել Կենտրոնական բանկի փոխարժեքը վարկային պորտֆելի գնահատման պահին։

Ինչպե՞ս նվազեցնել վարկերի միջին տոկոսադրույքը:

Փոխառու միջոցներն առավելագույնս արդյունավետ օգտագործելու համար անհրաժեշտ է պահպանել միջին կշռված տոկոսադրույքը հնարավորինս ցածր մակարդակի վրա։ Դա անելու համար հարկավոր է հետևել մի քանի կանոնների՝

1. Վարկեր վերցրեք միայն ամենացածր տոկոսադրույքով։
2. Վարկերը մարեք ամենաբարձր տոկոսադրույքներով նախ:
3. Եթե տոկոսադրույքը բարձրացել է վարկի ժամկետի ընթացքում, դուք պետք է վերակառուցեք կամ վերաֆինանսավորեք վարկը:
4. Կազմեք պարտքի մարման ժամանակացույց՝ հաշվի առնելով, որ ժամկետի վերջում պետք է բաց մնան միայն ցածր տոկոսադրույքով վարկերը։

Վարկային կազմակերպությունների կողմից տրամադրված վարկերի միջին կշռված տոկոսադրույքները մեկումձեռնարկությունները պետք է մշտական հսկողության տակ լինեն. Սա կօգնի ձեզ արդյունավետորեն կառավարել ձեր ընկերության ռեսուրսները և պահպանել ձեր ընկերության արդյունավետության առավելագույն մակարդակը:

Նույն կանոնը վերաբերում է երկրի բոլոր վարկային ռեսուրսների արժեքին։ Ի վերջո, պետության ողջ ֆինանսական համակարգի արդյունավետությունը կախված է միջին կշռված տոկոսադրույքից։ Սակայն մենք այդ պատասխանատվությունը կթողնենք Կենտրոնական բանկի վրա, որը հիանալի կերպով գլուխ է հանում դրանից։