Ֆինանսական ձեռներեցություն. սահմանում, առանձնահատկություններ, օրինակներ

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Հոդվածում տրվում է ֆինանսական ձեռներեցության համառոտ նկարագրությունը, դրա էությունը, հիմնական տեսակներն ու ձևերը։ Դիտարկվում են ֆինանսական ոլորտում ձեռնարկատիրական գործունեության առանձնահատկությունները, բացի այդ, այն բնութագրվում է հիմնական ֆինանսական շուկաների համատեքստում: Հոդվածում նկարագրվում են նաև ֆինանսական գործիքները և եզրակացություն է տրվում ժամանակակից տնտեսության մեջ ձեռնարկատիրության այս տեսակի կարևորության մասին։

Ձեռնարկատիրական գործունեության էությունը ֆինանսական ոլորտում

Ձեռնարկատիրության ընդհանուր սկզբունքն այն է, որ ապրանքներն ու ծառայություններն այս համատեքստում ավելի լայն նշանակություն ունեն, քան, օրինակ, միայն արտադրական կամ առևտրային գործունեության մեջ: Այսպիսով, ձեռնարկատիրական գործարքների օբյեկտ կարող են լինել ոչ միայն ֆիզիկական ապրանքները, այլև մտավոր սեփականությունը, աշխատանքները, տեղեկատվությունը, ինչպես նաև արժույթը, արժեթղթերը և նմանատիպ արժեքները։

Ընդհանուր իմաստով ֆինանսական ձեռներեցություն, որի հայեցակարգը տարբերաղբյուրները կարող են որոշ չափով տարբերվել, ինչի հետևանքով այն հանգում է նրան, որ տնտեսվարող սուբյեկտի առևտրի (փոխանակման) առարկան միայն ֆինանսական արժեքներն են (արժեթղթեր, ազգային և արտարժույթներ): Նման գործողությունների էությունն այն է, որ ձեռնարկատերն իր օգուտը ստանում է այդ արժեքների վերավաճառքից (սպեկուլյացիաներից): Միևնույն ժամանակ, հարկ է նշել, որ այս դեպքում սպեկուլյացիաները սովորական գործողություն են ֆինանսական շուկայում և չունեն քրեական որևէ բաղադրիչ, ինչպես նախկինում կարծում էին Խորհրդային Միությունում։

Բիզնեսի հիմնական տեսակները

Գոյություն ունեն ձեռնարկատիրական գործունեության տարբեր դասակարգիչներ: Այնուամենայնիվ, առավել հաճախ առանձնանում են ձեռներեցության հետևյալ տեսակները՝

• Ձեռնարկատիրություն արտադրական ոլորտում.
• Խորհրդատվական գործունեություն։
• Բիզնես ձեռներեցություն.
• Ձեռնարկատիրությունը ֆինանսներում.

Հարկ է նշել, որ քանի որ այս տեսակները ինչ-որ կերպ կապված են վերարտադրության փուլերի հետ, ուստի, չնայած անհատական առանձնահատկություններին, ձեռնարկատիրական գործունեության բոլոր տեսակները սերտորեն փոխկապակցված են և փոխլրացնող:

Ձեռնարկատիրական գործունեությունը ֆինանսական ոլորտում որպես առևտրային ձեռներեցության ձև

Առևտրային գործունեությունն առաջացել է հնագույն ժամանակներից և միշտ ենթադրել է ցանկացած ակտիվի առքուվաճառքի գործընթաց: Ֆինանսական ձեռներեցության ծագումը ծագեց մի փոքր ուշ, քան առևտրայինը և կապված էր առաջին վարկային գործառնությունների ի հայտ գալու հետ:Ինչպես հայտնի է պատմությունից, տամպլիերներն առաջինն են եղել, որ զգալի մասշտաբով նման գործունեությամբ են զբաղվել։

Քանի որ ֆինանսական հատվածում ֆինանսական գործունեությունը առևտրային ձեռնարկության ձև է, ֆինանսական գործարքների ընդհանուր տեխնիկան չի տարբերվում սովորական ապրանքային գործարքներից: Միաժամանակ հարկ է նշել, որ ֆինանսական ակտիվները որպես ապրանք դեռևս ունեն իրենց առանձնահատկությունները, և դա առաջին հերթին պայմանավորված է ֆինանսական հատվածում էլեկտրոնային ռեսուրսների առաջացմամբ։ Ֆինանսական ակտիվների հետ գործարքներն այժմ կարող են տեղի ունենալ ապշեցուցիչ արագությամբ և, այնուամենայնիվ, ունենալ նվազագույն հարակից լրացուցիչ ծախսեր: Բացի այդ, ֆինանսական գործունեությունն է, որը հաճախ հանդիսանում է ողջ առևտրի սնուցող գեներատորը, որը խթանում է դրա զարգացումը ֆինանսական և վարկային մեխանիզմների միջոցով:

Ձեռնարկատիրական գործունեության առանձնահատկությունները ֆինանսական ոլորտում

Լրիվության համար անհրաժեշտ է առանձնացնել ֆինանսական ձեռներեցության հիմնական հատկանիշները։ Բացի այս տեսակի ձեռնարկատիրության հիմնական առանձնահատկությունից, որն արտահայտվում է առուվաճառքի օբյեկտի յուրահատկությամբ (ֆինանսական արժեքներով), կան մի շարք այլ նրբերանգներ։.

Ֆինանսական ձեռներեցության կազմակերպումը հաճախ պահանջում է մասնագիտացված կազմակերպությունների և հաստատությունների համակարգերի ձևավորում, մասնավորապես՝ ֆինանսական և վարկային հաստատություններ, ֆոնդային և արժութային բորսաներ և այլն:

Ֆինանսական ոլորտում բիզնես գործունեություն ծավալելը առավելագույն չափով պահանջում է ամբողջական, հուսալիհամապատասխան տեղեկատվություն, տրամադրում ամենաժամանակակից տեխնիկական և ծրագրային հաշվողական սարքով։

Ֆինանսական ձեռներեցը հիմնականում (եթե թողարկող չէ) ինքնուրույն է վճարում ֆինանսական ակտիվների սկզբնական գնման բոլոր ծախսերը՝ դրանց շահութաբեր վաճառքի ակնկալիքով։ Հետևաբար, այն ամբողջությամբ իր վրա է վերցնում բոլոր ֆինանսական ռիսկերը:

Շատ դեպքերում ձեռնարկատիրոջ կողմից ֆինանսական ակտիվների ձեռքբերումից մինչև դրանց վաճառքից օգուտներ ստանալու ժամանակահատվածը կարող է երկարաձգվել միջնաժամկետ և երկարաժամկետ հեռանկարում: Հետևաբար, նման գործարքները սովորաբար պահանջում են այս կամ այն ձևով երաշխիքների հստակ սահմանում (երրորդ կողմ՝ որպես երաշխավոր, գրավ և այլն):

Արդյունավետ ֆինանսական ձեռներեցությունը պահանջում է ամենաորակյալ կադրերի ներգրավում ֆինանսների, տնտեսագիտության, իրավունքի, տեղեկատվական տեխնոլոգիաների ոլորտում։

Ֆինանսական բիզնեսը հաճախ պահանջում է օգտագործել երրորդ կողմի ծառայություններ և միջնորդներ (աուդիտորական ընկերություններ, իրավաբանական ընկերություններ, փոխանակման բրոքերներ և այլն):

Ֆինանսական բիզնես գործունեություն

Հնարավոր է առանձնացնել ֆինանսական ձեռներեցության հիմնական տեսակները: Դրանք ներառում են տնտեսվարող սուբյեկտների գործունեությունը հետևյալ շուկաներում՝

• արժեթղթերի շուկա՝ դրանց թողարկում և վերավաճառք (բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր և այլն);
• բանկային ծառայությունների շուկա՝ ֆինանսական և վարկային բիզնես գործունեություն;
• ֆինանսական ծառայությունների շուկա՝ միջնորդական ձեռնարկատիրական գործունեությունֆինանսական ակտիվներ;
• ապահովագրական շուկա - ապահովագրական գործառնություններ ֆինանսական ակտիվներով։

Դուք կարող եք նաև առանձնացնել ֆինանսական ձեռներեցության ամենաժամանակակից ձևերը:

Լիզինգը բաժնետոմսերի, վարկային և ֆինանսական շուկաներում առք ու վաճառքի միջնորդական ձեռնարկատիրական գործունեություն է: Այն իրականացվում է ձեռնարկատիրոջ կողմից իր հաշվին հօգուտ վերջնական գնորդի՝ հետագայում լիզինգային օբյեկտի գնորդի կողմից ամբողջությամբ վճարելով և միջնորդավճար:

Ֆակտորինգ - ձեռնարկատիրոջ կողմից ընթացիկ պարտքային պարտավորությունների մարում (մատակարարի հաշիվ-ապրանքագրեր և այլն) զեղչի արժեքով, որին հաջորդում է պարտքային պարտավորությունների ամբողջ արժեքը պարտապանից ստացում:

Forfaiting-ը ձեռնարկատիրոջ կողմից թանկարժեք ակտիվների գնման համար միջնաժամկետ և երկարաժամկետ պարտքային պարտավորությունների սեփական միջոցների համար զեղչային գնում է, որին հաջորդում է ձեռնարկատիրոջը այդ ակտիվների ամբողջ արժեքի վճարումը վերջնական գնորդի կողմից:.

Ֆինանսական ձեռներեցության հիմնական տեսակները պահանջում են առանձին, ավելի մանրամասն նկարագրություն:

Ձեռնարկատիրության համառոտ նկարագրությունը արժեթղթերի շուկայում

Արժեթղթերի շուկան ամենազարգացող ֆինանսական հաստատություններից մեկն է։ Ֆինանսական ձեռներեցությունը ներառում է արժեթղթերի շուկայում այնպիսի գործունեություն, ինչպիսին են՝

• միջնորդություն. Բրոքերը պրոֆեսիոնալ միջնորդ է, ով արժեթղթերի շուկայում ձեռնարկատիրական գործունեություն է իրականացնում՝ համաձայնագրի և արժեթղթերի հետ գործարքների լիազորագրի հիման վրա։հանձնաժողով.
• Դիլեր: Դիլերը, ի տարբերություն բրոքերի, ինքնուրույն գնում և վաճառում է արժեթղթեր՝ ինքնաֆինանսավորման հիմունքներով՝ իր անունից առանձին ֆինանսական գործիքների գների մասին հայտարարությամբ:
• Արժեթղթերը կարող են կառավարվել ֆիզիկական կամ իրավաբանական անձի կողմից այս արժեթղթերի սեփականատիրոջ կամ ներդրումային միջոցների սեփականատիրոջ հետ հրատապ ֆիդուցիար պայմանագրի հիման վրա:
• Մաքսազերծում. Գործունեության այս տեսակը ներառում է արժեթղթերի հետ գործարքների հաշվանցման գործընթացում պարտավորությունների որոշում, ինչպես նաև նման գործարքների վերաբերյալ սահմանված պայմանագրերի պահպանման մոնիտորինգ։
• Ավանդապահ. Դեպոզիտարիան տրամադրում է ֆինանսական գործիքների հավաստագրերի պահառության ծառայություններ և արժեթղթերի սեփականության իրավունքը փոխելու ծառայություններ:

Նաև արժեթղթերի շուկայում իրականացվում է ձեռնարկատիրական գործունեություն՝ ֆինանսական արժեթղթերի սեփականատերերի ռեեստր վարելու և այս շուկայում առևտուր կազմակերպելու համար։

Ձեռնարկատիրության համառոտ նկարագրությունը բանկային և վարկային ոլորտում

Ձեռնարկատիրությունը ֆինանսական հատվածում նույնպես անմիջականորեն կապված է բանկային ծառայությունների շուկայում վարկային գործառնությունների հետ։ Վարկային կազմակերպություն կարող է լինել սեփականության ցանկացած ձևի ձեռնարկություն, որը Կենտրոնական բանկից ստացել է ֆինանսական և վարկային (բանկային) գործունեություն իրականացնելու լիցենզիա: Ձեռնարկատիրական գործունեության օբյեկտը այս դեպքում հիմնականում հանդիսանում են ազգային և արտասահմանյան հետ գործառնություններըարժույթ. Այս տեսակի բիզնեսի հիմնական սուբյեկտներն են առևտրային բանկերը և ոչ բանկային վարկային կազմակերպությունները (քլիրինգային ընկերություններ, քլիրինգային տներ, վարկային միություններ, գրավատներ և այլն), որոնց արգելվում է զբաղվել այլ տեսակի բիզնեսով (արտադրություն, առևտուր, տրամադրում): այլ ծառայություններ).

Այս ոլորտում հնարավոր գործողությունների ցանկը շատ լայն է: Դրանց թվում են հետևյալը՝

• ավանդային միջոցների ներգրավում և տեղաբաշխում;
• պահպանել և կատարել վճարումներ հաճախորդների բանկային հաշիվների վրա;
• արտարժույթի առքուվաճառքի գործառնություններ;
• ֆինանսական միջոցների տրամադրում ապառիկ տարբեր ժամանակաշրջանների համար՝ վարկերի մարման և վճարման որոշակի պայմաններով;
• դրամական փոխանցումների գործառնություններ;
• գործառնություններ ֆինանսական լիզինգով;
• ֆակտորինգային գործառնություններ և նմանատիպ գործառնություններ երրորդ անձանց պարտավորությունների ձեռքբերման համար:

Նաև վարկային կազմակերպությունները կարող են ակտիվ մասնակիցներ լինել արժեթղթերի շուկայում և այլ ֆինանսական շուկաներում:

Ձեռնարկատիրական գործունեություն ապահովագրության և այլ ֆինանսական ծառայությունների շուկայում

Ապահովագրության ոլորտում ֆինանսական ձեռներեցության հատկանիշն առանձնանում է նրանով, որ տվյալ դեպքում ձեռնարկատիրական գործունեության օբյեկտ են հանդիսանում ռիսկերի բազմազանությունը։ Այսինքն՝ ապահովագրական տնտեսվարող սուբյեկտները որոշակի ռիսկային իրադարձության դեպքում երաշխիքներ են տալիս հնարավոր վնասի հատուցման համար՝ այդպիսով իրենց վրա վերցնելով հաճախորդի ռիսկերը։ապահովագրության պայմանագրով սահմանված վճար. Սովորաբար, ապահովագրական վճարը բաժանվում է ժամանակի ընթացքում բաշխված ապահովագրավճարների:

Ապահովագրության հիմնական տեսակները ներառում են գույքի ապահովագրություն, կյանքի և առողջության ապահովագրություն, անհատական կենսաթոշակ, ֆինանսական և առևտրային ռիսկերի ապահովագրություն: Վերջին տեսակը ներառում է՝

• վարկային ապահովագրություն, այսինքն՝ վարկի չկատարման ռիսկի փոխանցում;
• ապահովագրություն անկանխատեսելի արտաքին գործոնների հետևանքով շահույթի կորստի համար (տեխնիկական, տեխնածին, բնական, առևտրային և այլն);
• բիզնեսի ռիսկերի ապահովագրում՝ եկամտի պակասի և ռեսուրսների կորստի պատճառով, այդ թվում՝ ձեռնարկատիրության ֆինանսական հատվածում և այլն։

Կան նաև ֆինանսական բիզնես գործունեության ձևեր, որոնք կապված չեն արժեթղթերի առքուվաճառքի, ֆինանսական և վարկային գործառնությունների և ապահովագրության հետ: Նմանատիպ ֆինանսական ձեռնարկատիրության օրինակներ են օժանդակ ծառայությունները ֆինանսական միջնորդության, խորհրդատվական, աուդիտորական ծառայությունների և այլնի բնագավառում:

Հիմնական ֆինանսական գործիքներ

Ֆինանսական շուկայում շրջանառվող տարբեր ֆինանսական գործիքները հանդիսանում են այս բիզնես ոլորտում գործարքների հիմնական օբյեկտները։ Հիմնական ֆինանսական գործիքները սովորաբար ներառում են՝

• հաշվարկային փաստաթղթեր և թղթադրամներ, որոնք հիմնականում շրջանառվում են ֆինանսավարկային ոլորտում;
• օտարերկրյա թղթադրամներ, արժութային հաշվարկային փաստաթղթեր և որոշակի արժեքավորարժեթղթերը հիմնականում արժութային շուկայի գործիքներ են;
• ապահովագրական շուկայի գործիքները ապահովագրական բիզնեսի մի շարք ապրանքներ են;
• մետաղական շուկայի գործիքներ (ոսկի, պլատին, արծաթ՝ համապատասխան փաստաթղթերով);
• արժեթղթերի շուկայում հիմնականում շրջանառվում են երկրորդական ֆինանսական գործիքներ։

Կարելի է առանձնացնել արժեթղթերի շուկայի այնպիսի հիմնական գործիքներ, ինչպիսիք են՝.

• բաժնետոմսեր - բաժնետոմսերի արժեթուղթ, որը հաստատում է իր սեփականատիրոջ իրավունքը բիզնեսի մի մասի նկատմամբ և շահաբաժիններ ստանալու իրավունքը;
• պարտատոմսը պարտքի ժամկետային արժեթուղթ է, որը հաստատում է դրա սեփականատիրոջ իրավունքը՝ ստանալ այս փաստաթղթի անվանական արժեքը թողարկողից;
• մուրհակ - հրատապ դրամական պարտավորություն գրավոր, որը իրավունք է տալիս դրա սեփականատիրոջը ստանալ փաստաթղթում նշված գումարը պարտապանից (գզրոց);
• swap, օպցիոններ, ֆորվարդներ, ֆյուչերսներ - ցանկացած ակտիվի վաճառքի (փոխանակման) պայմանագրեր՝ համաձայն սույն պայմանագրերով սահմանված կանոնների:

Ձեռնարկատիրական գործունեության կարևորությունը ֆինանսական հատվածում ժամանակակից տնտեսության մեջ

Ժամանակակից շուկայական տնտեսության մեջ մեծ նշանակություն ունի ֆինանսական շուկան ընդհանրապես և դրա սուբյեկտների ձեռնարկատիրական գործունեությունը մասնավորապես։ Ձեռնարկատիրության այս տեսակը նպաստում է տնտեսության տարբեր մակարդակներում դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորմանն ու շարժին։ Սա բոլոր առևտրային գործունեության շարժիչ մեխանիզմն է և ժամանակավորապես ազատ կանխիկի կուտակումը, արդյունավետ բաշխումը և ներդրման ձևավորումը:կլիմա և բազմաթիվ ռիսկերի կառավարում։

Վերջին տասնամյակների ընթացքում ֆինանսական ձեռներեցության զարգացումը հատկապես ինտենսիվ է եղել: Դա պայմանավորված է մի կողմից նոր տեղեկատվական տեխնոլոգիաների ինտենսիվ զարգացմամբ, այդ թվում՝ ֆինանսական հատվածում, իսկ մյուս կողմից՝ համաշխարհային տնտեսության մեջ գլոբալացման գործընթացների ուժեղացմամբ։ Այնուամենայնիվ, հարկ է նշել, որ բիզնեսի այս տեսակը կապված է ռիսկի բարձր աստիճանի հետ: Վերջերս մի շարք ֆինանսական ճգնաժամեր ցույց տվեցին անկայունության բարձր աստիճան ամբողջ աշխարհի շուկաներում, և այս համատեքստում տնտեսական գլոբալիզացիան միայն խորացրեց ռիսկային միտումները:

Սրանից ելնելով՝ պետք է եզրակացնել, որ այս պահին ֆինանսական միջավայրում արդյունավետ գործունեության համար բավարար չափորոշիչ մասնագիտական հմտություններ և տարրական բախտը չկա։ Այժմ անհրաժեշտ է հավասարակշռված մոտեցումներ ֆինանսական գործառնությունների նկատմամբ՝ աջակցելով ֆինանսական ռիսկերի կառավարման ամենաառաջադեմ մեթոդներին: