Փոխակերպման գործողությունը Փոխակերպման գործառնությունների տեսակները: Փոխակերպման գործարքներ

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Փոխակերպման օպերացիան արտարժույթի շուկայի մասնակիցների կողմից մի պետության արժույթը մյուսի դրամական միավորի հետ փոխանակելու գործարք է: Ընդ որում, դրանց ծավալները նախապես համաձայնեցված են, ինչպես և որոշակի ժամանակ անց հաշվարկների ընթացքը։ Եթե հայեցակարգը դիտարկենք իրավական տեսանկյունից, ապա կարող ենք եզրակացնել, որ փոխակերպման գործողությունը արժույթի առքուվաճառքի գործարք է: Այն նշանակելու համար նրանք օգտագործում են Forex-ի կամ FX-ի անգլերենի կայուն հայեցակարգը, որը արտարժույթի փոխանակման գործառնություններ արտահայտության հապավումն է՝ «արժույթի փոխանակման գործառնություններ»::

Փոխակերպման գործառնությունները տարբերվում են ավանդական վարկային և ավանդային գործառնություններից նրանով, որ դրանք կատարվում են ժամանակի որոշակի ճշգրիտ պահին: Երկրորդ տիպի գործարքներն ունեն տարբեր հրատապություն և տևողություն։

Կոնվերսիոն գործարքների տեսակները

Այս գործողությունները կարելի է բաժանել երկու հիմնական տեսակի՝

• ընթացիկ կամ տեղումգործարքներ;
• պայմաններ կամ առաջընթացներ։

Տեղային գործառնությունները (spot) զբաղեցնում են շուկայում ամենամեծ ծավալը։ Միջազգային պրակտիկան նախատեսում է, որ դրանց իրականացման ամսաթիվը կատարումից հետո երկրորդ աշխատանքային օրն է։ Այս պայմանները հարմար են գործարքի մասնակիցների համար, քանի որ նախատեսված ժամանակահատվածում հնարավոր է ավարտին հասցնել վճարային փաստաթղթերի կատարումը և առկա փաստաթղթերի մշակումը: Տեղը, որը որոշվում է ընթացիկ գնանշումներով արժույթների փոխանակման համար, սփոթ շուկան է (spot market):

Առաջադեմ փոխակերպման գործողությունները (առաջ) ներառում են՝

• հարձակվողներ (հարձակվողներ);
• futures;
• ընտրանքներ;
• փոխանակումներ.

Այս գործարքները կարելի է գտնել նաև «ածանցյալներ» անվան տակ։ Դրանք հատուկ ստեղծված են իրական բիզնեսի համար։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ դրանք թույլ են տալիս հետագայում նվազեցնել միջազգային արժութային շուկայում գնանշումների փոփոխությունները։ Նրանց համար, ովքեր ցանկանում են գումար վաստակել ինտերնետից Forex-ով, այս ֆինանսական գործիքները գործնականում անտեղի են: Միևնույն ժամանակ, պետք է հաշվի առնել, որ նրանք հասկանում են փոխակերպման գործողությունների հայեցակարգը և դրանց տեսակները:

Սփոթ շուկան և դրա մասնակիցները

Սփոթ շուկան արժույթի հրատապ մատակարարման շուկա է։ Հիմնական մասնակիցներն այն բանկերն են, որոնք սփոթ շուկայում արտարժույթ են փոխանակում գործընկերների հետ.

• ուղղակի հաճախորդ ընկերությունների հետ;
• առևտրային տիպի բանկերի հետ միջբանկային շուկայում;
• բանկերի հետ ևհաճախորդներ բրոքերների միջոցով;
• պետությունների կենտրոնական բանկերի հետ:

Սփոթ շուկան կարող է սպասարկել ընկերությունների և ֆինանսական հաստատությունների անհատական հարցումները և սպեկուլյատիվ գործարքները:

Spot Market կանոններ

Այս շուկայի կանոնները ամրագրված չեն միջազգային կոնվենցիաներում, սակայն գործարքների բոլոր մասնակիցները պետք է անսխալ պահպանեն դրանք։ Դրանք ներառում են՝

• վճարումները պետք է կատարվեն ոչ ուշ, քան երկու աշխատանքային բանկային օրվա ընթացքում և համաձայնեցված արժույթի չափով՝ առանց լրացուցիչ տոկոսադրույքի սահմանման;
• առավել հաճախ գործարքներն իրականացվում են համակարգչային տիպի առևտրի հիման վրա, որը նախատեսում է հաստատում հաջորդ աշխատանքային օրը էլեկտրոնային ծանուցումների միջոցով;
• դասընթացը պետք է հետևել առանց ձախողման:

Սփոթ շուկայի հիմնական գործիքը էլեկտրոնային փոխանցումն է, որն իրականացվում է SWIFT համակարգի ուղիներով (SWIFT):

Սպոտ փոխակերպման գործառնությունների նպատակները

Այս տեսակի գործարքները կազմում են FOREX առևտրի ծավալի մոտ 40 տոկոսը: Նրանց հիմնական նպատակները կարելի է անվանել՝

• ֆինանսական հաստատության հաճախորդների փոխակերպման տիպի պատվերների կատարում;

• իրացվելիության աջակցություն, որի համար բանկերը փոխանակում են արժույթները մեկից մյուսը՝ օգտագործելով իրենց սեփական միջոցները;

• սպեկուլյատիվ փոխակերպման գործարքների կնքում;

• չծածկված հաշվի մնացորդների հնարավոր առկայության բացառում, որոնց համար արժութային դիրքը կարգավորվում է;

• կրճատելով ավելցուկներըմեկ արժույթով, ինչպես նաև անհրաժեշտության փոխհատուցում մյուսով։

Ֆորվարդային պայմանագրեր

Ֆորվարդային փոխարկման գործարքը արժույթի փոխանակման գործարք է նախապես համաձայնեցված փոխարժեքով: Արժեքի ամսաթիվն այս դեպքում հետաձգվում է որոշակի ժամկետով, որը համաձայնեցվում է գործարքի երկու կողմերի կողմից։

Ֆորվարդային պայմանագրերն առավել օգտակար են, եթե հայրենական ընկերությունը նախատեսում է ապրանքներ գնել արտասահմանում ԱՄՆ դոլարով: Միաժամանակ, պայմանագրի կնքման պահին կարող է չունենալ գործառնությունների իրականացման համար անհրաժեշտ գումար, սակայն ակնկալում է դրանց ստացում։ Նման իրավիճակում իմաստ ունի օգտագործել ֆորվարդային պայմանագիր՝ համապատասխան արժեքի ամսաթվով անհրաժեշտ քանակությամբ արժույթ գնելու համար՝ ֆիրմայի համար բարենպաստ գնանշումներով: Այս տարբերակն ընդունելի է, երբ նրա համար անբարենպաստ ուղղությամբ դրույքաչափերի փոփոխություն է ակնկալվում:

Ֆորվարդային պայմանագրերը կարող են օգուտներ բերել և նվազագույնի հասցնել ռիսկերը, սակայն որոշ դեպքերում դրանք կարող են կորցնել շահույթի պատճառ: Ներքին ընկերության օրինակով դա նշանակում է, որ արժույթը ոչ թե թանկանալու է, այլ հակառակը՝ էժանանալու։ Այսպիսով, ընկերությունը կարող էր ապրանքների համար ավելի փոքր գումար վճարել ռուբլով։

Ֆյուչերսներ և տարբերակներ

Ֆյուչերսների փոխակերպման գործարքը գործարք է, որն ունի ֆիքսված արժույթի գումարներ և ստանդարտ արժեքի պայմաններ: Այսպիսով, նման պայմանագրերը կարող են վաճառվել որպես արժեթղթեր: Ֆյուչերսների շուկան նախատեսված է դրանց առևտրի համար։ Այս փոխակերպման գործառնությունների շրջանառության միջին տեւողությունըկարելի է անվանել երեք ամիս։

Օպցիոնները նման են ֆյուչերսներին, սակայն կողմերից մեկի պարտավորությունները զգալիորեն թուլացել են։ Անհրաժեշտության դեպքում ցանկացած պահի կարող եք չեղարկել գործարքը: Միևնույն ժամանակ, այս պայմանագրերը վաճառվում են առանձին օպցիոն շուկայում։

Փոխանակումներ և դրանց առանձնահատկությունները

Սվոպերը արտարժույթի գործարքներ են, որոնք ենթադրում են գործարքի կնքում, որն ուղղված է որոշակի քանակությամբ արժույթի առք ու վաճառքին: Պարտավորությունն այս դեպքում հակադարձ գործարքի ավարտն է որոշակի ժամանակ անց: Հաճախ դրանք ներկայացնում են բանկերի և կազմակերպությունների փոխակերպման գործառնությունները: Դրանք չեն ենթարկվում ընդհանուր ընդունված չափանիշներին, ուստի դրանց համար առանձին շուկա չկա: Բոլոր ֆինանսական գործիքների մեջ դրանք ունեն ամենափոքր արժեքը։

Կոնվերսիոն գործարքներ

Փոխակերպման գործարքները պահանջում են որոշակի նախապատրաստություն, հատկապես ռիսկերի նվազագույնի հասցնել: Արտարժույթի առաքման կարճ ժամկետը չի նվազեցնում այս գործարքում կոնտրագենտների կրած ռիսկը: Դա պայմանավորված է նրանով, որ փոխարժեքը կարող է փոխվել կարճ ժամանակում։

Գործարքների կնքման տեխնիկան բաղկացած է մի քանի փուլից. Նախևառաջ կատարվում է արժութային շուկաների վիճակի վերլուծություն և որոշվում են որոշակի արժույթների փոխարժեքների շարժման միտումները։ Բացի այդ, նախապատրաստական փուլում անհրաժեշտ է ուսումնասիրել դրանց փոփոխության պատճառները։ Ստացված տեղեկատվության հիման վրա դիլերները կարող են հաշվի առնել իրենց ունեցած արժութային դիրքը։ Այս կերպ,ազգային արժույթի փոխարժեքը արտարժույթի նկատմամբ որոշվում է համակարգչային տեխնիկայի միջոցով։

Բանկերի արտարժութային գործառնությունները պահանջում են պոտենցիալ ռիսկի սահմանափակում. Այդ իսկ պատճառով գործողությունները պետք է իրականացվեն վստահելի գործընկերների հետ։ Կատարված վերլուծությունը թույլ կտա զարգացնել արտարժութային գործարքների ուղղությունը։ Այսպիսով, տրամադրվում է կարճ կամ երկար դիրք որոշակի արժույթով, որն օգտագործվում է գործարքում։

Խոշոր բանկերում հաճախորդների հաշիվների վրա փոխակերպման գործառնություններն իրականացվում են տնտեսագետների և վերլուծաբանների հատուկ խմբերի շնորհիվ։ Դիլերները հաշվի են առնում իրենց տեղեկությունները և ինքնուրույն ընտրում արժութային գործարքների ուղղությունը: Փոքր բանկերը չունեն այդ մասնագետները, և նրանց գործառույթները կատարում են իրենք՝ դիլերները։

Փոխակերպման արժույթի գործարքներ կատարելիս անհրաժեշտ է ունենալ բավարար քանակությամբ գիտելիքներ և գործնական հմտություններ, ուստի արժե մանրամասն ուսումնասիրել դրանց տեսակներից յուրաքանչյուրը։