Ի՞նչ է անկայունությունը: Ի՞նչ է անկայունությունը և ինչու է այն անհրաժեշտ:

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Ի՞նչ է անկայունությունը: Այս տերմինը վերաբերում է գների անկայունությանը: Եթե գծապատկերում որոշակի ժամանակահատվածի համար սահմանեք նվազագույն և առավելագույն գները, ապա այդ արժեքների միջև հեռավորությունը կլինի փոփոխականության միջակայքը: Ահա թե ինչ է անկայունությունը: Եթե գինը կտրուկ աճի կամ նվազի, ապա տատանողականությունը բարձր կլինի։ Եթե փոփոխությունների շրջանակը տատանվում է նեղ սահմաններում, ապա այն ցածր կլինի։

Եզրույթի ծագումը

«Անկայունություն» տերմինը գալիս է «ցնդող» բառից՝ միջին ֆրանսերեն բառից, որն իր հերթին առաջացել է լատիներեն «volatilis» - «արագ», «թռչող» բառից։ Հարկ է նշել, որ ֆրանսերենում կա փոփոխականության մեկ այլ սահմանում. Տերմինը օգտագործվում է նաև գերագնահատման համար։

Տատանողականության տեսություն

Այս տեսությունը հիմնված է ցանկացած տնտեսական ցուցանիշների փոփոխությունների վերլուծության վրա՝ տոկոսադրույքներ, գներ և այլն։ Սա հաշվի է առնում փոփոխությունները, որոնք տեղի են ունենում ընթացքումերկար ժամանակ. Որոշելով, թե ինչ է անկայունությունը, էկոնոմետրիկները առանձնացնում են երկու հիմնական բաղադրիչ. Առաջինը միտում է, երբ գները տատանվում են որոշակի օրինաչափության համաձայն։ Երկրորդը անկայունությունն է, երբ փոփոխությունները պատահական են: Իրավիճակը ճշգրիտ կանխատեսելու համար անհրաժեշտ է հաշվի առնել ոչ միայն միջին արժեքը, այլև միջին մակարդակից սպասվող շեղումները։

Օրինակ, արժեթղթերի շուկան վերլուծելիս անհրաժեշտ է հաշվի առնել ցուցանիշների պատահական շեղումները, քանի որ օպցիոնների, բաժնետոմսերի և այլ ֆինանսական գործիքների արժեքը մեծապես կախված է ռիսկերից: Անկայունության տեսությունը մշակել է ամերիկացի տնտեսագետ Ռոբերտ Էնգլը։ Նա որոշեց, որ միտումից շեղումները կարող են զգալիորեն փոխվել ժամանակի ընթացքում. չնչին փոփոխությունների ժամանակաշրջանները փոխարինվում են ուժեղ ժամանակաշրջաններով: Փոխարժեքի իրական անկայունությունը փոփոխական է, երկար ժամանակ տնտեսագետներն իրենց վերլուծության մեջ օգտագործում էին միայն ստատիկ մեթոդներ՝ հիմնվելով այս ցուցանիշի կայունության վրա։ Ռոբերտ Էնգլը 1982 թվականին մշակեց փոփոխական սփրեդի անկայունության մոդել, որը հնարավորություն տվեց կանխատեսել գների փոփոխությունները:

Տատանողականության տեսակներ

Հաշվի առնելով, թե ինչ է անկայունությունը, անհրաժեշտ է նշել դրա երկու տեսակ՝ պատմական արժեք և ակնկալվող արժեք։ Պատմական տեսակետը ցուցիչ է, որը հավասար է որոշակի ժամանակահատվածի համար ֆինանսական գործիքի գների ստանդարտ շեղմանը, որը հաշվարկվում է դրա արժեքի վերաբերյալ առկա տեղեկատվության հիման վրա: Եթե խոսենք շուկայի ակնկալվող անկայունության մասին, ապա այս ցուցանիշը հաշվարկվում է՝ ելնելովֆինանսական գործիքի արժեքը՝ հաշվի առնելով այն ենթադրությունը, որ շուկայական գինը արտացոլում է հնարավոր ռիսկերը։

Շուկան պետք է հաշվի առնի ոչ միայն շարժման ուղղությունը, այլև այն ժամանակահատվածը, որի համար տեղի են ունենում փոփոխություններ, քանի որ դա որոշում է հավանականությունը, որ ակտիվների գինը կգերազանցի մասնակցի համար կարևոր արժեքները: Որպես ամբողջության շուկայի գների անկայունության ցուցանիշ սահմանելու համար անհրաժեշտ է հաշվարկել բաժնետոմսերի անկայունության ինդեքսը։

Ինչպես և ինչու է չափվում անկայունությունը

Այս ցուցանիշը որոշելու ամենահեշտ ձևը ստանդարտ շեղման ցուցանիշներն են և իրական գների միջակայքի օգտագործումը՝ ATR: Առաջին հերթին, դուք պետք է որոշեք ձեր արժութային զույգի միջին անկայունությունը երկար ժամանակաշրջանում, այնուհետև վերլուծության գործընթացում դուք պետք է նշեք ընթացիկ և միջին անկայունության հարաբերակցությունը:

Գների անկայունությունը պարզելու համար անհրաժեշտ է վերլուծել արժութային զույգի հնարավոր շահութաբերությունը: Երբ գների փոփոխությունների ցուցանիշը բարձր մակարդակի վրա է, իսկ սպրեդը՝ աննշան, ապա կարելի է խոսել բարձր եկամտաբերության մասին։ Հարկ է նշել, որ անկայունության բարձր մակարդակը կապված է բարձր ռիսկերի հետ, քանի որ պաշտպանիչ կանգառի կորստի կարգը նշանակալի կլինի, և հնարավոր կորուստները նույնպես կավելանան։

Bollinger Bands

Հստակ տեսնելու համար, թե ինչ է անկայունությունը, դուք պետք է օգտագործեք տեղեկատվական ցուցիչ՝ Bollinger Bands: Այն գծում է գների ալիք, որը զգալիորեն ընդլայնվում է փոփոխությունների կտրուկ թռիչքով:Եթե ճեղքումը գտնվում է նեղ միջակայքում, ապա դա կարող է ցույց տալ շահավետ շարժման սկիզբը, բայց հարկ է հիշել, որ բավականին հաճախ նման բեկումները կարող են կեղծ լինել: Երբ մենք որոշում ենք օրական արժութային զույգերի անկայունության միջին արժեքը, ապա մենք կարող ենք այս ցուցանիշը հանել ձևավորված օրական նվազագույնից կամ առավելագույնից և արդյունքում ստանալ շահութաբերությունը վերցնելու և ստոպ կորուստների պատվեր դնելու նպատակները։

Ենթադրենք, որ եթե հաշվի առնենք, որ զույգը սովորաբար տեղաշարժվում է օրական հարյուր միավորի սահմաններում, ապա երկու հարյուր հեռավորության վրա «ստոպ կորուստ» դնելու կարիք չկա, և անիմաստ է հաշվել. մեծ շահույթի վրա, որը գերազանցում է միջին օրական միջակայքը: Եթե վերլուծենք գների ռիսկը ֆինանսական շուկաներում, ապա, օրինակ, բաժնետոմսերի անկայունության հաշվարկը պետք է հաշվի առնի ոչ թե բուն գների հաջորդականությունը, այլ հարաբերական փոփոխությունների հաջորդականությունը: Այս կերպ հնարավոր կլինի հասնել տարբեր ակտիվների ավելի մեծ համադրելիության։ Օրինակ, նոր բաժնետոմսերը կարող են աճել և նվազել տասնյակ անգամներ, ուստի անհնար է հաշվարկել այդ բաժնետոմսերի փոփոխականությունը՝ օգտագործելով բացարձակ արժեքները: Բացի այդ, հարաբերական փոփոխությունների հաջորդականությունն ավելի կայուն է, այն առումով, որ դրա շեղումը և միջինը կայուն են չվերլուծված գների նույն ցուցանիշների հետ համեմատած: Գոնե այդպես պետք է լինի։

Տատանողականության ցուցանիշներ

Չնայած այն հանգամանքին, որ դիլինգ կենտրոնների շատ աշխատակիցներ պնդում են, որ արժութային զույգերի անկայունությունը վկայում է գործարքի լավ շահութաբերության մասին, մի մոռացեք, որ բարձր մակարդակը.անկայունությունը աճող ռիսկ է: Անկայուն զույգի վրա բախտը կարող է արագ շեղվել, և կորուստները զգալիորեն կավելանան: Ռիսկը նվազեցնելու համար դուք միշտ պետք է օգտագործեք «stop loss» հրամանը, նույնիսկ եթե շուկան շարժվում է շահույթի ուղղությամբ և ոչինչ չի ասում հնարավոր կորուստների մասին: Forex շուկայում անկայունության ցուցանիշները ներառում են Bollinger Bands, CCI և Chaikin ցուցանիշները: Ստանդարտ շեղման ցուցիչները նույնպես օգտագործվում են որպես ցուցիչներ։