Համաշխարհային ինդեքսներ. որո՞նք են դրանք:

2024 Հեղինակ: Howard Calhoun | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 10:30

Հավանաբար, յուրաքանչյուրն իր կյանքում գոնե մեկ անգամ լսել է համաշխարհային ցուցանիշների մասին։ Ինչ են նրանք? Ինչի՞ համար են դրանք օգտագործվում: Ինչպե՞ս են հաշվարկվում համաշխարհային ինդեքսները: Այս և այլ հարցերի պատասխանները կտրվեն այս հոդվածի շրջանակներում։

Ընդհանուր տեղեկություններ

Սկզբից եկեք տեսնենք, թե ինչ են իրենից ներկայացնում համաշխարհային ցուցանիշները: այսպես են կոչվում արժեթղթերի որոշակի խմբի գնի փոփոխության ցուցանիշները։ Ինչի՞ հիման վրա են միավորվում։ Կատարելով անալոգիա՝ կարելի է ասել բաժնետոմսերի պորտֆելի մասին, որոնք միավորված են ըստ մեկ հատկանիշի (սեփականատեր, արդյունաբերություն և այլն): Երբ որոշակի ցուցանիշ է կազմվում (կամ ուսումնասիրվում), ամենակարևորն այն է, թե ինչ արժեթղթերից է այն ձևավորվել։ Դրա շնորհիվ, ըստ դրանում ընդգրկված բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի, հնարավոր է ուսումնասիրել շուկայում տիրող իրավիճակը։ Տեղեկատվությունը կարող է վերաբերել կոնկրետ ոլորտին կամ ամբողջ տնտեսությանը: Համաշխարհային ինդեքսների դինամիկան թույլ է տալիս ընդհանուր առմամբ դատել զարգացումը, քանի որ հաշվի է առնում ձեռնարկությունների մի ամբողջ շարք, որոնք, որպես կանոն, շատ թույլ են կապված (կամ նրանց միջև կապ չկա):

Այս ցուցանիշների ի՞նչ տեսակներ կան: Ցուցանիշները կարելի է դասակարգել ըստ հաշվարկման մեթոդի, ընտանիքի և հեղինակի: Յուրաքանչյուր տեսակ կդիտարկվիառանձին։

Ամենահին ցուցանիշներ

Սկզբում անդրադառնանք վաղուց անցած օրերին։ Առաջին լայնորեն կիրառվող ինդեքսը ստեղծվել է Չարլզ Դոուի կողմից դեռ 1884 թվականին։ Այն հաշվարկվել է ԱՄՆ ֆոնդային բորսայում ցուցակված 11 խոշոր տրանսպորտային ընկերությունների գնանշումների հիման վրա։ 1896 թվականին այն վերանախագծվեց և սկսեց արտացոլել Ամերիկայի Միացյալ Նահանգների արդեն իսկ ամենամեծ արդյունաբերական ձեռնարկությունների գործերի վիճակը։

Բավականին հայտնի է S&P 500 ինդեքսը, որը կենտրոնանում է ընդհանուր առմամբ ԱՄՆ-ի լավագույն 500 ընկերությունների վրա: Այն ստեղծվել է 1923 թվականին, սակայն ժամանակակից տարբերակը հայտնվել է 1957 թվականին։ Այս երկուսը, մշակված տվյալների բարձր ճշգրտության շնորհիվ, ճանաչվել են որպես համաշխարհային հիմնական ինդեքսներ, թեև դրանք հիմնականում ուղղված են ԱՄՆ-ին։ Ինչո՞ւ է այդպես։ Բանն այն է, որ ամենախոշոր ընկերությունները տոկոսային առումով գտնվում են ԱՄՆ-ում։ Եվ այս վիճակի հսկայական ազդեցությունն ամբողջ մոլորակի վրա դրդում է շատերին ճանաչել Dow-ը և S&P 500-ը որպես համաշխարհային ֆոնդային հիմնական ինդեքսներ, որոնք ցույց են տալիս զարգացող միտումներ:

Ինչու են դրանք անհրաժեշտ:

Եթե դիտարկենք ընդհանուր դեպքը, ապա համաշխարհային ինդեքսները ցուցիչներ են, որոնցով ներդրողները կարող են իրենց համար բնութագրել ձեռնարկությունների շարժման արագությունն ու ընդհանուր ուղղությունը որոշակի ոլորտում կամ ամբողջ տնտեսությունում: Այս տվյալների հիման վրա որոշումներ են կայացվում, թե որտեղ ներդնել գումար: Փոփոխությունները կարող են նաև տեղեկացնել որոշակի իրադարձությունների ազդեցության մասին:

Եկեք նայենքփոքր օրինակ. Ենթադրենք, նավթը թանկանում է։ Ի՞նչ կլինի այս դեպքում շուկայում։ Նավթ արդյունահանող ընկերությունների արժեքը նույնպես կսկսի աճել։ Սա, իհարկե, շատ պարզ և պարզունակ օրինակ է, բայց այն հնարավորություն է տալիս հասկանալ, թե ինչ բաներ են թույլ տալիս դատել ցուցանիշները։ Ավելի վաղ խոսվում էր ինդեքսների տեսակների մասին։ Եկեք նորից վերադառնանք դրանց:

Հաշվի մեթոդներ

Ամենահիններից մեկը նախատեսում է թվաբանական միջինի որոնում: Եթե խոսենք համաշխարհային ֆոնդային ինդեքսների մասին, որոնք կիրառել են այս մոտեցումը, ապա պետք է նշել Dow Jones-ը։ Այն հաշվարկվել է բաժնետոմսերի միջին կշռված գներով: Սակայն ժամանակի ընթացքում այս մեթոդի թերություններն ակնհայտ դարձան։ Ամենազգալի զգացողությունն այն էր, որ ընկերությունները թողարկեցին տարբեր թվով բաժնետոմսեր: Արդյունքում էականորեն խեղաթյուրվել է իրերի իրական վիճակը։ Ճիշտ է, այստեղ կան պլյուսներ, քանի որ նման ցուցանիշներն առանձնանում են հաշվարկի պարզությամբ և բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի գների տատանումներին արձագանքելու արագությամբ։ Արդյունքում, երբ ճգնաժամ է առաջանում, նրանք շատ արագ կսովորեն դրա մասին։

Այս մոտեցման այլընտրանքը կշռված թվաբանական միջինի օգտագործումն է: Օրինակ՝ Value Line Composite Aithmetic Index-ը: Այս դեպքում յուրաքանչյուր բաժնետոմսի գինը բազմապատկվում է ինդեքսի ընդհանուր արժեքում նրա բաժնեմասին համապատասխանող որոշակի գործակցով։

Վերջին մոտեցումը, որն աչքի է ընկնում, երկրաչափական միջինի որոնումն է: Օրինակ է FT 30.

Ընտանիքներ և արտադրողներցուցանիշներ

Այս հայեցակարգը ներդրվել է մեկ կազմակերպության կողմից հաշվարկվող ցուցանիշների համար: Որպես օրինակ կարող ենք հիշել Standard &Poor's վարկանիշային գործակալությունը, որը գնահատում է ոչ միայն 500 խոշորագույն ընկերությունները, այլ նույնիսկ երկրները։ Անհատական փոխանակումներն ունեն նաև իրենց ընտանիքները (NASDAQ, MICEX, RTS, DAX 100 Sector Indexes և շատ ուրիշներ): Ինչ վերաբերում է արտադրողներին, ապա կարող ենք ասել, որ նրանք կրկին կարող են լինել գործակալություն, երբ դրանք կազմի համապատասխան կազմակերպությունը։ Դրանք նույնպես ձևավորվում են անհատական փոխանակումներով։

Եզրակացություն

Համաշխարհային ինդեքսները կարևոր ներդրումային գործիք են մեծ թվով մարդկանց և կազմակերպությունների համար: Եթե խոսենք Ռուսաստանի Դաշնության իրավիճակի մասին, ապա այստեղ պետք է առանձնացնել երկու հատկանշական գիծ՝.

1. Ռուսաստանը դեռ այն երկիր չէ, որը հյուրընկալում է համաշխարհային հիմնական խաղացողներին:
2. Եվրամիության և ԱՄՆ-ի պատժամիջոցների քաղաքականության պատճառով նկատվել է միտում, ըստ որի վարկանիշային գործակալությունները և ֆոնդային բորսաները սկսում են ստեղծել նոր ցուցանիշներ, որոնք չեն ներառում Ռուսաստանի իրերի վիճակը։ Ֆեդերացիա. Պաշտոնապես սա միտված է պաշտպանելու ներդրողներին մասնակի միջազգային մեկուսացման մեջ գտնվող երկրի ազդեցությունից և ռիսկային ակտիվներում ներդրումներից։

Համաշխարհային ինդեքսները կարող են օգտակար լինել նույնիսկ այն մարդկանց համար, ովքեր պարզապես ծրագրում են կառուցել իրենց ներդրումային պորտֆելը, որպեսզի ապագայում ավելի շատ հնարավորություններ ունենան ազատ կյանքի համար: